19載淬煉價值投資典范 博時轉(zhuǎn)型大資管領(lǐng)軍者

史晨

堅定價值投資不動搖成就了如今博時基金大資管行業(yè)領(lǐng)先者的地位，不斷創(chuàng)新和突破，以“新價值、新投資“的策略積極應(yīng)對市場變化

近日，《投資者報》推出“那些不忘初心的公募”封面專題報道，著眼于將權(quán)益類基金產(chǎn)品作為公司發(fā)展重點(diǎn)而非依賴貨幣基金擴(kuò)充規(guī)模的“偽基金公司”，大力發(fā)展股基的基金公司，不跟風(fēng)于追求貨幣基金的膨脹，將重心放在資本市場，也符合管理層大力推廣公募基金的初衷，這種回歸主業(yè)的做法才是真正意義上的“不忘初心”。

在過去的一年里，“老五家”之一的博時基金實(shí)現(xiàn)了從規(guī)模、業(yè)績到質(zhì)量的均衡協(xié)調(diào)發(fā)展。天相數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年年末，以逾3763億元的公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模躍居行業(yè)第四。除以固定收益見長外，博時在權(quán)益、QDII、多元資產(chǎn)以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)上都有亮點(diǎn)，影響力在2017年得到進(jìn)一步提升。

至今，博時基金已走過19個年頭，從公募基金的先行者邁向大資管行業(yè)的領(lǐng)先者。按照董事會規(guī)劃，博時基金正朝著市場化、國際化、全功能、高品質(zhì)的一流資產(chǎn)管理公司的發(fā)展目標(biāo)穩(wěn)步前行。

堅定價值投資不動搖

博時基金成立于1998年7月，之初便將公司定位為“投資價值發(fā)現(xiàn)者”，在業(yè)內(nèi)首倡價值投資理念。

不論外界環(huán)境如何變換，堅定價值投資不動搖成就了如今博時基金大資管行業(yè)領(lǐng)先者的地位。

截至2017年6月30日，博時共管理186只開放式基金，并受全國社會保障基金理事會委托管理部分社保基金，及多個企業(yè)年金賬戶，旗下資產(chǎn)管理凈值總規(guī)模逾6357億元人民幣，其中公募基金資產(chǎn)規(guī)模逾3763億元，累計分紅超814億元。

截止到2017年一季度數(shù)據(jù)顯示，博時基金目前權(quán)益資產(chǎn)管理規(guī)模超過1500億元，其中公募股票基金產(chǎn)品和以社保組合為主的機(jī)構(gòu)產(chǎn)品規(guī)模基本相當(dāng)，公司權(quán)益投資能力在核心機(jī)構(gòu)客戶產(chǎn)品的長期管理方面優(yōu)勢相對突出。

除主動管理型股票產(chǎn)品外，公司權(quán)益產(chǎn)品在指數(shù)增強(qiáng)、黃金ETF、絕對收益類等方面也有突出的競爭力。

在主動股票型產(chǎn)品中，擁有以博時主題行業(yè)、博時精選等為代表的、成立時間超10年的標(biāo)桿性產(chǎn)品，年化收益率分別高達(dá)21.95%、14.04%；也有以博時卓越品牌等成立時間5五年的明星基金，過去5年累計回報率高達(dá)164.72%；新銳基金系列，博時行業(yè)輪動基金、博時創(chuàng)業(yè)成長基金、博時產(chǎn)業(yè)新動力基金等近2年來業(yè)績表現(xiàn)突出（數(shù)據(jù)來源：Wind，2017.06.30）。

據(jù)了解，其主動股票型基金產(chǎn)品布局相對完整，未來還將在新產(chǎn)業(yè)（節(jié)能環(huán)保）、新消費(fèi)（健康養(yǎng)老）、新制造（智能制造）等領(lǐng)域進(jìn)一步布局，同時在責(zé)任投資、養(yǎng)老金投資等主題投資方面積極進(jìn)行探索，進(jìn)一步滿足廣大投資者的資產(chǎn)配置需求。

其實(shí)，從成立至今，博時的投資理念不斷與時俱進(jìn)，在堅持價值投資的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步創(chuàng)新和突破，以“新價值、新投資”的策略積極應(yīng)對市場的變化。目前，博時形成了“權(quán)益投資強(qiáng)調(diào)于低風(fēng)險基礎(chǔ)上獲取穩(wěn)健收益”的穩(wěn)健型投資風(fēng)格，而博時的權(quán)益投資分組就像“魔方”一樣，使博時權(quán)益投資團(tuán)隊，能夠在不同市場條件下力爭最優(yōu)的投資業(yè)績表現(xiàn)，也使博時基金擺脫了資產(chǎn)管理行業(yè)“看天吃飯”的命運(yùn)，權(quán)益投資兩次問鼎年度市場冠軍，在歷史的長河中為投資者賺取了可觀的回報。

創(chuàng)新業(yè)務(wù)亮點(diǎn)紛呈

2003年8月，博時基金發(fā)行首只跨市場指數(shù)基金——博時裕富滬深300， 成立14年來，累計凈值增長率高達(dá)316.54%，年化收益率10.84%；（數(shù)據(jù)來源：wind，2017.07.03）

2004年12月，博時基金打造業(yè)內(nèi)第一只行業(yè)主題類基金——博時主題，迄今為止累計回報率1097.5%（數(shù)據(jù)來源：Wind，2017.7.11）；

2013年6月，推出國內(nèi)首只企業(yè)債ETF——博時上證企業(yè)債30ETF，為投資者進(jìn)入信用債市場提供了一個優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)配置工具；

2013年7月，發(fā)行業(yè)內(nèi)第1只定期支付基金——博時月月薪定期支付債券型基金，成立以來累計收益率35.95%，年化收益率高達(dá)8.10%（數(shù)據(jù)來源：銀河，2017.07.03）；

2014年博時基金率先與美國金瑞公司合作推出追蹤MSCI中國A股國際指數(shù)（MSCI China A International）的ETF基金——金瑞博時MSCI中國A股指數(shù)上市基金，此舉屬業(yè)內(nèi)首家，今年以來基金規(guī)模由不到1億元大幅增長至12億人民幣。

2014年8月，推出中國首批商品ETF基金——博時黃金ETF基金，成立以來收益率排名市場同類第一，并于2014年年末與螞蟻金服合作推出“存金寶”，這是首只對接黃金基金的“寶寶類”產(chǎn)品，具有交易門檻低、零手續(xù)費(fèi)、T+1申贖的特點(diǎn)。

2015年9月，推出國內(nèi)首個大數(shù)據(jù)品牌——博時“指慧家”，已覆蓋多個指數(shù)產(chǎn)品線，成為業(yè)內(nèi)開發(fā)大數(shù)據(jù)指數(shù)最多的基金公司。

2017年6月，博時在業(yè)內(nèi)首批接入螞蟻金服平臺并上線博時財富號，并推出繼余額寶之外首只在螞蟻金服上線的貨幣型基金——博時合惠貨幣，上線一個月規(guī)模即增長到260億元。

2017年7月初，博時黃金ETF規(guī)模達(dá)到64.8億元，持有人突破380萬，持倉突破24.4噸，成為業(yè)內(nèi)規(guī)模最大、份額布局最全、持有人數(shù)最多的黃金ETF產(chǎn)品。（數(shù)據(jù)來源：Wind，2017.7.11）

在創(chuàng)新道路不斷前行

公募基金業(yè)作為我國金融業(yè)的重要組成部分，作為普惠金融的典型代表，在推進(jìn)金融業(yè)“供給側(cè)改革”的背景下，也正在轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的道路上不斷前行。

作為國內(nèi)第一個推行投資風(fēng)格分組的基金公司，博時在投研團(tuán)隊建設(shè)方面走出了獨(dú)具特色的道路。目前博時投研體系主要分為：權(quán)益投資總部和固定收益總部兩大體系，并由宏觀策略部和研究部在投資決策過程中提供建議與反饋。權(quán)益投資總部下設(shè)價值組、成長組、混合組、國際組、絕對收益組、GARP組等6個策略小組，固定收益總部下設(shè)公募組、專戶組、國際組、研究組和現(xiàn)金管理組。另設(shè)有指數(shù)與量化投資部承擔(dān)公司各類指數(shù)投資產(chǎn)品的研究和投資管理工作。海外投資方面則新建立了全球宏觀對沖團(tuán)隊和海外債券投資團(tuán)隊。截至目前，博時形成了“權(quán)益投資強(qiáng)調(diào)于低風(fēng)險基礎(chǔ)上獲取穩(wěn)健收益，固定收益投資滿足客戶多元需求”的穩(wěn)健型投資風(fēng)格。

博時基金黨委書記、董事長張光華表示，經(jīng)過19年的奮斗，博時構(gòu)建起了一個大型、綜合性、全牌照的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)平臺，打造了一支能力突出的專業(yè)化人才隊伍；培養(yǎng)了深獲員工認(rèn)可的企業(yè)文化，樹立了市場口碑良好的公司品牌。特別是近幾年來，博時實(shí)現(xiàn)和保持了向上生長的良好勢頭。

博時基金黨委副書記、總經(jīng)理江向陽也表示，按照公司董事會的戰(zhàn)略規(guī)劃，博時基金正朝著從公募基金的先行者向大資管行業(yè)的領(lǐng)先者的愿景轉(zhuǎn)型，朝著市場化、國際化、全功能、高品質(zhì)的一流資產(chǎn)管理公司的發(fā)展目標(biāo)穩(wěn)步前行。