我國互聯網金融理財風險分析及對策研究

劉佳

摘要：本文對互聯網金融理財的風險類型進行分析，說明各類風險的形成原因并探討了規避措施，希望本文能夠為我國互聯網計容的健康發展提供幫助。

關鍵詞：互聯網金融理財風險

1.互聯網金融理財風險類型

互聯網金融理財指的是傳統金融行業中的理財業務以互聯網為依托，使用大數據計算系統進行相關的業務開發，為人們提供理財產品和理財方式的過程。傳統的存款、鄭鈞、基金和股票等理財形式，在互聯網的支持下得到了不同程度的發展，也表現出一些新的形式，在一定程度上促進了互聯網金融的發展，但同時也存在著一些風險。

1.1 信用風險

P2P網絡貸款是互聯網金融理財中的新興類型，投資者根據借貸者的相關資料將資金已高息借出，收入利息作為投資效益，而借貸者使用貸款進行其他方面的金融活動，以此創造利潤。P2P互聯網金融發展的典型，同時也是風險高發的一種。作為理財的一種形式，保證本息穩定回收是必需的，但是，網絡借貸平臺進行借款的申請人，其違約逾期狀況始終是存在的，并且，逾期率和借貸平臺的損失金額也在提高，這說明，借款人違約造成了一定的信用風險，這種信用風險使網絡借貸平臺經營遭受損失。除了來自于借款人違約的信用風險之外，對網絡借貸平臺進行注資的投資者，同樣冒著信用風險。2015年4月，和訊互聯金融團隊對P2P平臺進行體檢，報告顯示，46%的接待平臺都沒有進行資金托管，平臺經營完全由個人一手操辦，在這種缺乏風險保障的運營模式中，一旦運營不良，借款申請人逾期嚴重造成資金鏈斷裂，則平臺經營者很有可能放棄平臺，也不能對投資人負責。

1.2 市場風險

互聯網金融理財的本意是利用互聯網實現理財產品的推廣，使理財經營的范圍擴大。互聯網金融理財的優勢在于投資者不再依賴理財經理或者銀行業去大廳，可以根據大數據分析結果選擇理財產品或者投資類型，并且不受時間和地域的限制，能夠在互聯網上自主選擇理財產品的提供者。但是，互聯網金融發展本身存在著明顯的地域特征和金融機構的差異性。以理財產品的類型來看，以小額信貸為主的投資和融資，廣泛存在于東南沿海地區，我國內陸和東北、西南地區發展并不明顯，但東南沿海地區由于競爭者眾多，市場壓力大，導致眾多小額貸款公司不得不降低利率，甚至有些公司面臨著收貸不利，公司倒閉的風險；以金融機構的類型來看，傳統銀行和證券公司，僅做到了按照客戶類型設計相關的理財產品，大規模取消理財經理的職位，將傳統理財以網絡自主購買的方式呈現在投資者面前，并沒有改變傳統理財的實質，而其他理財公司，則完全依賴互聯網或者第三方平臺開展理財業務，一旦平臺發生變化，則理財公司的利益和投資者的利益都得不到保障，這樣的市場風險，廣泛存在于互聯網金融理財活動中。

1.3 監管風險

現階段我國對銀行主導型的網絡融資過多監管，但是卻嚴重缺乏對非銀行主導型的網絡融資的監管，隨之就產生了商業銀行貸款創新不足，非銀行網絡融資風險大等問題。這些問題沒有得到好的解決勢必會影響到我國互聯網金融的健康發展。在傳統的金融理財中，銀行受到政府相關部門的監管，監管內容包括銀行、證券公司等機構的全部業務，因此，投資者很容易得到銀行和其他理財機構的經營資質，并且，一些理財產品的科學性和保障性能夠隨時得到驗證和控制。而互聯網環境中的理財業務，受互聯網特征影響，有著虛擬性、不確定性等特點，傳統的監管體系很難滿足互聯網金融理財監管的需要，大量個人理財和小額貸款公司出現經營不良、倒閉現象，致使投資者收到損失、虛擬貨幣充斥網絡，都是監管風險造成的。

2.互聯網金融理財風險成因

2.1 法律保障不足

自2006年P2P網絡借貸平臺在我國出現以來，直到 2015 年底《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》出臺，長達十年的時間內我國沒有明確的網絡借貸管理法案，對其準入機制、運營過程和信息披露的立法也是空白。政策多以鼓勵和支持為主，使得行業呈現同質化擴張，虛假宣傳現象較為嚴重。發達國家的網絡借貸平臺經營需要有完整的第三方監管和擔保，相關法律比較完備。資料顯示，美國為網絡借貸平臺的良性發展，建立相關法律和法規超過5000條，日本和歐洲也有相當強的法律保障作為民間資本參與經濟發展的基礎，但是，我國借貸行為缺乏相關法律保障，即使有法律支持，也是針對銀行的大額借款，民間借貸的法律建制尚在發展過程中。缺乏相應的法律基礎，導致網絡借貸平臺的信用機制建立沒有確切的依據，信用風險較高。

2.2 互聯網金融發展不平衡

互聯網金融理財以互聯網的發展作為基礎，以金融行業對互聯網的應用作為前提條件，因此，互聯網發展的差異，造成了金融理財發展的不平衡。而金融理財作為現代金融市場發展的重要推力，一旦出現發展不平衡現象，勢必會導致部分金融機湊存在著經營風險；而在不同地區，由于互聯網金融理財產品的質量以及相關機構的資質不同，投資者們通過互聯網進行理財活動，所獲收益和所承擔的風險都不一樣，因此，互聯網金融理財存在著部分地區競爭激烈，部分地區發展不足的市場問題，這是造成市場風險的主要原因。

2.3 監管體系陳舊

我國互聯網金融監管體系的不完備，導致了發展受到威脅?，F階段我國所采用的互聯網金融監管體系大多數是在20世紀90年代中期，伴隨互聯網金融發展沿襲傳統形成的。大部分的內容是繼承沿襲了傳統金融機構監管，由傳統金融機構來監管，那些監管新興互聯網金融機構也是主要根據中國人民銀行出臺的具體管理辦法或提示開展工作。不得不承認的是，在互聯網金融發展初期，這一套體系基本上可以比較好的滿足互聯網金融發展需要。隨著科技發展的速度不斷增長，這一監管體系也逐漸暴露出了不少的缺點：互聯網金融發展過快，傳統的管理體系無法對所有金融理財產品實施管控，也因此導致大量風險的存在。

3.互聯網金融理財風險對策endprint

3.1 完善相關法律法規

雖然現階段國家總體應支持鼓勵互聯網金融的創新與發展，但是畢竟互聯網金融業是高風險行業，任其野蠻生長必然導致風險積聚，最終難以控制。因此，國家必須盡快完善互聯網金融發展的相關基礎性法律法規，明確網絡借貸機構的性質以及法律地位，對其組織形式、資格條件、經營模式等做出明確規范，使互聯網金融企業的經營活動做到有法可依，有法必依，防止打擦邊球。針對互聯網金融理財的法律法規的完善，以防范信用風險為中心，應圍繞著個人征信的相關法律進行具體細節的完善。以P2P小額貸款為例，征信體系應該包括借貸者個人征信相關的各個細節，不僅要審核和人財產證明，還應該包括個人經濟能力以及網絡借貸相關的歷史信息以及信用記錄。這些細節在個人信用管理的相關法律法規上都應有具體的描述，以便為網絡金融理財產品的設計和推廣提供相關的信息，也有利于大數據環境下優質客戶的篩選，能夠有效降低網絡金融理財中的信用風險。

3.2 全面發展互聯網金融理財

市場風險主要是由于互聯網金融理財發展不平衡造成的，要規避這種風險，使互聯網環境下的金融理財發展平衡，就要從互聯網的平衡發展角度入手。建議以東南地區互聯網金融理財發展的優勢為依托，以成熟網絡理財產品的大數據分析為基礎，對互聯網金融理財這種資產配置形式進行廣泛的宣傳，東北、西北地區的銀行、證券公司等傳統金融機構，應積極與互聯網上已經存在的理財平臺以及理財機構聯合，進一步深化理財平臺的網絡特征，甚至可以將銀行理財產品的經營從傳統銀行的經營中獨立出來，作為單獨的互聯網金融理財項目，與小型的理財公司合作，共同分享并開拓市場，使互聯網金融欠發達地區的理財市場迅速擴大；而對于東部沿海來說，互聯網金融理財機構的整合和轉型也尤為必要，只有行業發展趨向成熟，市場問題才能得到根本的解決。

3.3 建立健全監管體系

針對互聯網金融理財的監管風險，必須按照互聯網金融發展的特征健全監管體系，才能有效規避其中的風險。由于互聯網金融理財的機構多樣化，理財產品的特征各不相同，統一的監管標準很難滿足全面監管的需求，因此，監管體系中除了傳統的政府部分之外，還應該引入理財投資者的監管，即通過理財產品的使用者對理財產品的反饋、對互聯網金融機構的評價，進行互聯網金融機構的信用評價、經營資質審核以及經營內容的認證。只有這樣，互聯網金融理財產品的監管才能真正做到及時有效，在普遍意義上的監管前提下，進行理財產品和理財機構的細節方面的監督，以此降低監管風險。

結語

綜上所述，互聯網金融理財存在著一定的風險，但是，只要對理財風險進行深刻的分析和討論，發展導致風險的原因并進行相應的管控，就有可能降低風險，促進互聯網金融理財的健康發展。

參考文獻：

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