商業養老險讓老年生活更保險

策 劃：本刊編輯部

撰 稿：劉 敏

商業養老險讓老年生活更保險

策 劃：本刊編輯部

撰 稿：劉 敏

7月4日，國務院辦公廳對外發布《關于加快發展商業養老保險的若干意見》，提出國家支持商業保險機構開發多樣化商業養老保險產品。專家表示，此次意見出臺有利于逐步構建以商業養老保險為主的養老保障體系第三支柱，也有助于使得商業養老保險成為個人和家庭商業養老保障計劃的主要承擔者。隨著中國人口老齡化的形勢日趨嚴峻，發展商業養老保險成為政府大力推動的政策。那么，商業養老保險如何能確保我們的晚年生活質量，我們該如何投保商業養老保險呢？請看本期特別策劃——

25%，這是2030年我國60歲以上人口的預估占比。也就是說，在并不算太遙遠的十多年之后，每4個中國人中就會有1個是老年人。老有所養，是每個人對于老年生活的期盼。然而，面對我國龐大的人口基數及“未富先老”的現實狀況，完全依靠政府福利來獲取高品質的老年生活幾乎是不可能的。那么，老百姓的晚年，該如何安度？

中國人養老一半靠養老金

2017年，中國養老金總體調整水平將在去年退休人員月人均基本養老金的基礎上提高5.5%，增幅為歷年最低。中國勞動學會副會長蘇海南表示，這與我國經濟發展速度放緩以及人口老齡化快速發展有關。

世界500強瑞士再保險公司2017年曾出臺報告《誰在為養老付費？》，分析了社會、商業保險以及個人儲蓄，這3種角色在中國、美國、日本、德國、英國以及澳大利亞等6個國家的個人養老開支中的占比。目前商業險在中國個人養老中只占比2%，與全球平均水平5%差距不小。

瑞士再保險公司在報告中對比了6個國家為65歲以上老人提供的收入支持，并把它稱之為“養老錢包”。

中國商業養老保險僅占“養老錢包”的2%，在6個國家中，中國家庭對老人的養老支持比例最高，但國家承擔的比例相對較少，年人均養老收入（養老收入指老人退休后用于養老的花費，一般分為國家承擔、家庭承擔、個人儲蓄和保險4個類型——編者注）不足美國的1/4。

*年人均養老收入按美元購買力平價計算。購買力平價用于比較不同國家之間的生活水平差異。

7月4日，國務院辦公廳發布《關于加快發展商業養老保險的若干意見》（下稱《意見》），稱要加快商業養老保險發展，到2020年要基本建立商業養老保險體系，使其成為“個人和家庭商業養老保障計劃的主要承擔者”。

目前，中國的養老保障體系被設計成由基本養老保險、企業年金（職業年金）和個人養老保險等3大支柱構成。中國人的養老長期依賴基本養老保險。近年來，隨著中國的老齡化進程，作為第一支柱的基本養老保險已難挑重負。推動發展第二、第三支柱以完善養老保障體系、為基本養老保險減負，早已成為業界和學界的共識，但卻一直進展緩慢。

據學界估算，目前中國第二支柱養老金占GDP比重僅為1.1%，第三支柱則尚未建立。

此次國務院推進的商業養老保險，即為第三支柱的組成部分，指的是“商業保險機構提供的，以養老風險保障、養老資金管理等為主要內容的保險產品和服務”。

目前，中國商業養老保險的規模非常小，還處于起步階段。據中國保險監督管理委員會（下稱“保監會”）副主席黃洪介紹，2016年，退休后分期領取的養老年金保險的保費收入為1500億元，在人身保險保費收入中的占比僅為4.4%；有效承保人次只有1707萬，占中國人口的比例僅有1.2%。

“從目前來看，我國作為第三支柱重要組成部分的商業養老保險發展明顯不足。”保監會人身險監管部主任袁序成說，希望通過《意見》，激發老百姓投保商業養老保險的意識，“為基本養老保險提供一個有效的補充”。

在業界看來，新政對商業養老保險利好。“社會保險替代率太高，保的太多，商業保險就沒人要。”新華保險副總裁兼董事會秘書、總精算師龔興峰說，過去大家過分依賴第一支柱，“埋怨政策不夠好，而不是自己的儲蓄不夠多”；而新政的落腳點則在于，鼓勵個人為自己的養老和退休生活提前做好安排。在他看來，在為個人養老提供長期穩定保障方面，商業養老保險有著無可替代的優勢。

商業養老險讓生活品質有保障

從養老保險構成上看，社會養老保險作為基礎保障，只能滿足個人基本生活需求。如果想在退休后過上更安穩的生活，個人還應該配置一些商業養老保險。以52歲的西安市民王玲為例，王玲33歲時開始繳納養老統籌金，到退休一共繳費17年，但退休后的養老金只能維持基本生活。“截至目前，我每月養老金是1167元。”根據王玲日常花銷，至少有2000元的養老金缺口。

只有當未來的養老現金流與養老品質期望相符合，才能實現健康快樂養老。而養老保險計劃是客戶在規劃未來養老生活中所必須考慮的一項。

一方面，購買養老保險是有效規劃未來養老的手段之一，養老保險計劃具有持續性、穩健性、增長性和不可挪用性的特點。商業養老保險是社會養老保險的有力補充，建議在中年階段即應該開始規劃未來的養老現金流，以退休后生活品質維持在退休前同樣水平為目標，考慮適當的通貨膨脹來選擇合適的養老保險計劃。

或許一些高收入人群會認為自己足夠有錢，可以負擔自己的養老生活，不需要購買商業養老保險產品。但新華保險總精算師龔興峰認為，事實上養老保險是一種通過平衡人生不同階段收支，保障老年生活水平的一種機制。通過這種資金安排，將未來的不確定性在一定程度上變為確定性，即使未來發生不利狀況導致財富受損，仍可在一定程度上保證老年階段的生活質量。

據某理財服務平臺保險顧問透露，他們曾經對市面上公開銷售的主要商業養老保險做過調研，測算這些保險產品的年化收益率，發現大部分商業養老保險的收益率都達不到同期一年期的銀行存款利率，很難抵抗通貨膨脹，所以購買保險的錢實際上很可能是貶值的。

但龔興峰認為，商業養老保險的目的在于充分轉移養老風險，在此基礎上，追求資金長期穩定的增值。他認為，商業養老保險可以為個人提供長期穩定收益，這是其他高收益的短期理財產品難以做到的。

“如果你期望從養老資金的管理上獲得高額的收益，這是一個危險的信號，因為常常資金的收益和風險是相匹配的。”龔興峰說，想要長期獲得高額的收益就更為困難。因此，即使對于當前的高收入人群而言，也建議通過商業養老保險，提前將自己、家人未來的養老生活安排妥當，規避外來不確定風險，這樣也有利于更加安心地投入當前的工作。

如何規劃商業養老險

國家大力提倡的商業養老保險，能為大家帶來哪些好處？

某保險公司工作人員算了一筆賬。如果一個人30歲時投保商業養老保險，月繳保費1000元，一直繳到60歲，產品保證收益率是復利3.5%，退休后按月終身領取養老保險金，那么到他60歲退休時，繳納的保費本金是36萬元，賬戶價值是61.8萬元，相當于本金增加了25.8萬元。通過精算，他60歲開始領取，一個月可以領到2746元保險金，如果他活到85歲，一共可以領到82.4萬元。

事實上，如今越來越多的家庭開始將保險作為規避風險的一種重要方式。以80后為例，盡管正值青壯年，但不少已是“上有老、下有小”，工作生活壓力很大。為了能夠“老有所養”，很多人紛紛提前規劃自己的養老計劃，不再僅依靠一種養老方式。

那么，我們該如何規劃自己的商業養老保險？

在選擇商業養老保險產品時，建議考慮以下幾方面因素：

首先，明確購買商業養老保險的目的。對于僅有基本養老保險的人群，或者連基本養老保險都未參加的靈活就業、彈性就業人群，需要盡早規劃，通過投保商業養老保險，保障老年階段的基本生活需求；對于已參加基本養老和企業（職業）年金人群，養老資金較為充足，通過購買商業養老保險可以更好地儲備養老資金，豐富老年生活，如滿足旅游、入住高端養老機構等需求。

其次，擇需根據保障缺口確定所需的保障水平。不同人群的養老保障缺口有所不同。通常，養老金替代率，即退休時的養老金領取水平與退休前工資收入水平之間的比率至少應達到70%，方能維持退休前后生活水平基本持平。也就是說，如果一個人退休前拿1萬塊錢一個月，退休后他拿7000塊錢，那么他的養老金替代率就是70%，也就說養老金替代率不低于70%時，老年人的退休生活跟在職時候的生活比就不會明顯下降。

具體選擇時，建議個人可根據自身已有的社會基本養老、個人賬戶、其他補充養老情況，結合當前收入水平、未來養老資金支出需求，確定所購買的商業養老保險保障水平。

在產品形式上，目前保險公司經營的商業養老保險主要類型有傳統型、分紅型、萬能型等。傳統型產品利益確定，無論公司經營情況如何，被保險人能得到合同約定的領取金額；分紅型養老產品在確定利益之外，可在一定程度上分享保險公司經營成果，但分紅利益是不確定的，而且分紅型產品相對于傳統型產品來說確定利益相對低、價格略高；萬能型養老產品在交費、保額調整方面更加靈活，在保證利率基礎上，根據萬能賬戶收益情況確定實際結算利率，但高于保證利率之上的利益是不保證的。客戶可根據實際需求和偏好，選擇合適的商業養老保險產品類型。

同時，對于中端及以下的客戶，其收入或財富積累相對有限，且收入主要用于生活必需支出（衣食住行、房貸、子女教育等），可用于養老保險的支出相對較少。建議這類人群提早規劃、盡早投保，增強養老金的增值效果，從而可以提高未來領取階段的額度。除此之外，也可選擇分期交費等相對靈活的交費方式，降低每期交費壓力。

“養老保險通常提供多種交費方式，例如可以選擇每月交費、交費至退休年齡等方式，通過拉長交費期間，降低每期交費額度；另外，如果收入不穩定，可以選擇靈活交費方式養老產品，當資金充足時，增加交費額度，資金緊張時，降低交費額度。”龔興峰建議。

不過，他也表示：“任何計劃都不是一成不變的，需要根據外部環境及自身條件變化，調整養老保障方案。隨著時間推移，社會基本養老保障水平、個人財務狀況等均可能發生變化，這些都將影響未來的養老規劃和保障水平，因此，有必要根據實際情況適時調整養老方案，以保證老年時期生活質量。”

【編后】

商業養老險到底是行業的“大蛋糕”，還是居民的“政策紅包”，抑或能二者兼顧，還有待時間的檢驗。對商業養老保險，李克強總理在6月21日國務院第117次常務會議上提到，“養命錢”最重要的是“安全第一”，這樣老百姓才有意愿購買，運營這類資金，不能期望高回報。總理同時明確要求，不能按照商業銀行或開發性金融的操作方式，而是要遵循保險行業的商業化運作，實現保值和合理回報。

我們真心希望商業養老險對于保險業而言，惠民是主業，利潤只是副產品。