金融傳銷變種：智商與貪婪的游戲

宋海明+李思霖

縱覽近些年的金融傳銷大案，無論是“百川幣”、“3M傳銷”等典型的金融傳銷大案，還是近兩年來非法集資的典型代表“昆明泛亞”、“e租寶”，都具有“互聯網+傳銷+非法集資”的特點，只不過集資形式不同，隱蔽性更強。

相比傳統傳銷發展下線， 金融傳銷更像是高智商與貪婪的游戲，多打著“互聯網金融”的外衣，給出高回報的承諾，迷惑一票貪婪的投資者，直到騙局敗露，還信誓旦旦的等待分紅。

披著虛擬貨幣外衣的金融傳銷

互聯網上推銷電子虛擬幣的金融傳銷騙局中，最聲名狼藉的當屬“百川幣”。通過分層級、拉人頭、賺獎勵的方式，福建百川幣網絡科技有限公司（下稱“百川幣公司”）法人代表周運煌只用了不到一年時間，便建立起“百川幣”多級金字塔形傳銷活動王國，范圍涉及24個省區市90余萬會員，會員層級多達253層，涉案金額21億元。

業內人士認為，百川幣之所以可以大行其道，是因為其內部有一套噱頭頗新又極為復雜且閉環的運作邏輯，即按照九級順序組織發展層級，以直接和間接發展人員的數量作為返利依據，以高額回報為誘餌，引誘參加者發展下線以騙取財物。

一位百川幣受害者接受采訪時表示，百川幣的投資分為靜態收益和動態收益兩部分。靜態收益投資一單百川幣800元。從第二天起，投資者每天分紅18元。其中50%為金幣，10%為購股幣，即1.8元購股幣只能用來購買百川世界股票；3%是購物消費幣，即0.54元，可在百川商城購物；37%是金種子幣，即6.66元，在平臺累計800元可自動增加一個賬戶。

無論是金幣、購股幣、百川世界股票、購物消費幣還是金種子幣，都是投資客在百川幣封閉的金字塔中自娛自樂，有人不停加入，就是拿下家的錢發上家的工資，一旦出了這個圈子，百川幣等于一堆“破爛”。

隨著越來越多的人要兌換分紅和收益，靜態收益的模式很快難以為繼。2015年10月左右，百川幣公司開始對投資者收稅，此外，還以收系統升級維護費為由，扣掉原本許諾投資者的“獎勵”。很快的，一些投資者其實已察覺到百川幣的傳銷端倪，“靜態扣稅已經掙不了錢了，只有動態才能掙錢，做動態無論怎么扣稅都掙錢，感覺自己進了傳銷圈子，只能不停的拉人才能掙錢。”

上述投資者所提到的動態收益，就是靠拉人頭進行的分錢游戲，也就是百川幣坐實傳銷騙局的“證據”。通過推薦他人投資可以獲得包括金幣、購股幣、百川世界股票、消費幣、金種子幣在內的多種動態收益。例如，直推一單獎金240元，其中120元為金幣，31.2元為消費幣及購股幣，88.8元金種子幣。每拉一個人，推薦人將成為被推薦人的領導，可以享受公司的“領導獎勵”，獎勵額度為被推薦人分紅的10%，每個推薦人最多只能成為9個被推薦人的直接領導，但是被推薦人又可以逐級推薦下線，頂層推薦者可享受所有下級投資者分紅10%的獎勵。

如果不跳出平臺， 百川幣、金種子幣、消費幣、股票，百川商城，以及源源不斷被吸收的會員，在一套封閉的體系內，在沒有集中兌付時，似乎還能自圓其說。一旦跳出“百川幣”平臺，想要兌付現金，騙局就會敗露。

業內人士認為，百川幣明顯就是在非法集資，其不符合傳統金融業務的金融邏輯。傳統金融的產品設計都強調風險和收益的匹配。但無論傳銷類的金融產品是何種表現形式，高的離譜的回報率都有悖于傳統金融業務。

藝術品投資領域里的“金融眾籌”

近期，打著“金融創新”做藝術品、古玩、珠寶眾籌的境外互聯網金融傳銷手段大行其道，大量投資者受騙。

一個個標價上百萬甚至上千萬的玉石，被打散成上百份等額標的，掛在互聯網上售賣。每個投資人最少可買5萬份的玉石股份，上不封頂。在一個封閉的局域網上，投資者只擁有密碼和賬號，錢投資進去，即轉變成持有玉石的份額。

雖然每天能看到自己眾籌的項目價格在上漲，但連實體玉石都沒見過，只有平臺給玉石拍的照片。一位投資人稱，所謂的標的藝術品玉石，都由上級傳銷部長保管。經手該案的律師表示，為了保證玉石平臺的可信度和吸引力，該平臺會主動創造了退出機會，但把比例控制的極低。除了不斷上調眾籌藝術品價格，以迷惑套牢投資者外，平臺還會建議投資者在平臺內以相對應的價格轉投資其他產品，例如玉石和藝術品古玩字畫之間的眾籌額度可等比例互相兌換。

上述珠寶金融傳銷在當地分片區活動，每個區片都有總負責人。級別較低的投資者每拉一個人頭有相應比例提成，上一級比下一級提成高3%，連續投5單則另有獎勵。拉5個人，則有部長頭銜，級別越高，返點獎勵越豐厚，從3%到6%。

“這個網站平臺設在境外，隨時可以關閉。傳銷的高級別頭目都在境外，一旦案發根本無法追蹤。”參與案件的律師告訴記者。傳銷組織正是利用了珠寶、藝術品價格不透明的空子，其中水分極大，給價格不斷上漲制造了想象空間。

貪婪造就的騙局

金融傳銷掛著金融的頭銜，披著“眾籌”的外衣，更像是“互聯網金融眾籌”，其隱蔽性雖強，要想識破，也是有可追蹤的線索。第一，以商品傳銷的形式向投資者推銷所謂理財產品，然后按拉進人頭或金額賺取提成；第二，投資者自行墊資購買“產品”，發展下線后在一定期限獲得逐漸遞增的“返利”。

這兩種模式與傳統傳銷的金字塔結構并無二樣。無論怎樣粉飾其“外表”，金融傳銷的手段皆是，通過被上線“引薦”加入，發展下線并組成層級，以發展人員的數量作為返利依據，從下線手中獲得返傭，是十分典型的傳銷模式。多個金融傳銷案例顯示，其誘引人入局的特征明顯，以“互助”“慈善”“復利”等為噱頭，無實體項目支撐，無明確投資標的，靠不斷發展新的投資者實現虛高利潤。以高收益、低門檻、快回報為誘餌，利誘性極強。

早期的金融傳銷龐氏騙局還都是欺騙金融保護意識薄弱的老年消費者，到了現在，舶來品的目標轉向了年輕時髦的互聯網新青年。隨著互聯網技術的發展，很多國際傳銷組織也隔著網絡到達中國。endprint

如全球最大的龐氏騙局，“騙完俄羅斯騙中國”的3M騙局，就是典型的境外金融傳銷。2016年初，一個叫MMM的金融互助社區在中國迅速躥紅。這個從國外傳來的“MMM金融互助社區”宣稱月收益30%、年收益23倍的高額收益，投資60元—6萬元，滿15天即可提現。這一違反基本常識的高額回報吸引了龐大的貪婪的投資者。

有業內人士稱，“MMM金融互助社區”分布式架構和對人心的把握可謂開創了新型的旁氏騙局先河。據了解，“MMM金融互助社區”是一個分布式的平臺，平臺本身只負責配對，不負責收錢和發錢。在3M社區上，要“借出”，即“請求協助”100元，先要自己投資80元，換言之，要進場，先要“投資”填上家的坑，然后等下家來接你的盤，這是標準的金字塔騙局。

這種分布式架構，使得MMM金融互助社區無需傳銷，沒有下線。它的下線提成的機制從整體上保證MMM社區更快發展、更慢崩盤，但是對具體用戶，不拉下線也能在MMM社區上“過的很好”。所以，在MMM金融互助社區的傳銷中，幾乎看不到鮮明的上下級關系，以及利用親戚、朋友、同鄉等關系網絡進行欺騙等特點，更不存在脅迫和綁架等傳統傳銷中常見的特征，但一個龐氏騙局金字塔已經在“互聯網+傳銷+非法集資”中儼然形成。

由此，當下的金融傳銷更容易與互聯網金融混淆，因為“互聯網也使得新型的金融傳銷向平臺化演變。傳銷分子通過成立一個類似超市的平臺，容納琳瑯滿目的項目，制造投資的假象，相當于把以前孤立的金融詐騙搞成集團化，規模更大，更為集中。”北京巡回律師事務所主任曹晉義律師表示，謹防入騙局的方法很簡單，就是不要貪婪。

曹晉義稱，金融傳銷把傳銷作為發展購買者、投資者的方式，將傳銷模式與金融產品嫁接，金融互助、股權計劃、信托基金、虛擬貨幣等形式不勝枚舉，涉及諸多法律問題和犯罪概念。比如以傳銷的方式非法集資，可能涉及非法集資罪或集資詐騙罪；假如銷售的是證券，可能涉及非法發行股票罪；如果傳銷分子作為中介機構來推薦產品，可能涉及非法經營罪。

雖然去年非法集資案件同比出現“雙降”，但花樣翻新，監管治理還有很大提高空間。

近日，國家工商總局、教育部、公安部、人力資源和社會保障部四部門聯合印發《關于開展以“招聘、介紹工作”為名從事傳銷活動專項整治工作的通知》，決定自8月15日至11月15日開展為期三個月的傳銷活動專項整治行動，嚴厲打擊、依法取締傳銷組織。

不過，曹晉義建議，目前監管主要是事后監管，因此效果和力度不大，應該建立事前監管機制，并進行相應的立法及建立專門執法機關。endprint