中小企業網貸融資問題研究

杜澤龍

MPACC一班2016605110

中小企業網貸融資問題研究

杜澤龍

MPACC一班2016605110

中小企業是實施大眾創業、萬眾創新的重要載體，在增加就業、促進經濟增長、科技創新與社會和諧穩定等方面具有不可替代的作用，對國民經濟和社會發展具有重要的戰略意義。中小企業融資難問題一直是政府和企業著力解決的當務之急。互聯網貸款作為一種新的融資方式，對傳統融資方式產生巨大的沖擊，總結國內外學者對互聯網貸款緩解中小企業融資難問題研究，有利于加快對互聯網貸款在中小企業融資中的應用，更好服務于中小企業。與國外學者研究相比，國內學者對互聯網貸款適用于中小企業融資的理論方法還有欠缺，而互聯網平臺的搭建也存在投資項目虛擬化，融資不規范，監管形式化，融資平臺負責人跑路等問題等。

中小企業，融資；互聯網貸款

一、中小企業網貸融資問題的研究現狀

(一)國外的研究現狀

Sven.C Berger和Fabian(2009)介紹了網絡借貸模式運作情況，論證了互聯網之前的信息不對稱，這種新金融方式的出現，降低了信息不對等程度。Lin(2009)研究表明相比于實體借貸模式，互聯網的信息更加豐富和齊全，這也避免了失約或者貸款人跑路的出現。Rocholl和Thomas Hild，Manju Puri(2010)發現互聯網貸款機構只是以更高的管理費用來維持自己的發展，這也避免了由于項目投資失利而給自身帶來的違約風險，而平臺的投資企業也是偏向于穩健為主。Siegel和Duarte(2010)分析信用在金融交易中的作用，無論在法制健全與否的國家比例都很高，導致互聯網貸款規模很小。

(二)國內的研究現狀

陳靜俊(2011)認為因為我國特殊的的國情下，信用體系建設還是很不完善，對線上的融資問題特別是信用體系建設還是相比于線下較落，線上互聯網平臺的發展正是由于大中型的銀行和金融機構對這一方面的不重視，消息的不流通，造成了信息不對等和高的利率成本。

畢曙明(2012)指出互聯網貸款的這種金融借貸模式，快捷的手續辦理申請，市場信息的快速流通，資金平臺的融資成本降低，供需雙方付出的成本也相對較少，可以通過支付平臺，在券商和銀行間以及企業都能快速流通，貸款、股票、債券等的發行和交易以及券款支付直接在互聯網上進行，極大的降低了成本。

劉愛萍(2013)提出之所以網絡融資方式較傳統商業銀行貸款或者其他傳統民間借貸方式更有優勢，是因為互聯網在大數據獲取效率上更高和云計算上面的能力更加快捷，優勢更加突出。

王念，王海軍，趙立昌(2015)認為在未來發展中，網絡融資對于一些現代通訊技術工具和使用如云計算、大數據計算和移動支付等的應用將有利于促進利率市場化，這對中小企業的融資方式上的選擇變得多樣性，會有巨大影響。

彭雷(2015)認為網絡融資在程序和方法上具有下列優點，首先網絡平臺在獲取、處理、加工企業相關信息的時候更加快速，特別是對于研究對象的財務資料；其次網絡在搜索、排列以及組織信息的能力可以針對不同的用戶滿足個人或者機構對于資金的信息需求；最后互聯網在云存儲和大數據計算上有其得天獨厚的優勢，能夠準確定位企業需求的信息和資金。

二、國內外文獻評述與思考

在國外學者的研究中，我們可以看出由于國家征信體系完善，金融監管嚴格，且大中小銀行貸款業務種類齊全，中小企業融資難問題并不是像我國這樣突出。我國也在積極的探索加強中小企業網絡融資模式以及風險控制網絡融資模式下的平臺不是金融機構，在沒有頒發金融牌照的情況下，運行在金融體系的監管之外，監管部口尚未出臺相關監管措施。另外，網絡融資模式所面向的廣大中小企業主，大部分為普通個人，客戶數量大，卻不具有相應的金融專業知識和風險識別能力。所以網絡融資模式發展意義雖大，但存在的風險值得警惕，相關部口做好風險監控。

在此情況下我國除了加強中小企業網貸理論以及政策法規的建設，具體做到以下幾個方面。

(一)線上信用評級的構建和完善不失為風險控制的有效手段。

現如今主流的網絡平臺對于用戶的準入標準審核失之于寬，普通人憑借輸入的身份證和手機號，即刻驗證過關，平臺沒有可行的手段對注冊人的真實面貌進行辨別，也就難以真正把銀行體系的個人征信系統合而為一。建立線上信用評來首先要做的就是確保網絡個體身份具有排他性，不然會張冠李戴鬧出烏龍。

(二)建立壞賬擔保基金，避免出現系統性風險。

在信用制度建設方面，我國還需借鑒國外的相關經驗。日本擁有“一項基礎、三大支柱”的信用支撐系統。三大支柱其一便是融資基金制度。我國可建立壞賬擔保基金。該基金類似于銀行提取的風險準備金，一旦發生貸款違約時，可代替借款方償付投資者的本息，保障廣大投資者的本息安全。以建立信用擔保基金為切入點，營造有利于中小企業企業發展的信用環境，對于最終建立完善的社會信用體系具有重要的示范作用。

(三)逐步加強對P2P網絡酷資行業內部整合，實現資源共享

P國內P2P網絡融資平臺大多還處于良莠不齊的狀態，通過整合將原本分散P2P網絡融資平臺有效整合在一起，可以借力互聯網的傳播力“東風”實現中小企業融資資源的共享，跨地域經營，統一經營管理，提商信用貸款批量集中審批效率，分散小額信貸技術風險，并很好的適應中小企業融資碎片化的特點。完善網絡借貸平臺的退出機制，明確平臺退出的條件，嚴格監控退出方式。

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