專題研究四大力提升我國在國際金融體系中的影響力

張麗平+韓萌

新興大國的競爭力升級戰略

國務院發展研究中心課題組

中國發展出版社

9787517705413

2016-10

160.00

金融是現代經濟的核心。中國已經成為世界第二大經濟體，第一大貿易國，在2014年成為資本凈輸出國。與之相對應的是我國金融機構在國際金融市場利用整合資源的能力還較弱，上海國際金融中心依然未擺脫對國內金融市場的依賴，國家在利用資本運作提升國際經濟地位方面剛剛起步。在我國步入新常態、邁向全面小康社會的特殊歷史時期，增強金融實力、提升在國際金融體系中的地位和影響力既是我國國際經濟地位不斷提升的必然選擇，也是通過世界市場拓展、全球資源配置、價值鏈跨國轉移實現國內經濟轉型升級的必要保障。提升我國在國際金融體系中的影響力需要在微觀——金融機構的國際化經營、中觀——國際金融中心的建設發展、宏觀——國家在國際金融體系的地位 這三個層面齊頭并進，相互支撐、相互促進。

一、我國金融機構的國際化水平與問題近年來，我國金融機構資本實力快速提升，在實體企業“走出去”的帶動和政府政策的大力支持下，其國際化水平快速提升。以銀行為主的金融機構加大了海外布點的力度，其海外資產、利潤、雇員占比均明顯提升。2014年，我國金融業對外直接投資存量超過1300億美元。但從市場結構和海外業務結構來看，我國金融機構的海外業務拓展和在國際金融市場利用整合資源的能力還較弱，如海外市場主要集中在香港，參與并購的項目仍局限于“中國元素”等。總體而言，我國金融機構的國際化速度很快，但國際化程度與國際先進水平相距甚遠。未來，應積極引導金融機構進一步提高自身的國際化經營能力和水平，為我國提升在國際金融體系中的影響力夯實基礎。（一）我國金融機構的國際化水平近年來，我國金融機構國際化水平快速提升。金融機構的海外投資，海外資產、利潤、雇員占比，國際項目融資的參與度等國際化指標均明顯提高，但與國際知名跨國金融集團相比尚有較大提升空間。1.金融機構在海外投資布點情況自2008年以來，我國金融業海外直接投資規模不斷加大。2007年，中國金融業對外直接投資僅為16.7億美元，2008年猛增到140.5億美元。雖然2009年略有回落，但總體上升趨勢依然明顯，到了2014年我國金融業對外直接投資存量達到了1346億美元（參見圖1）。我國金融業對外直接投資在對外直接投資總額中的比重一直保持穩定，均未超過15%（2008年除外，見圖2）。這一方面映射出在目前的發展階段，金融業對外直接投資的主要目的是服務實體經濟“走出去”的特性；另一方面，也表明我國金融業的對外直接投資仍有很大的發展空間。真正有國際影響力的跨國金融機構不是將其國內金融業務簡單地向國外延伸，而是在國際范圍內融通資金，統籌人力資源，在更大范圍內優化資源配置。當金融業的對外直接投資超越為本國企業“走出去”服務時，其在國際金融市場的影響力才能真正發揮出來。endprint