9月份國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

9月份國內國際鋼材市場價格分析

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一、國內市場鋼材價格由升轉降

9月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為113.82點，環比下降1.48點，降幅為1.28%，環比由升轉降；與上年同期相比上升38.26點，升幅為50.64%（見圖1）。

1.長材、板材價格均有所回落，長材降幅大于板材

9月末，CSPI長材指數為118.57點，環比下降2.39點，降幅為1.98%；CSPI板材指數為110.86點，環比下降0.78點，降幅為0.70%；長材降幅大于板材1.28個百分點；與去年同期相比，長材指數上升44.38點，升幅為59.82%；板材指數上升32.38點，升幅為41.26%（見圖2、表1）。

表1 CSPI中國鋼材價格指數變化情況表

2.主要鋼材品種價格變化情況

9月末，在鋼鐵協會監測的八大鋼材品種中，中厚板、熱軋無縫鋼管價格繼續上升，但升幅收窄；其他品種價格由升轉降。其中高線、鋼筋、角鋼價格分別下降34元/噸、130元/噸和48元/噸；熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格分別下降7元/噸、59元/噸和173元/噸；中厚板和熱軋無縫鋼管價格分別上升64元/噸和198元/噸（見表2）。

3.鋼材價格呈波動下行走勢

9月份，CSPI國內鋼材價格綜合指數波動下行，第一周有所上升，第二、三、四周持續下行；進入10月份，鋼材價格小幅回升（見表3）。

4.主要區域市場鋼材價格變化情況

據鋼鐵協會監測，9月份，在全國六大區域市場中，華北和西北地區鋼材價格略有上升，分別上升0.30%和0.22%，升幅較上月明顯收窄；其他地區均由升轉降，其中：華東地區降幅較大，環比下降1.47%；東北地區降幅較小，環比下降0.73%；中南和西南地區分別下降1.35%和1.09%（見表4）

圖1 2016-2017年9月CSPI中國鋼材價格指數走勢圖

圖2 2016-2017年9月CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

1.主要用鋼行業保持增長，鋼材需求基本平穩

據國家統計局數據，1-9月份，國內生產總值（GDP）同比增長6.9%，增速與上半年持平；全國固定資產投資（不含農戶）同比增長7.5%，增速比1-8月份回落0.3個百分點。其中基礎設施投資同比增長19.8%，增速與1-8月份持平；全國房地產開發投資同比增長8.1%，增速比1-8月份提高0.2個百分點；9月份，規模以上工業增加值同比增長6.6%，比8月份加快0.6個百分點；制造業PMI為52.4%，比8月上升0.7個百分點，連續14個月在擴張區間。從總體情況看，宏觀經濟平穩較快發展，主要用鋼行業保持增長，鋼材需求基本平穩。

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表

表4 CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

2.優勢產能加快釋放，供需兩端基本平衡

今年以來，供給側結構性改革持續推進，鋼鐵行業去產能、取締“地條鋼”效果顯著，優勢產能加快釋放，因化解過剩產能、清除“地條鋼”和環保限產騰出的市場空間，通過合規企業增加產量和減少出口得以補充。今年前8個月，鋼鐵協會會員鋼鐵企業粗鋼產量增長8.0%，其他地方中小企業則是下降1.9%；9月份，全國粗鋼產量7183萬噸，出口鋼材514萬噸，進口鋼材124萬噸，凈出口鋼材折合粗鋼405萬噸，全國粗鋼表觀消費量6778萬噸，按日歷天數計算環比增長1.7%，較8月份提高0.2個百分點，供需保持基本平衡態勢。

3.鐵礦石價格明顯回落，煤焦價格繼續上漲

據鋼鐵協會監測，9月末，CIOPI進口鐵礦石價格為61.02美元/噸，環比下降14.39美元/噸，降幅為19.08%；國產鐵精礦價格由升轉降，環比下降11元/噸，降幅為1.68%；煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格繼續上漲，分別環比上漲210元/噸、258元/噸和39元/噸，漲幅分別為15.16%、12.64%和2.21%（見表5）。

表5 主要原燃材料價格變化情況表

三、國際市場鋼材價格繼續上升

9月，CRU國際鋼材綜合價格指數為180.0點，環比上升9.6點，升幅為5.6%，升幅較上月加大0.7個百分點；同比上升37.3點，升幅為26.1%（見圖3、表6）。

表6 CRU國際鋼材價格指數變化表

圖3 2016-2017年9月CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

1.長、板材價格均繼續上升，板材升幅低于長材

9月，CRU長材指數為192.7點，環比上升18.6點，升幅為10.7%，升幅較上月加大6.6個百分點；CRU板材指數為173.8點，環比上升5.2點，升幅為3.1%，升幅較上月收窄2.2個百分點，比長材升幅低7.6個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數上升47.1點，升幅為32.3%；CRU板材指數上升32.6點，升幅為23.1%（見圖4）。

圖4 2016-2017年9月CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

2.北美、歐洲和亞洲均繼續上升

（1）北美市場

9月，CRU北美鋼材價格指數為173.1點，環比上升0.4點，升幅為0.2%。9月份，美國制造業PMI為60.8%，環比上升2.0個百分點，其中：新訂單指數上升4.3個百分點，庫存指數下降3.0個百分點；9月末，美國粗鋼產能利用率73.2%，比上月末下降1.4個百分點。本月美國中西部鋼廠鋼筋、線材等長材品種價格保持平穩，中厚板價格繼續下降，熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅價格小幅上升（見表7）。

（2）歐洲市場

9月，CRU歐洲鋼材價格指數為186.2點，環比上升11.0點，升幅為6.3%，升幅較上月加大2.5個百分點。9月份，歐元區制造業PMI為58.1%，環比上升0.7個百分點。其中，德國制造業PMI為60.6%，環比上升1.3個百分點；法國制造業PMI為56.1%，環比上升0.3個百分點；意大利制造業PMI為56.3%，環比持平。本月德國市場長材價格漲幅較大，板帶材價格漲幅相對較小（見表8）。

（3）亞洲市場

9月，CRU亞洲鋼材價格指數為180.7點，環比上升14.2點，升幅為8.5%，升幅較上月收窄0.2個百分點。9月份，日本制造業PMI為52.9%，環比上升0.7個百分點；韓國制造業PMI為50.6%，環比上升0.7個百分點；中國制造業PMI為52.4%，環比上升0.7個百分點。本月遠東市場鋼材價格繼續上漲，其中長材價格漲幅加大，板帶材價格漲幅有所收窄（見表9）。

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表8 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.宏觀經濟平穩運行，鋼材需求保持平穩

全球經濟持續復蘇態勢，國際貨幣基金組織（IMF）10月份發布了最新的《世界經濟展望》，預測今年全球經濟將增長3.6%，比上年增速提高0.4個百分點。另據世界鋼協（WSA）10月份發布的短期預測，2017年全球鋼鐵需求將增長2.8%。從國內需求形勢看，黨的十九大勝利召開后，還會釋放出更多、更有針對性的穩增長政策措施，國民經濟有望繼續保持穩中有進、穩中向好的發展態勢，基礎設施建設，以及機械、汽車和家電等主要用鋼行業有望保持較快增長，鋼材需求將保持平穩。

2.市場供需基本平衡，鋼價難以繼續上漲

隨著供暖季的臨近，環保限產措施將陸續在部分省市地區實施，后期鋼材產量會有所減少，鋼材價格有上升的可能，但難以出現繼續大幅上漲走勢。一方面，環保限產措施對供需均有一定影響，且在實際執行中會有一定的前提條件，而不是“一刀切”的政策，鋼材產量不會大幅減少；另一方面，優勢產能不斷釋放，前三季度全國粗鋼產量同比增長6.3%，資源供給在不斷增加。從目前情況看，市場供需基本平穩，后期鋼材價格難以持續大幅上漲。考慮到原燃材料價格上漲、成本支撐作用仍較明顯，鋼材價格也難以大幅下降，將呈小幅波動走勢。

3.鋼材庫存由降轉升，后期市場壓力有所增加

據鋼鐵協會統計，9月末全國主要市場鋼材庫存959萬噸，環比下降0.18%。進入10月份，鋼材社會庫存呈上升趨勢。至10月13日升至1046萬噸，比9月末上升9.06%。鋼材庫存由降轉升，后期市場壓力有所增加（見表10）。

表9 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

4.后期市場需要關注的主要問題

一是供暖季環保限產措施臨近，推高市場預期。隨著供暖季臨近，“2+26”城市大氣污染防治措施對市場預期產生推動作用。同時，前期鋼價上升使各地新增產能意愿增強，不利于后期鋼材市場平穩運行。

二是煤焦價格及環保成本上升，提高企業運行成本。盡管鐵礦石價格有所回落，但煤炭、焦炭以及廢鋼價格呈現持續上漲走勢，再加上企業環保成本的上升，后期鋼鐵企業運行成本面臨上升壓力。

三是國際市場不確定性增加，鋼材出口難度加大。9月份全國鋼材出口量創2014年2月以來的最低水平。除了國內市場鋼材價格相對較高的因素外，國際市場貿易摩擦等不確定性增加也是重要因素，后期我國鋼材出口難度加大。