保險公司需強化風險管理

彭博社6月12日報道，原題：中國保險公司風險不自知　在大多數國家，保險公司都屬于金融市場最古板、最保守的企業。而在中國，它們正變成一些風險最高的公司。

表面看，中國的保險公司似乎正處于黃金時代。過去兩年來，保費收入上升88%，總資產增加49%，而索賠只上升43%。該行業目前管理的資產約為2.4萬億美元。在中國這樣人口老齡化、儲蓄率很高的國家，這是門賺錢生意。保費收入的不斷流入加上索賠可預期，吸引了中國許多有抱負的投資大亨。

但透過表象看內里，可謂危機四伏。在保險業，風險管理是根本的。而中國的保險公司缺少作出明智決定所需的基本精算人員和數據工具。不久前一項調查發現，47%的中國保險公司“根本就沒任何方法”進行風險和償付能力分析，甚至許多連最基本的內部控制都沒有。

另一問題是，中國當代的保險業與保險關系不大。公司通常將其當成一種籌資行為，而非為公司和個人防衛風險的方式。正如彭博社專欄作家尼沙·戈帕蘭不久前所說，（中國的）保險公司經常推出“其中保險成分很少”的高收益投資產品。消費者把此類產品視為長期投資工具，其回報率比銀行要高，又比股市安全。對那些有志成為中國巴菲特的高管來說，保險如今成為產生投資資本的首選途徑。

此類環境注定會造成過濫。就拿安邦保險集團來說。去年年底，其中國持股上升到驚人的2030億元，遠高于2014年底的270億元。安邦的國內持股增加飛快，很快將成中國四大國有銀行每家的前十大股東。安邦還成了中國最大的對外投資者之一，涉足從收購華爾道夫酒店到日本房地產的各種領域。它開始更像一個大而不倒的財富管理公司，而非保險企業。

然而，對眾多保險公司采取更廣泛的嚴厲措施并非易事。監管部門收緊貨幣市場，但對保險公司的整治不能太狠，不然它們可能垮掉，從而引發“群體性事件”。即便如此，中國保監會可能會繼續嚴格何為保險產品的標準。

眾所周知，巴菲特很注重細節——不摻和自己不懂的交易。不知他是否能明白中國保險公司在搞什么名堂。▲

（作者克里斯托弗·鮑爾丁，陳俊安譯）