大學(xué)生信用借貸風(fēng)險(xiǎn)的管控研究

陳 曦，徐靜怡，白建平，崔馨月，李元清

大學(xué)生信用借貸風(fēng)險(xiǎn)的管控研究

陳 曦，徐靜怡，白建平，崔馨月，李元清

文章通過(guò)對(duì)信用借貸額進(jìn)行實(shí)證研究，選取性別、家庭收入、生活費(fèi)與額外收入作解釋變量，比較分析的結(jié)果表明男性以及家庭收入越高的大學(xué)生借貸規(guī)模很大；生活費(fèi)與額外收入越多的大學(xué)生借貸額越少，進(jìn)而提出降低借貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)。

大學(xué)生；信用借貸；回歸模型

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)及 P2P 平臺(tái)井噴式增長(zhǎng)，校園金融信貸也充滿勃勃生機(jī)，越來(lái)越多大學(xué)生選擇分期付款、提前消費(fèi)的新模式。但互聯(lián)網(wǎng)金融包括校園金融信貸都還處于金融監(jiān)管的真空地帶，極易引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。

在信用卡借貸逐步退出大學(xué)生金融信貸市場(chǎng)的大背景下，諸如“分期樂(lè)”“愛(ài)學(xué)貸”等第三方借貸平臺(tái)迅速占領(lǐng)大學(xué)生借貸市場(chǎng)，并以消費(fèi)類貸款占重要比重。考慮到大學(xué)生無(wú)固定收入但有沖動(dòng)消費(fèi)，以及借貸平臺(tái)的低門檻高借貸，往往導(dǎo)致大學(xué)生借貸超出還款范圍的金額。因此，對(duì)于大學(xué)生信用借貸風(fēng)險(xiǎn)的管控研究具有現(xiàn)實(shí)意義。

一、關(guān)于大學(xué)生信用借貸風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)查

2016 年 6 月至 9月，我們于南通和蘇州的高校進(jìn)行了第一次問(wèn)卷調(diào)查，共獲得 322 份有效數(shù)據(jù)。這一次調(diào)查側(cè)重于大學(xué)生關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度，探究大學(xué)生對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)規(guī)范性的了解程度。

（一）大學(xué)生借貸原因

調(diào)查過(guò)程中，我們發(fā)現(xiàn)有借貸經(jīng)歷的大學(xué)生占比重較大。31.6%的大學(xué)生有借貸經(jīng)歷，57.76%的大學(xué)生表示身邊的同學(xué)有過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸經(jīng)歷。當(dāng)代大學(xué)生對(duì)于超前消費(fèi)沒(méi)有太大抵觸，這與中國(guó)老一輩的存錢習(xí)慣形成鮮明對(duì)比。由于家庭條件，“拮據(jù)”的生活費(fèi)讓大學(xué)生購(gòu)買高檔商品成為一種奢望，而某些大學(xué)生為了快速獲得資金購(gòu)買商品，就去尋求借貸平臺(tái)幫助。借貸平臺(tái)手續(xù)簡(jiǎn)便，短時(shí)間內(nèi)即可輕易獲得大量資金。

（二）大學(xué)生對(duì)借貸平臺(tái)的了解程度

對(duì)一些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，大多數(shù)人的認(rèn)識(shí)程度僅限于聽(tīng)說(shuō)過(guò)或是了解。40.37%的大學(xué)生表明了解一些網(wǎng)貸平臺(tái)但沒(méi)有使用過(guò)；29.19%的同學(xué)表示聽(tīng)過(guò)但基本不了解；只有 15.53%的同學(xué)表示比較了解，自己或是周圍的人使用過(guò)；而 14.91%的人表示完全沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)校園信貸。這表明大學(xué)生對(duì)于借貸平臺(tái)的正規(guī)性、規(guī)范性的了解還不夠，往往會(huì)因?yàn)槭掷m(xù)簡(jiǎn)便、借貸金額大而傾向于某一借貸平臺(tái)，不會(huì)花時(shí)間去檢驗(yàn)它的合法性。

（三）大學(xué)生對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

大多數(shù)大學(xué)生的安全意識(shí)很強(qiáng)，能夠保護(hù)自身，但也有相當(dāng)一部分同學(xué)安全意識(shí)薄弱，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。我們的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，65.22%的同學(xué)在選擇網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)時(shí)會(huì)考慮平臺(tái)口碑，22.36%的同學(xué)會(huì)考慮平臺(tái)知名度高低，但也有一部分安全意識(shí)薄弱的人優(yōu)先考慮借貸平臺(tái)是否有優(yōu)惠活動(dòng)，或主頁(yè)平臺(tái)是否吸引人。借貸平臺(tái)往往針對(duì)的就是那一小部分的同學(xué)。這部分同學(xué)過(guò)于追求物質(zhì)化生活，不會(huì)考慮父母的還款能力，對(duì)于自己家的真實(shí)條件不是很清楚，又受到借貸平臺(tái)不斷的宣傳誘惑，最終陷入了泥潭。

二、關(guān)于大學(xué)生信用借貸風(fēng)險(xiǎn)的因素分析

（一）研究假設(shè)

在建立數(shù)理經(jīng)濟(jì)模型之前，我們有如下假設(shè)：

1.性別之間的差異：女生由于追趕潮流，可能會(huì)產(chǎn)生更多的消費(fèi)，且更易產(chǎn)生攀比心理，故更傾向于通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸提前消費(fèi)。

2.家庭經(jīng)濟(jì)狀況的差異：家庭情況較好的大學(xué)生往往會(huì)有較多的可支配收入，因而他們會(huì)產(chǎn)生更少的借貸，即家庭收入與借貸金額呈負(fù)相關(guān)。

3.生活費(fèi)與額外收入之間的差異：我們認(rèn)為生活費(fèi)、額外收入與借貸金額負(fù)相關(guān)，如果學(xué)生有足夠的收入來(lái)源，他們就沒(méi)有通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸的需求。

4.地區(qū)之間的差異：東部沿海地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平要比西部地區(qū)高，商品種類更加豐富，因此東部地區(qū)的大學(xué)生借貸要比西部地區(qū)的多。

（二）指標(biāo)和變量的選取

通過(guò)前期的資料查詢與搜尋，我們認(rèn)為目前影響大學(xué)生借貸的因素有性別、家庭經(jīng)濟(jì)背景、大學(xué)生收入、地區(qū)、借貸緣由，支出主要項(xiàng)等，且變量之間互不相關(guān)，不存在序列相關(guān)性。基于此假設(shè)，本文采用多元線性回歸模型，該模型可以反映因變量的變化受多個(gè)自變量影響的情況，通過(guò)偏回歸系數(shù)來(lái)解釋各解釋變量對(duì)被解釋變量形成的影響。多元線性回歸模型的表達(dá)式為：

其中 k 為解釋變量的數(shù)目，βj(j=1,2,…,k)稱為回歸系數(shù)。

（三）數(shù)據(jù)來(lái)源

為了獲得廣泛有效的數(shù)據(jù)，我們?cè)?2017 年年初采取線上調(diào)查的方式，獲得了 236 份有效數(shù)據(jù)；但我們沒(méi)有考慮充分好第二次問(wèn)卷的問(wèn)題設(shè)置，導(dǎo)致獲得的問(wèn)卷數(shù)據(jù)無(wú)法進(jìn)行定量分析，所以我們吸取教訓(xùn)，設(shè)計(jì)了第三次調(diào)查問(wèn)卷。在 2017 年3月至4月，采取線上及線下發(fā)放的模式，獲得了512份有效數(shù)據(jù)，為下面的建模奠定了基礎(chǔ)。

（四）模型建立

調(diào)查研究結(jié)果表明不同地區(qū)的學(xué)生在借貸方面并沒(méi)有顯著的差別，因此，我們排除了地區(qū)因素。進(jìn)而選取了性別、家庭月收入、生活費(fèi)、大學(xué)生額外收入（如兼職等）作為解釋變量，將借貸額 Y作為被解釋變量，建立數(shù)理模型。

其中，α 為常數(shù)項(xiàng)，β1到 β4為各因素對(duì)借貸金額的影響系數(shù)，X1為生活費(fèi)，X2為額外收入，ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

（五）回歸結(jié)果

為了避免產(chǎn)生偽回歸，我們首先對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。ADF單位根檢驗(yàn)是最常用的平穩(wěn)性檢驗(yàn)方法，我們對(duì)變量 Y、X1與 X2進(jìn)行 ADF單位根檢驗(yàn)，表1給出檢驗(yàn)結(jié)果。

表1 ADF單位根檢驗(yàn)

由表1看出，所有變量的ADF檢驗(yàn)均在1%顯著水平下顯著，表明所有變量均是平穩(wěn)的，因此可以對(duì)它們進(jìn)行最小二乘法回歸。注意到，我們調(diào)查所得到的是截面數(shù)據(jù)，考慮到截面數(shù)據(jù)易產(chǎn)生異方差，因此我們采用了廣義最小二乘法以消除異方差對(duì)模型結(jié)果的影響。回歸結(jié)果如表2所示。

表2 模型（2）的廣義最小二乘法回歸結(jié)果

從表 2 可以看出，各個(gè)變量的系數(shù)的 t統(tǒng)計(jì)量的伴隨概率均為0.0000，表明所有變量的系數(shù)均在 1%的水平下是顯著的。由于 DW統(tǒng)計(jì)量為 1.9712，接近于 2，這表明模型的隨機(jī)誤差是白噪聲序列。又由于 為 0.9521，表明該模型具有很高的擬合優(yōu)度。由此得到的回歸方程為：

根據(jù)回歸結(jié)果，我們得到一些結(jié)論。

1.直觀看來(lái)，D1=1229.51 表明男生的平均借貸金額要顯著高于女生的平均借貸金額；D2=1370.13 表明家庭月收入在一萬(wàn)以上的要顯著高于家庭月收入在一萬(wàn)及以下的平均借貸金額；X1=-1.07 表明生活費(fèi)越低，則借貸金額越大；X2=-1.69 表明額外收入越低，則借貸金額越大。

2.其次，性別和家庭收入對(duì)借貸額的影響都為正向，但家庭收入的影響要高于性別。這表明學(xué)生的家教以及父母對(duì)孩子金錢觀的培養(yǎng)對(duì)孩子借貸行為有著重要作用。生活費(fèi)和額外收入對(duì)借貸金額都為負(fù)向，但額外收入的系數(shù)要比生活費(fèi)的系數(shù)高，這表明大學(xué)生每月固定的生活費(fèi)對(duì)借貸額的影響很小，而他們用業(yè)余時(shí)間兼職賺取的錢越多，向借貸平臺(tái)尋求資金援助的可能性就更小。

3.最后，性別與家庭收入的系數(shù)都大于 1000，而生活費(fèi)與額外收入的系數(shù)僅為個(gè)位數(shù)。這表明，與其他兩個(gè)因素相比較，借貸額對(duì)生活費(fèi)和額外收入的敏感度是很小的。因此，要想加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，應(yīng)著重從家庭收入和性別方面入手。

（六）回歸結(jié)果的解釋

1.生活費(fèi)、額外收入與借貸金額的實(shí)證結(jié)果與假設(shè)一致，與借貸額成負(fù)相關(guān)。這可能是由于大學(xué)生存在攀比、從眾心理等不良消費(fèi)理念，往往會(huì)購(gòu)買超出個(gè)人收入的高檔耐用品等，卻沒(méi)有足夠的額外收入（如兼職工資）滿足購(gòu)物需求，因而會(huì)通過(guò)借貸平臺(tái)借款來(lái)提前消費(fèi)。

2.在性別與家庭收入方面的實(shí)證結(jié)果與我們的預(yù)期假設(shè)相反，我們分析，男生的借貸金額比女生高是因?yàn)榕啾扔谀猩哂懈玫南M(fèi)習(xí)慣，會(huì)精打細(xì)算；而男生往往會(huì)因?yàn)闆](méi)有明確的金錢觀念，花錢大手大腳，因而在花銷大于收入時(shí)，選擇互聯(lián)網(wǎng)借貸。

3.家庭收入越高，借貸金額越高可能是由于家庭收入高的學(xué)生，消費(fèi)水平較高，而每月的生活費(fèi)有限，無(wú)法滿足以前的消費(fèi)習(xí)慣，以及大學(xué)生尚未形成良好的金錢觀念和理性的消費(fèi)觀念，因而存在借貸需求。

三、若干政策建議

本文通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷、數(shù)學(xué)建模等方法，探尋影響借貸金額的因素。大學(xué)生雖然每月都有固定的生活費(fèi)，但他們?nèi)允且粋€(gè)沒(méi)有收入來(lái)源的群體，沒(méi)有工資的保障，無(wú)法確保每個(gè)月按時(shí)還款，這就存在了一定的違約風(fēng)險(xiǎn)。因此，我們認(rèn)為既要幫助大學(xué)生樹(shù)立正確的消費(fèi)觀念，也要通過(guò)對(duì)影響大學(xué)生借貸金額的因素進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，從而降低大學(xué)生借貸違約風(fēng)險(xiǎn)。

（一）從性別角度看，同一年齡段，男生對(duì)于金錢的概念往往沒(méi)有女生清晰。因此，男生需要更好地學(xué)習(xí)理財(cái)觀念，在進(jìn)行消費(fèi)時(shí)要更慎重地考慮是否為自己所需，是否價(jià)格符合實(shí)際價(jià)值，更需要去體會(huì)生活費(fèi)的來(lái)之不易，通過(guò)兼職等來(lái)了解賺錢的不易，從而對(duì)于消費(fèi)更為謹(jǐn)慎，避免盲目。

（二）從家庭收入的角度看，月收入在一萬(wàn)元以上的家庭的學(xué)生借貸金額高，這主要是由大學(xué)以前養(yǎng)成的消費(fèi)習(xí)慣造成。對(duì)此，家庭收入較高的家長(zhǎng)應(yīng)著重培養(yǎng)學(xué)生良好的消費(fèi)習(xí)慣，不要讓他們過(guò)度依賴父母，減少或避免大學(xué)因?yàn)樯钯M(fèi)不夠而向借貸平臺(tái)借款的行為。對(duì)于家庭收入在一萬(wàn)元以下的家庭，家長(zhǎng)應(yīng)教育學(xué)生在能力范圍內(nèi)消費(fèi)，以免造成家庭的負(fù)擔(dān)。

（三）大學(xué)生自身還要樹(shù)立良好的消費(fèi)觀念和消費(fèi)習(xí)慣，切勿從眾消費(fèi)、攀比消費(fèi)，控制好自己的消費(fèi)欲望。若每月生活費(fèi)及其他額外收入無(wú)法滿足自己的消費(fèi)需求，開(kāi)源節(jié)流兩方面都要做好，既可以通過(guò)打工、兼職等方法賺取收入，也應(yīng)該學(xué)會(huì)對(duì)不必要的消費(fèi)說(shuō)“不”。同時(shí)也要加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，做好把控，不要盲目借貸。

[1]蔣勇.當(dāng)代大學(xué)生信貸消費(fèi)探析[J].陜西青年職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào),2009,（01）.

[2]薛洪言.校園信貸市場(chǎng)的冷與熱[J].清華金融評(píng)論，2016,（03）.

F832.4

B

1008-4428（2017）06-93-02

陳曦，江蘇宿遷人，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院學(xué)生，研究方向：金融學(xué)；徐靜怡，江蘇無(wú)錫人，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院學(xué)生，研究方向：金融工程；

白建平，江蘇無(wú)錫人，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院學(xué)生，研究方向：金融學(xué)；

崔馨月，江蘇南通人，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院學(xué)生，研究方向：金融工程；

李元清，河北石家莊人，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院學(xué)生，研究方向：金融工程。