我國上市公司盈余管理問題及對策研究

王亞波

摘要：盈余管理就是企業管理層在遵循會計準則的基礎上，通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調整，以達到主體自身利益最大化的行為。盈余管理的最初目的在于幫助企業的利益相關者更好地了解企業的發展狀況和盈利能力。然而，隨著盈余管理的發展，現在有越來越多的企業管理者為謀取自身利益的最大化開始操控盈余管理，這嚴重損害了投資者的利益。本文在引言部分介紹了盈余管理對我國上市公司的重要意義；接著從數據的偽造變造、公司重組等方面分析了我國上市公司常用的幾種盈余管理手段；然后有針對性地提出了防范我國上市公司盈余管理的對策建議，期冀能為我國上市公司盈余管理的健康發展貢獻綿薄之力。

關鍵詞：上市公司；盈余管理；盈余管理對策

盈余管理是管理者針對會計準則制度中的漏洞來獲取收益的一種行為，過度的盈余管理不僅損害了投資者等相關主體的利益，而且往往給上市公司帶來的負面影響多于正面效應。因此，盈余管理也成了國內外學者的研究重點。

加強對我國上市公司盈余管理問題及對策的研究具有以下幾點現實意義：第一，提高盈余管理的質量，提高我國上市公司財務信息的真實性；第二，間接有助于監管部門不斷發展和完善其監管程序和方法，保證其條款制度的合理性、全面性，最終有利于促進我國上市公司的健康良性發展；第三，科學合理的盈余管理能夠在一定程度上提高我國上市公司的抗風險能力，使上市公司在面臨財物危機時有一定的緩沖空間。

一、盈余管理特征的理論分析

在對盈余管理定義進行界定時，不難發現其以下幾個特征：

1.企業管理當局具有會計方法和政策的選擇運用權以及企業經濟業務何時發生的最終決定權，其被會計研究學者視為盈余管理的主體。

2.盈余管理的客體是企業對外公開報告的盈余，包括利潤、凈利潤等，而會計數據是盈余管理最終的對象。

3.盈余管理對會計數據的影響主要集中于會計報告中的盈利數據，而不是企業的實際盈利情況，也就產生了像一次性的補貼收入、非經營性的損益等情況的一些臨時性的盈余，但這些都不具有連續性。

4.盈余管理手段的品種繁多，常見的有以下幾種：經濟業務發生時間的控制、會計方法的運用及會計政策的選擇等。

5.管理當局實施盈余管理的主要目的是實現自身利益，而那些不能參與到企業經營決策的利益相關者，如小份額股東、債權人等，都將成為企業“發展”路上的墊腳石。

盈余管理在其利益表現形式上復雜多變。有的是直接的利益，有的是間接的利益，有的是立刻見效的利益，還有的則是需要一段潛伏的時期。對投資者而言。由于盈余管理會損害自身利益，因此普遍將其歸為不好行為；而對于機會主義者來說，盈余管理是一個中性的概念。在國外，許多會計學者在研究盈余管理時也將它視為一個中性的概念。我覺得應將盈余管理放在中性概念的位置上對其進行研究，這樣更有意義。

二、我國上市公司盈余管理的手段分析

（一）對原始數據的偽造、變造

收入與費用是影響企業利潤的主要因素。我國會計準則規定，收入、費用的確定應采用權責發生制。而在實際操作中，企業可能會高估收入、低估費用；或者，通過提前或延遲確認收入、費用以及偽造收入費用項目等手段來調整公司利潤，達到粉飾利潤的盈余管理目的。而對于已經發生的費用或損失，由于上市公司缺乏處理、承擔的能力而將這些費用或損失計入待攤費用、待處理固定資產損失等科目?，F實中存在一些上市公司以未按時確認為由，不攤銷或少攤銷部分的費用損失。

（二）利用公司重組

公司重組是指對企業結構、組織形式等方面做出的重大整理，包括資產、債務重組，公司收購等方式。上市公司的盈余管理手段則主要體現在重組時機的選擇。如在會計年末之前，與其他公司進行重組，而在這期間產生的大量的現金流和巨大利潤可以通過收益和損失的時間差來掩蓋。即利用公司重組來對沖收益，之后再將收益分攤到以后每個年度的利潤里。

（三）會計政策和估計變更選擇

我國的會計準則要求上市公司在選擇適合的會計政策后，應在以后每個會計年度保證一致，不得隨意變更；如有變更，則應及時在報表中予以披露。企業的會計準則制度具有一定的靈活性，對于同種交易在不同會計期間擁有不同的會計處理方法。因此，也存在一些上市公司通過調整會計政策來調節賬面盈余。

（四）依靠政府配合

部分地區獲取上市公司資格的數量有限且較為困難，而上市公司所繳納的相關稅費是政府收入的來源之一。因此，當上市公司陷入財務危機時，一些地方政府也會選擇通過補貼、降低利息或實行稅收優惠政策等手段來提高上市公司的利潤，避免公司被摘牌。例如，春蘭股份2008年報表表示，其前三季度凈利潤為-1億元左右，第三個季度上的虧損數額達到1000萬元。據空調行業數據表明，2008年空調行業整體都呈現負增長狀況。在公司經營業績整體出現問題的時候，春蘭股份在泰州市土地開發中心出售了其一塊土地，售價在1億元左右，但是這塊土地的售價收益也只能挽救前三個季度的虧損數額。在2008年必須保證其上市公司資格的時候，泰州市政府在年底的時候給予了一定的財政補貼5000萬元，計入公司當期損益中去，從而使得春蘭股份2008年年報凈利潤扭虧為盈，避免停牌。

（五）通過合并報表

上市公司合并報表，通常使用的方法有以下三種：（1）轉移子公司股份或將子公司整體出售，使得本年度合并報表與轉移后的子公司報表不合并一起；（2）對于不是子公司的公司，進行股權投資，使得公司在非子公司中的股權比例達到一定數額，將非子公司納入子公司的范圍內，將新子公司報表與母公司的合并在一起；（3）對收益較好的公司直接進行全額收購，這樣將新子公司報表納入合并報表范圍。

（六）關聯方交易

上市公司向與其關聯的另一家公司轉移資金、專利等而形成的交易事項被稱為關聯方交易。我國上市公司中不少是由國有企業變革而來的，新形成的公司作為主體進行上市，變革前的公司作為母公司，這樣讓新上市公司與母公司有著模糊的聯系。上市公司可以通過購買或銷售、委托、出租、出售資產等方式采用非公允價值為定價給原公司，但是兩者之間的交易價格又不受市場影響，而是在內部以利益最大化的原則制定的。endprint

三、防范我國上市公司盈余管理的對策建議

（一）完善監督機制，提高審計人員素質

目前，我國對于盈余管理的法律規定較少，涉及的處罰范圍并沒有十分全面，處罰力度又小，監管制度較為寬松，因此給了盈余管理巨大的操縱空間。為此，我國應完善盈余管理的相關法律法規，避免上市公司利用法律法規的漏洞、以打擦邊球的形式進行盈余管理操作。

另外，我國上市公司與會計事務所的長期合作關系也會影響審計的獨立性。對此，國家應建立不同的信息渠道，提高上市公司各類財務信息的透明程度，加強社會公眾等對上市公司的外部監督力度，加強審計人員的責任意識和誠實守信意識。

（二）完善我國會計準則制度

長期來看，會計準則制度也會跟著市場的發展而出現變化，具有一定的可選擇性和不穩定性。會計制度很難預計到企業實際的各種交易情況，而上市公司可能會利用這些灰色地帶躲避法律法規的約束，來謀取不正當利益。另外，部分上市公司進行盈余管理是在合理合法的范圍內對財務報表信息進行一定的調整，利用準則中的相關會計政策的一些特性特征進行盈余管理是高層管理者的常用手段。為此，我國應完善收入費用和各項減值準備的確認計提條件和方法，促進報表披露的完整性，減少因信息的不對稱性而造成的不合理的盈余管理；同時，相關部門應擴大信息渠道，促使社會各類投資者積極參加相關準則的制定，減少上市公司可進行盈余管理操作的空間。

（三）調整上市公司的治理結構

據各類實證研究指出：治理結構較為松散的公司比較為嚴謹的公司實施盈余管理更加容易。我國大部分上市公司中董事會所占的股權比例較大，公司的所有權和決策權都集董事會于一身，部分公司甚至董事會和經理層是一致的，兩者兼任。此外，很多高層管理者的薪資多少與公司業績有關，而公司業績主要是看公司凈利潤，高層管理者為了自身利益，很容易想要進行盈余管理以此增加公司凈利潤，這也增加了盈余管理的動機。

為此，國家應完善相關股權結構，減少國有股份的比例，改變國有股份一家獨大的局面，培養其他類型的投資者；同時，建立健全完善的董事制度，加強內部調控力度，以防出現高層管理者或持股比例較大的股東危害到社會公眾或持股比例較小的股東利益的情況；最后，制定合理的內部考核制度，擴大獎罰面積，建立全面的會計監督控制體系，包括賬簿保管制度、會計政策選用制度、符合實情的預算制度、完整的會計程序等，嚴格規范公司內部財務人員的行為，保證公司披露報表信息的真實、可靠。

（四）完善我國相關稅法制度

稅收是政府收入的主要來源之一，部分地方政府為了提高收入，對于上市公司進行盈余管理提高利潤的手段不聞不問，有的甚至為其提供方便。為了防止政府與上市公司之間狼狽為奸，共同損害社會公眾利益，完善我國稅法制度是有一定必要的。

（五）完善我國股票發行配股制度

我國制度規定如若要申請上市公司資格，則必須要在近三年內持續盈利，上市公司若需要配股的話，同樣也需要凈資產收益率達到10%以上。這樣的硬性標準對于那些經營不善的上市公司是一道難以過去的坎，這就成了上市公司進行盈余管理的原因。因此，在資本市場發展逐漸成熟完善的同時，應該適時改進新股發行制度，完善配股條件，不應只考慮凈資產收益率，還應該考慮負債率等。同時，應將各類指標相結合，將上市公司的危害資本市場和證券市場的行為列入取消上市公司資格的標準中去。

（六）完善管理者的激勵獎懲制度

高層管理者認為公司的業績與自身努力息息相關，但是公司給予的工資和獎金與他個人認為的努力不相匹配。這種不滿的心理一旦產生會促使管理者操作盈余管理，不擇手段地調用公司資產，然后調整賬面信息，讓董事會暫時看不出任何問題。因此，合理的激勵獎懲制度，能夠降低管理者的不滿。綜上，公司應健全科學的考核制度，確定考核的各項標準，根據不同人員和他們的職責需要、勞動量、工作時間長短、工作難易程度等建立相對應的考核標準，將跟業績有關的勞動成果等同樣都歸入考核的內容中去。

伴隨著資本證券市場的發展，相關法律法規也在不斷地加以完善，在標準化的嚴格控制下，上市公司想要保證自身利益和其上市資格，不得不使用盈余管理。盈余現象的出現，損害了除自身利益以外的其他主體的權益。對我國上市公司盈余管理存在的問題及對策的研究，能夠很好地促進證券市場的發展和盈余管理相關法律法規制度的完善，這有著重大的現實意義。

參考文獻：

[1]呂奕承.上市公司盈余管理問題研究[J].經濟師.2016（01）：125-126.

[2]孫艷陽.上市公司盈余管理：動機、手段、對策[J].財會通訊，2012（08中）：24-25.

[3]宋迎迎.基于動機視角的我國上市公司盈余管理研究[J].商，2015（45）：123-144.endprint