金融支持國定貧困縣（市）經濟發展問題研究

郭伙生+馮振中

[提 要]黨的十八大確立了全面建成小康社會和大幅減少貧困人口的宏偉目標。金融是經濟的核心和血液，發揮好金融在脫貧攻堅中的主力軍作用，對于打贏脫貧攻堅戰具有重要意義。吉安市在金融扶貧方面做了積極有效的探索，為其他地區脫貧攻堅工作提供了借鑒啟發。

[關鍵詞]金融；貧困地區；脫貧攻堅

[作者簡介]郭伙生（1963—），男，本科，吉安市政府副秘書長，金融辦主任，研究方向為金融組織發展；馮振中（1982—），男，經濟法碩士，吉安市金融辦企業上市服務中心副主任、經濟師，研究方向為普惠金融、資本市場。（江西吉安 343000）

扶貧開發事關全面建成小康社會，事關人民福祉，黨的十八大確立了全面建成小康社會和大幅減少貧困人口的宏偉目標。2014年3月，人民銀行、財政部等七部委聯合印發了《關于全面做好扶貧開發金融服務工作的指導意見》，支持貧困地區經濟發展。吉安市是羅霄山集中連片脫貧攻堅和蘇區振興的主戰場，有5個國定貧困縣（市）分別是井岡山市、吉安縣、遂川縣、萬安縣、永新縣，有566個貧困村，27.2萬貧困人口，占全省建檔立卡貧困人數的22%。在黨中央的關心和關懷下，今年井岡山市在全國率先脫貧。近年來，吉安市金融機構認真貫徹落實中央扶貧開發工作精神，以習近平總書記視察吉安、井岡山為強大動力，感恩奮進，不斷加大信貸投入，加強金融產品和服務創新，完善金融基礎設施，優化金融生態環境，發展普惠金融，為脫貧攻堅工作提供了有力的金融支撐。

一、金融支持國定貧困縣（市）經濟發展情況

一是政策支持力度不斷加強。吉安市高度重視金融扶貧工作，先后出臺了《扶貧信貸政策導向效果評估暫行辦法》、《關于對接落實〈中國證監會關于發揮資本市場作用服務國家脫貧攻堅戰略的意見〉的實施意見》等一系列政策措施，打出金融扶貧政策組合拳，引導金融機構和市場主體參與扶貧、聚焦扶貧，以決戰決勝的勇氣和前所未有的投入，努力在打贏精準脫貧攻堅戰上走在前列。

二是信貸投入總量持續增長。近年來，吉安市金融機構大力支持國定貧困縣（市）發展，5個國定貧困縣（市）人民幣貸款從2011年的96.65億元，提高到2016年的353.74億元，增長3.66倍，年復合增長24%，高出GDP增長11個百分點，有力支持了貧困地區經濟發展。發揮貨幣政策工具的窗口引導作用，為地方法人金融機構提供扶貧再貸款15.8億元，以更低的貸款利率、更長的貸款周期支持脫貧攻堅。同時，積極向上爭取信貸資源，市政府先后與省農業發展銀行、省郵政儲蓄銀行、省農業銀行簽訂金融精準扶貧合作框架協議，引導信貸資金流向貧困地區，促進國定貧困縣（市）產業發展和民生改善。

三是金融服務體系日趨完善。積極推動金融機構布局國定貧困縣（市），實現了銀行、證券、保險、小額貸款公司、融資性擔保機構等金融機構的縣域全覆蓋。同時，全力做大做強地方法人金融機構，完成了所有農村信用合作聯社的股份制改造，成立了農村商業銀行，在所有國定貧困縣（市）設立村鎮銀行，地方金融“總部經濟”進一步壯大。穩步推進民間資本管理先行示范區建設，發展民間資本管理公司和民間借貸登記服務機構，進一步激發貧困地區的金融活力，更好服務實體經濟發展。

四是資本市場發展快速推進。鑫泰科技、綠洲源木業、志博信科技等三家企業先后在全國中小股份轉讓系統掛牌，實現了我市國定貧困縣（市）企業“新三板”掛牌“零”的突破。井岡山農商行、萬安農商行發行同業存單11.9億元，開創了國定貧困縣（市）地方法人金融機構發行債券的歷史。積極對接資本市場扶貧新政，在寧波、井岡山開展總部企業招商，相繼引進40余家擬上市總部企業落戶。深入開展“一司一縣”結對幫扶，五個國定貧困縣（市）分別與中航證券、國泰君安證券、華信證券、光大證券、長城證券、九州證券等6家證券機構簽訂對接幫扶協議，為未來發展資本市場，推進企業上市掛牌，奠定了良好的基礎。

五是金融生態環境進一步優化。遂川縣被中國人民銀行總行確定為全國首批農村信用體系實驗區，吉安縣被國務院確定為農村承包土地經營權抵押貸款試點縣，吉安縣、遂川縣、井岡山市被評為全市金融生態示范縣。金融基礎設施不斷完善，特別是“村村通”工程的實施進一步提升了金融服務水平，消除了金融服務盲點，僅2016年5個國定貧困縣（市）農商系統“村村通”金融服務點就實現近百億的交易額，有效滿足了貧困地區的金融服務需求。

二、金融支持國定貧困縣（市）經濟發展的實證分析

（一）對國定貧困縣（市）金融貸款增量與GDP進行實證檢驗

為分析金融對國定貧困縣（市）的經濟的拉動作用，通過數量經濟學模型測算出金融服務脫貧攻堅的關聯關系以及金融對經濟增長的貢獻度。為此，我們研究了2010年-2016年國定貧困地區的GDP和信貸量，并以此作為分析的數據基礎。需要說明的是由于金融投入包括股票、債券、小額貸款等數據，但由于這些數據比較難獲取且總量占比很低，因此我們用貸款增量代替金融投入，并以此進行測算（見表1）。

本文對2010—2016年GDP和貸款增量兩個序列取對數以后，建立回歸方程：Yt=β0+β1χt+Ut（t=2010，…，2016），其中χt代表國定貧困縣（市）貸款增量取對數以后的序列，Yt代表國定貧困縣（市）GDP取對數以后的序列，再利用普通最小二乘法（OLS）進行參數估計，得出（見表2）：

從表2中可以看出，模型擬合情況較好，擬合優度為0.855，結果為顯著。DW檢驗可以確定不存在序列自相關，因此我們得出一元線性模型y=1.635+0.586x。

根據模型分析出兩個結論：

一是金融信貸對國定貧困縣（市）GDP的增長有高度正向關聯，關系依存度達到85.5%，說明金融對GDP有著積極的促進作用。

二是國定貧困縣（市）金融信貸投入每增長1%，將拉動GDP將增長0.586%。同時，這也就意味著拉動GDP增長1%，信貸增幅要達到1.71%。

（二）對全國金融貸款增量與GDP進行實證檢驗

為更好的研究國定貧困縣（市）金融貸款增量對GDP的拉動作用，我們對全國金融貸款增量對GDP的拉動作用進行了分析，并以此進行比較（見表3）。

本文對2010—2016年GDP和貸款增量兩個序列取對數以后，建立回歸方程：ET=Z0+Z1UT+QT（t=2010，…，2016），其中UT代表全國貸款增量取對數以后的序列ET代表全國GDP取對數以后的序列，再利用普通最小二乘法（OLS）進行參數估計，得出（見表4）：

從表4結果中可以看出，模型擬合情況較好，擬合優度為0.815，結果為顯著。DW檢驗可以確定不存在序列自相關，因此我們得出一元線性模型：E=0.838+0.815U。

根據模型分析出兩個結論：

一是金融信貸對全國GDP的增長有高度正向關聯，關系依存度達到81.5%，說明金融對GDP有促進作用；

二是金融信貸投入每增長1%，將拉動GDP將增長0.94%。同時，這也就意味著拉動GDP增長1%，信貸增幅則要達到1.06%。

通過國定貧困縣（市）金融貸款增量與GDP進行實證檢驗以及全國金融貸款增量與GDP進行實證檢驗的比較我們得出以下結論：

一是不管是從全國還是國定貧困地區看，信貸對GDP的增長都具有高關聯性，相互關聯度超過80%；

二是國定貧困地區新增貸款對GDP的拉動邊際效應低于全國平均水平3.5個百分點，說明吉安市貸款的使用效率偏低。

三、政策建議

（一）進一步加大信貸投入

根據《吉安市國民經濟與社會發展第十三個五年發展規劃綱要》提出的目標要求，全市地區生產總值年均增長10%左右。我們假定，5個國定貧困縣（市）在“十三五”期間的地區生產總值增幅也是10%左右。根據模型推導出的結論，“十三五”期間的信貸增長需要達到17.1%，才能支撐GDP的增長。為此我們要進一步發揮政策性、商業性和合作性金融的互補優勢，加大對貧困地區信貸支持力度。注重發揮農村信用社和村鎮銀行貧困地區支農主力軍作用，繼續保持縣域法人地位穩定，下沉網點和經營重心，真正做到貼近農民、扎根農村、做實縣域，有效增加對貧困地區信貸供給效率，支持國定貧困地區經濟發展。由于國定貧困縣（市）信貸投入效益偏低，我們要大力推進金融供給側結構性改革，將有限的資源從無效率部門和僵尸企業退出，更好的支持重點建設項目、戰略性新興產業、先進制造業、現代農業和服務業發展，助推國定貧困縣（市）經濟轉型升級，經濟保持中高速增長。

（二）著力推進企業上市掛牌

用好、用足國家大力支持資本市場發展，鼓勵貧困地區企業到多層次資本市場融資的歷史性機遇，通過外引內聯，優化資源配置，打造一批在國際、國內市場具有廣泛影響力的行業領軍企業，力爭用5年時間全市新增主板上市企業10家，“新三板”掛牌企業50家，逐步形成資本市場“吉安板塊”，全面提升貧困地區的產業規模和水平，為加快貧困地區脫貧步伐，與全國、全省同步邁入小康社會提供堅強的產業支撐和資本保障。

（三）推動金融改革創新

以創建全省民間資本管理先行示范區為契機，大力推動金融創新發展，著力引進私募股權投資機構、金融資產管理公司、民間金融服務機構等新型金融業態。順應互聯網金融發展的大趨勢，積極開展網絡小貸公司試點，鼓勵有實力的企業發起設立P2P網貸、眾籌平臺、第三方支付平臺等互聯網金融企業，將國定貧困縣（市）打造成互聯網金融發展的新高地。

（四）加強金融誠信體系建設

以遂川縣國家級農村信用體系建設試點為引領，全力推動國定貧困地區農村信用體系發展和創建工作，全面提升企業、農戶的誠實守信意識，為農村供給側結構性改革營造良好的信用環境。深入推進金融生態示范縣（市）評選活動，組織開展防范和打擊非法集資公益宣傳和培訓教育活動，完善重點企業金融風險早期識別機制，對發現的風險苗頭早發現、早處理，確保不發生區域性和系統性金融風險，維護金融安全和經濟社會大局穩定。

[責任編輯：黃貝如]