比特幣、區(qū)塊鏈……警惕新一代金融騙局

Sally

越來(lái)越多科技公司正通過(guò)向投資人發(fā)售它們自己的數(shù)字貨幣來(lái)進(jìn)行融資，這種做法完全不受監(jiān)管，其中是否存在另一種形式的金融詐騙呢？

聞所未聞的融資方式

南非開(kāi)普敦?cái)?shù)字機(jī)構(gòu)高級(jí)經(jīng)理肖恩·布蘭格（Sean Boulanger）并不認(rèn)為自己是一名真正的投資者——直到他遇到了一家由南非企業(yè)家維尼·林厄姆（Vinny Lingham）管理運(yùn)營(yíng)的美國(guó)科技公司——Civic，當(dāng)時(shí)這家公司正在融資，且融資方式對(duì)布蘭格來(lái)說(shuō)聞所未聞。

不像傳統(tǒng)的發(fā)行股票，讓公司全部或部分資產(chǎn)上市——即所謂的首次公開(kāi)募股或“IPO”，Civic公司決定發(fā)行自己的代幣或數(shù)字貨幣來(lái)為其正在開(kāi)發(fā)的身份驗(yàn)證平臺(tái)進(jìn)行融資。布蘭格非常欣賞Civic公司的產(chǎn)品，決定投資。

“在這個(gè)國(guó)家，投資不容易，尤其是當(dāng)你資金有限時(shí)。但這種融資方式不一樣，像我這樣的人也有機(jī)會(huì)投資創(chuàng)業(yè)公司了，”布蘭格說(shuō)，“風(fēng)險(xiǎn)雖然高，但投資回報(bào)也高。”

據(jù)稱，Civic最終通過(guò)首次代幣發(fā)售（ICO）獲得3300萬(wàn)美元（約2600萬(wàn)英鎊）融資。

這種代幣的成本由發(fā)行公司自行確定，投資者購(gòu)買這些“貨幣”后保存在數(shù)字錢包中，如果公司蓬勃發(fā)展，這些“貨幣”有望升值。

其他一些開(kāi)發(fā)區(qū)塊鏈應(yīng)用的公司也已通過(guò)這種方式獲得融資，僅今年到目前為止，總?cè)谫Y金額已達(dá)10億多美元，其中包括Bancor（1.53億美元）和Tezos（2.32億美元）。這些公司之所以偏好ICO，是因?yàn)檫@種融資方式簡(jiǎn)單迅速，且不受監(jiān)管的繁瑣程序影響。

開(kāi)曼群島數(shù)字開(kāi)發(fā)商基金會(huì)主管邁克爾·馬可維奇（Michael Marcovici）表示：“準(zhǔn)備ICO只需幾周的時(shí)間，可以直接針對(duì)有興趣的投資者和客戶，而不僅限于風(fēng)投資本家。”該基金會(huì)目前也在發(fā)售自己的代幣為自己的加密貨幣進(jìn)行融資。

但是，在這一領(lǐng)域上的監(jiān)管空白也不能不令人感到擔(dān)憂。

美國(guó)證券交易委員會(huì)近日警告投資者小心假冒的ICO和“炒作拋售”騙局。在這些騙局中，欺詐者傳播關(guān)于潛在ICO的謠言和虛假信息，以抬高公司的股價(jià)。一旦股價(jià)上漲，欺詐者就會(huì)拋售股票以謀取利益。

布蘭格說(shuō)，他在投資之前對(duì)有關(guān)ICO欺詐的傳言十分警惕。有些公司在還沒(méi)有開(kāi)發(fā)出可行產(chǎn)品之前就開(kāi)始發(fā)售代幣。

“我覺(jué)得這一領(lǐng)域猶如當(dāng)年的美國(guó)西部，充滿冒險(xiǎn)和不確定因素。”布蘭格說(shuō)。不過(guò)，到目前為止，他還沒(méi)有后悔過(guò)。他投資Civic，是因?yàn)樗湃瘟侄蚰贰晃怀錾哪戏瞧髽I(yè)家，當(dāng)然，他也坦承雙方都有風(fēng)險(xiǎn)。

“這是一片未知的領(lǐng)域，但我們相信，這對(duì)公司來(lái)說(shuō)是正確的選擇，”林厄姆說(shuō)道，他還表示，自己將盡可能地公開(kāi)透明化公司的代幣發(fā)售，以避免任何未來(lái)的指控。“很遺憾在這一領(lǐng)域也有不少騙局橫行。”林厄姆警告說(shuō)。

迎來(lái)監(jiān)管是遲早的事

ICO正帶來(lái)一個(gè)經(jīng)典的投資泡沫——類似于17世紀(jì)的荷蘭郁金香狂潮——并不斷吸引欺詐者和黑客進(jìn)入這一監(jiān)管空白的市場(chǎng)。

根據(jù)一家專門(mén)監(jiān)控加密貨幣交易的公司Chainalysis的研究報(bào)告，2017年度使用以太坊（Ethereum，區(qū)塊鏈平臺(tái)）進(jìn)行ICO投資的總資金中有近10%（約1.5億美元）被盜。

美國(guó)弗羅斯特·布朗·托德律師事務(wù)所的區(qū)塊鏈問(wèn)題專家格雷·薩瑟（Gray Sasser）說(shuō)：“已經(jīng)有不少欺詐者利用ICO的非理性繁榮進(jìn)行不法牟利。”他認(rèn)為這個(gè)行業(yè)迎來(lái)監(jiān)管是遲早的事。事實(shí)上，美國(guó)證券交易委員會(huì)最近就提議，ICO應(yīng)該像常規(guī)投資一樣進(jìn)行注冊(cè)。

肖恩·布蘭格

馬可維奇則表示，投資者應(yīng)該自己做好盡職調(diào)查。“政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)肯定會(huì)出臺(tái)舉措來(lái)嘗試監(jiān)管這一領(lǐng)域，但作為一名基金經(jīng)理，我不得不說(shuō)，監(jiān)管也必定給投資者增加成本，并大大減少他們的選擇，”他說(shuō)，“肯定會(huì)有損失……不過(guò)，這也是市場(chǎng)進(jìn)行自我規(guī)范的重要一步。”

Civic的創(chuàng)始人林厄姆也同樣認(rèn)為，監(jiān)管遲早會(huì)涉及這一領(lǐng)域。“我們正處于一個(gè)新興行業(yè)的萌芽階段，”他說(shuō)，“我很高興看到像瑞士和新加坡等地正在構(gòu)建代幣發(fā)售的監(jiān)管框架，以確保這些代幣始終處于管理控制之下并惠及整個(gè)社會(huì)。”

薩瑟?jiǎng)t擔(dān)心，由于當(dāng)前美國(guó)政府相當(dāng)反感過(guò)多的監(jiān)管條例，除非爆出震驚全美國(guó)的大型詐騙丑聞，否則美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)未必會(huì)采取有力行動(dòng)。他警告說(shuō)，對(duì)于未推出任何基礎(chǔ)軟件就先開(kāi)始發(fā)售代幣的企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們的風(fēng)險(xiǎn)在于新的監(jiān)管法規(guī)可能會(huì)提高成本，以至于之前的融資全都白忙活。

“不滿的投資人起訴發(fā)行者證券欺詐，這是遲早會(huì)發(fā)生的事，”他說(shuō)，“但眼下，投資人和發(fā)行人的行為都不受任何約束。”endprint