股神榜

股神榜

上期薦股排名（2017年9月8日－2017年9月15日）

累計排名

注：收益率的計算公式為：（本周五收盤價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

最大收益率的計算公式為：（本周最高價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

大盤表現采用上證指數在相應計量周期內的變動幅度來計量，超越大盤指機構或所推薦股票的收益率高于同期大盤表現的值。

編輯筆記

本周上證綜指下跌0.35%，創業板指下跌0.51%，中小板指上漲0.53%。市場維持震蕩的格局，所謂的牛市值得商榷。所以呢，板塊輪動非常之快，題材概念的股票很容易踏空受傷。投資者反而應該思考的是怎樣抓住基本面好的股票長期持有。

上周薦股第一名

華泰證券最大收益率：江淮汽車13.71%

江淮汽車（600418）：受購置稅優惠退坡及市場競爭激烈，公司2017年1-7月累計實現乘用車銷量12.7萬輛，同比下降40%，其中SUV7.4萬輛，同比下降54%，銷量表現遠低于行業。公司首款中型SUV瑞風S7首月銷量突破3000輛，目前正持續爬坡。瑞風S7上市完善了公司SUV產品線布局，隨著傳統消費旺季到來，性價比及綜合配置優勢明顯的瑞風S7將提振公司SUV整體銷量，下半年下滑幅度有望收斂。

2017年1-7月公司累計完成純電動乘用車銷量1.2萬輛，同比增長10%。4月初江淮iEV系列三款新車上市，補貼后售價為4.95-8.95萬元，性價比優勢明顯。6月1日，公司與大眾成立專注新能源汽車的合資公司。與大眾的合資是未來發展的重要支撐，公司新能源進入全新發展階段。

本周個股推薦：長江電力600900

錦江股份600754

公司系國內有限服務酒店規模排名第一的龍頭霸主，持續受益行業復蘇，7月以來RevPAR維持較高增勢。維也納：中端酒店國內排名第一，國企背書下全力輕資產擴張，有望持續釋放良好業績彈性。鉑濤：上半年RevPAR增9%，其經濟型酒店RevPAR突破閥值后，業績呈現高彈性。原錦江系升級成盧浮亞洲，全新激勵機制，聚焦中端康鉑、都城品牌，50家境內自有物業支撐升級帶來全新看點。盧浮歐洲主業穩定成長，所得稅率下調帶來短期和中長期看點。

今明兩年，公司重點側重收購整合，前端主要借助Wehotel整合會員及預定系統，后端重在實現采購（以鉑濤供應鏈公司為載體整合國內三大酒店集團）、財務（先維也納后鉑濤）和人力統一，預計整合有望2年見效應。

國信證券

長江電力600900

長江電力是全球最大的水電公司，總裝機容量4, 549.5萬千瓦，占中國水電裝機的13.7%；2020年后烏東德和白鶴灘的投產和注入，將帶動公司裝機規模將再上一個臺階。相比其他電源，水電具有清潔環保、安全穩定、價格低廉三大得天獨厚的優勢，而長江電力擁有中國前三大水電站三峽、向家壩、溪洛渡以及葛洲壩，均為國內稀缺水電資源。

水電站的盈利模式很簡單：水流-電流-現金流。收入端：利用小時波動取決于來水，靠天吃飯難以預測，但長期來看基本趨于穩定。費用端：息稅前利潤率長期穩定在50%-60%且成本端60%左右來自折舊攤銷，公司自由現金流（FCFF）穩定充沛。長江電力將未來十年分紅政策承諾寫入公司章程，2016至2020年每股分紅不低于0.65元，2021至2025年分紅比例不低于70%。

華泰聯合

鐵龍物流600125

鐵龍物流是我國鐵路集裝箱運輸唯一上市平臺，鐵路特種集裝箱運輸業務具有壟斷地位。上半年公司營業收入同比增加76.54%；歸屬母公司股東的凈利潤同比增加45.53%。特種集裝箱、貨運及臨港物流業務以21.5%營收貢獻74.8%毛利。公司利用近兩年低成本投產新箱，完成新老箱型更替；2017年計劃投入特種集裝箱1.92萬TEU。公司利用特種集裝箱規模投入和增設事業部效果逐漸顯現。

該公司實際控制人為中國鐵路總公司(間接持有上市公司:29.98%)；將受益中國鐵路總公司所屬18個鐵路局(公司)改革正在加速推進。鐵路局改革已于9月初啟動，作為改革標志之一，鐵路局更名將于2017年11月底前完成，2018年起鐵路局全面按照新機制運行。公司將持續受益，建議關注。

盛世創富黃啟學

滄州明珠002108

公司PE燃氣管道產品市場份額居國內第一，產品質量優異，盈利能力良好且穩定，近十年產能持續增加。2007-2017年，油價出現大幅波動，我國GDP增速也有較大變化的背景下，公司PE管材、管道業務毛利率持續穩定在20%上下，顯示出該業務很強的抗周期性，

公司2500萬平濕法隔膜生產線運行穩定，毛利率持續提升，目前毛利率已經達到50%。6000萬平濕法隔膜分兩期投產。但1.05億平第一條生產線在7月份完成試生產，并已正式投產，剩余產能也將于2018年一季度投產，整個產能投放進度還是超出之前的假設。價格方面，濕法隔膜銷售價格相對穩定，沒有很大波動，未來生產線陸續投產后，濕法毛利率將會有提升趨勢，所以鋰電隔膜業務有望實現銷量和盈利同步提升。

招商證券

徐工機械000425

從銷量看，17H1國內汽車起重機銷量9531臺，同比翻番。公司市占率達48%，穩居行業第一；輪式、履帶式起重機增速同樣亮眼，公司市占率均大幅提高。從利潤看，Q2單季毛利率提升2.4個點。除消防和樁工機械外，各品種毛利率呈現上升趨勢。

上半年公司嚴控債權逾期，加大二手車消化力度，在營收增長77%背景下，經營性凈現金流16.6億，同增210%；應收賬款增幅6.2%，壞賬綜合計提比例達12.3%?？傮w看，風險出清力度大，經營質量高。下游施工總量增加及施工質量要求背景下，起重機行業主動進入設備更新階段。公司競爭力強、市場地位高，直接受益行業回暖，利潤彈性明顯。上半年公司外銷收入22億，同比增長34%，徐工品牌主機出口和自營出口額穩居行業國內品牌第一。

國泰君安

松芝股份002454

受政策影響，新能源客車上半年銷量下跌較大，但隨著政策逐步落地和產業鏈價格談判結束，下半年逐漸迎來放量，同時明年政策確定疊加成本下降，加上今年低基數，預計18年新能源客車銷量有望同比增長20%左右，公司有望從中受益。此外，公告顯示，大中型客車空調的毛利率高達39.9%，所有業務最高，有望帶動明年毛利率提升。

公司研發投入高，公告顯示，目前正新建1.5億元國家級企業技術中心，大力開發電動車熱泵空調和渦旋壓縮機等新產品，其中渦旋壓縮機預計年底可以投產。公司近年來乘用車業務維持兩位數平穩增長，除了進入江淮和長安等自主品牌，還成功突破合資供應鏈，進入大眾配套體系，為公司乘用車業務發展打開了廣闊空間。

安信證券

聯化科技002250

2017年上半年內，公司實現收入19.37億元，同比上升9.32%；歸母凈利潤1.68億元，同比下降31.54%。上半年，公司農藥業務營業收入11.83億，同比增加9.04%，占總收入的61.07%。隨著農藥市場的逐步回暖、五大農化巨頭補庫存帶來的采購量逐步回升，公司現有客戶需求穩步上升。GMP相關業務增長迅速，上半年醫藥板塊實現營業收入1.51億，同比增加23.54%，毛利率31.76%，同比增加1.06個百分點。功能化學品業務收入2.86億，同比增長9.42%，公司利用現有氨氧化、光氣化和氟化資源優勢，在光引發劑材料、聚合物引發劑材料、含氟光電材料和新能源領域與國內外相關下游應用領域的領軍企業開始進行合作，目前部分產品已得到客戶驗證并進入中試階段。

海通證券

新易盛300502

公司自成立以來，一直專注于光模塊的研發、制造和銷售；光模塊在光纖終端完成光電信號轉換，是光纖傳輸的最核心部件；光模塊廣泛應用于數據寬帶、電信通訊、數據中心等行業。公司致力于圍繞主業實施垂直整合，實現光器件芯片制造、光器件芯片封裝、光器件封裝和光模塊制造環節全覆蓋，成為具備規模化垂直生產能力的光模塊及器件供應商，提高綜合競爭力。

公司高速率光模塊、光器件相關研發項目取得多項突破，得到了國內外客戶的認可，部分產品已通過驗證并量產，漸進掌握高速光器件封裝工藝，公司的核心競爭力得到鞏固。2017年上半年，公司點對點光模塊和PON光模塊營業收入大幅增長，增速分別達到24.18%和51.33%，推動公司營收再創佳績。

西南證券羅栗

東方通300379

公司上市以來，一方面繼續在傳統中間體產品領域深挖市場需求，改善產品性能，增強用戶體驗，鞏固國產中間件行業領先地位，并向政務大數據應用和運營方向內生發展，推進“互聯網+政務服務”；另一方面，完善在信息安全、大數據、移動互聯網等新技術、新業態的布局，推進轉型升級為新一代軟件基礎設施及創新應用整體解決方案提供商。

2017年9月12日公告，公司控股股東、實際控制人及一致行動人張齊春女士、朱海東先生計劃在公告公布之日起三個交易日后三個月內以大宗交易的方式減持其直接持有的無限售流通股累計不超過5,540,634股（占總股本比例2%）。二級市場上，該股近年來一直處于長期下跌趨勢中，目前仍沒有完全確認底部，后市注意風險。

中文在線300364

公司主營業務包括向手機、手持終端、互聯網等媒體提供數字閱讀產品；通過版權衍生產品等方式提供數字內容增值服務，包括IP運營及衍生開發；為教育機構提供基礎教育服務；為數字出版和發行機構提供數字出版運營服務等。

2017年9月12日公告，解除限售的2016年度非公開發行的股票，解除限售的股份數量為106,888,827股，占公司總股本的15.02%；實際可上市流通的股份數量為106,888,827股，占公司總股本的15.02%；解除限售股份可上市流通日為2017年9月13日（星期三）。二級市場上，該股上市表現突出，后一直處于下跌趨勢，近期該股有筑底跡象，但減持利空對股價打擊較大，后市注意風險。

英科醫療300677

公司為綜合型醫療護理產品供應商，主營業務涵蓋醫療防護、康復護理、保健理療、檢查耗材四大板塊，主要產品包括一次性手套、輪椅、冷熱敷、電極片等多種類型的護理產品，產品廣泛應用于醫療機構、養老護理機構、家庭日用及其他相關行業。

2017年9月12日公告，公司核心技術人員之一李偉先生因個人原因申請辭去公司所有任職。李偉離職前擔任公司全資子公司山東英科醫療制品有限公司丁腈生產部經理，其所負責的相關工作已完成交接。根據李偉先生與公司簽署的保密協議，其在離職后三年內負有保密義務。二級市場上，該股是近期上市的次新股，表現相對強勢，但該消息雖然短期影響不大，但長期還是有一定負面影響，后市注意風險。

中毅達600610

公司主要從事園林工程施工、市政工程施工及銷售苗木業務。2017年9月13日公告，澄清媒體報道，福建上河僅分包了整個畢節市梨樹高鐵客運項目的土方工程，是該項目的前期工程。即是說2016年12月份是指上河建筑的土方工程完工，中鐵人員預計2019年是指該項目整體完工。廈門中毅達未與廈門市公路局簽訂過“金磚項目”合同，相關媒體報道對項目理解有所混淆。“金磚項目”均按照建造合同的企業會計準則，不存在提前確認工程收入的情形。媒體報道“廈門中毅達真實年度利潤預測表與公布的數據大相徑庭”與真實情況不符，媒體報道公司“苗木資產涉嫌虛增”與真實情況不符。二級市場上，該股近年來一直維持長期下降通道，近期走勢仍然較差，后市注意風險。