首只公募FOF成立 投資迎接“硬基準”

岑小瑜

首只公募FOF成立 投資迎接“硬基準”

岑小瑜

市場期待已久的首只公募FOF——南方全天候策略混合型基金中基金（FOF）已成立；隨之而來的第二批FOF產品，據悉有望在10月底或者11月初拿到批文。而在FOF業績標準評定上，有分析認為，“中證工銀財富基金指數”將是投資人評價FOF產品最直接的參考標準。

首只FOF基金成立

10月19日，南方基金公告顯示，南方全天候策略混合型基金中基金（FOF）（A類代碼：005215；C類代碼：005216）成立。作為國內首批發行的公募FOF之一，南方全天候策略以逾33億的規模率先結束募集，這標志著我國第一只公募FOF的誕生，也意味著中國基金業正式步入資產配置新時代。

資料顯示，南方全天候策略混合型FOF于2017年9月26日開始募集，原定募集截止日為2017年10月27日。由于投資者認購踴躍，募集金額已滿足提前結束募集的條件，募集截止日提前至10月16日。歷時10個工作日，南方全天候策略混合（FOF）總募集規模超過33億，有效認購總戶數超過6.8萬。

無獨有偶，嘉實基金也提前結束募集。公告顯示，嘉實領航資產配置混合型FOF于9月26日起開始募集，經公司與相關銷售機構協商決定，募集截止日從原定10月31日提前至10月20日，自10月21日起不再接受認購申請。嘉實基金相關人士表示，公募FOF首發情況良好，更重要的是后續拿出良好的業績，實現投資者利益最大化。

據了解，首批六只FOF基金中，建信福澤安泰FOF、華夏聚惠穩健FOF和泰達宏利全能優選FOF這三只計劃在10月底前完成募集，僅有海富通聚優精選FOF計劃在11月10日完成募集。其中，10月9日才發行的泰達宏利全能優選混合計劃于10月31日結束發行，募集期僅為23天。

第二批或將誕生

除了首批FOF基金，還有不少已經上報FOF產品的基金公司也在為自家首只FOF獲批、發行而緊鑼密鼓準備中。

業內人士表示，FOF產品正在正常審批，估計是在10月底或者11月初有第二批的進展，可能第二批獲批的產品數量和首批差不多。

證監會網上最新數據顯示，截至10月12日，證監會共收到86只公募FOF申請，迄今僅6只獲批，尚有80只在排隊等待審批。

2016年11月29日證監會接收了20只FOF遞交的申請材料，此后大量FOF申請蜂擁而至。而直到2017年9月6日，第一批6只公募FOF才獲批成立。9月26日，其中5只公募FOF發行。

資深人士預測，第二批FOF有望在申請靠前的基金公司中誕生。其中，易方達、中融、長信、華安、天弘、前海開源、上投摩根、招商等8家基金公司都是在去年11月29日首批上報產品，富國、匯添富、廣發、諾德、國泰等基金上報產品也較早，相對而言，第二批這些公司希望較大。

值得一提的是，目前申報中的FOF基金的類型比第一批要更為豐富，伴隨著這些FOF產品逐漸獲批，可能有更多特殊風險收益特征的FOF品種出現。同時也有機構人士表示擔憂，10月份隨著更多公募FOF通過審批，并加入銷售大戰，公募FOF銷售業績將面臨更大的挑戰。

FOF投資迎接“硬基準”

FOF正式啟航，但市場和投資人將會采取什么樣的業績標準去評定和比較不同產品之間的優劣呢？今年7月12日正式發布的“中證工銀財富基金指數”適逢其會，預計將是投資人評價FOF產品最直接的參考標準。

然而，對于絕大多數FOF基金而言，“中證工銀財富基金指數”絕對是極具挑戰的“硬標準”。由中證指數公司和工商銀行聯合推出的“中證工銀財富基金指數”包含股票混合基金指數（簡稱工銀股混，代碼：930994）和動態配置基金指數（簡稱工銀配置，代碼：930995）兩只，其本身就是全市場可供參照的FOF基金指數標準。

作為國內市場第一個主動管理基金指數，該指數對成分基金進行了嚴格的篩選，最終在4000多只基金中選出了包括6只股票型基金、22只混合型基金、17只債券型基金和10只貨幣型基金在內的55只基金，作為指數的首批成分基金。

據Wind數據統計，截至10月24日，“工銀股混”基金指數今年以來上漲17.09%，低于同期滬深300指數2.53個百分點，分別高于同期創業板指數、股票型基金總指數以及混合型基金總指數20.17個百分點、3.16個百分點和7.47個百分點。

“中證工銀財富股票混合基金指數”取得較好的業績，正體現了中國工商銀行定制開發這一系列指數的簡樸的初衷：踐行普惠金融的本質，為個人投資者提供更加簡單、實用的資產配置分析與參考；降低個人投資者的“選基難”，為FOF基金市場提供可比的業績標準；引領個人客戶基金投資進入配置階段，努力改變目前銀行代理基金銷售傳統模式。

業內人士指出，相對于市場上絕大多數基金指數而言，“中證工銀財富基金指數”優勢更為明顯，目前絕大多數基金指數在樣本基金的選擇上，除非基金退市，否則樣本基金只進不出，導致指數的樣本調整失去意義。在當前市場下，中證工銀財富基金指數無論是從樣本的選擇、成分的調整以及后續成分基金的維護中，都具有顯著優勢，有望成為整個基金市場最為適用的經典指數。

表：正在申報的15只公募FOF產品