中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀分析及監(jiān)管策略研究

蔡云菲+王旭程

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是一個(gè)發(fā)展迅速并日益壯大的大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)，正在不斷的影響著人們的生活方式與消費(fèi)習(xí)慣。可是目前的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)雖有華麗的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)給世人，但在其背后卻仍然有些許多需要改善的漏洞。此文中，基于對(duì)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融影響的研究，分析了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)并以此為基礎(chǔ)提出了對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管策略。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管 風(fēng)險(xiǎn)影響 對(duì)策建議

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

在日趨完善的大數(shù)據(jù)背景下，我國(guó)開啟了全新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，這與互聯(lián)網(wǎng)自身的特征密不可分。互聯(lián)網(wǎng)金融的首要特征在于突破了地域性。眾所周知，地域性的存在極大的限制了傳統(tǒng)金融行業(yè)快速發(fā)展，傳統(tǒng)金融行業(yè)很難突破地域性的特點(diǎn)進(jìn)行全國(guó)乃至全球的信息資源配置，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下大量信息媒介不再僅僅被限制于某一區(qū)域，跨越了時(shí)間與空間的障礙，已然快速發(fā)展成為了全球性的巨大金融網(wǎng)絡(luò)，互聯(lián)網(wǎng)為金融全球化帶來(lái)了巨大的發(fā)展。由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展及網(wǎng)絡(luò)的不斷普及，互聯(lián)網(wǎng)金融在近些年來(lái)得到了井噴式的發(fā)展。不論是P2P信貸業(yè)務(wù)還是第三方支付業(yè)務(wù)等，都發(fā)展迅猛并對(duì)于傳統(tǒng)的金融業(yè)造成了沖擊。但是高速的發(fā)展與遲滯的法規(guī)的反差為廣大群眾造成了不小的損失，所以目前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的法規(guī)約束仍不健全并存在缺失，且行業(yè)本身發(fā)展時(shí)間短缺少自律性。這些因素導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)目前存在有不小的隱患風(fēng)險(xiǎn)。

去中介化是互聯(lián)網(wǎng)金融的第二個(gè)重要特征，在這個(gè)平臺(tái)可以提供給有消費(fèi)意愿的人們相同的金融服務(wù)，但是消費(fèi)者們只需要更低的成本，而不用尋求中介來(lái)咨詢或者使用投融資的相關(guān)信息。需要做的只是在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上發(fā)布準(zhǔn)備好進(jìn)行融資的項(xiàng)目以便尋求資金，或者在平臺(tái)上反向操作一下主動(dòng)對(duì)融資項(xiàng)目進(jìn)行篩選，找到符合心意的項(xiàng)目然后進(jìn)行投資。如此的方式直接省去了傳統(tǒng)的中介行為，讓只有項(xiàng)目沒(méi)有資金的人和只有資金沒(méi)有項(xiàng)目的人更加快捷的無(wú)縫對(duì)接，極大程度上優(yōu)化了資金配置。

多功能性是第三大特征，正是因?yàn)檫B接互聯(lián)網(wǎng)，可以利用對(duì)龐大數(shù)據(jù)的分析處理，再配合更接地氣的區(qū)域性的線下服務(wù)，便可以針對(duì)性的滿足各種投資者的需求，為企業(yè)等消費(fèi)者提供更直接更快速的數(shù)據(jù)分析服務(wù)，將原本大量的流程化繁為簡(jiǎn)。并且可以對(duì)消費(fèi)者的選擇記錄進(jìn)行記憶，更智能地挑選消費(fèi)者中意的項(xiàng)目產(chǎn)品，同時(shí)預(yù)防安全方面的隱患，對(duì)交易雙方的信息都進(jìn)行必要保護(hù)，提高服務(wù)、時(shí)間等操作效率。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還可以適當(dāng)?shù)臏p少甚至消除不同金融產(chǎn)品之間的排他性，避免減少消費(fèi)者的太多選項(xiàng)。另外，在當(dāng)下這個(gè)數(shù)據(jù)移動(dòng)化的時(shí)代，現(xiàn)代通訊技術(shù)飛速發(fā)展，各種高端電子產(chǎn)品的擴(kuò)散普及日常化，移動(dòng)終端也終將隨處可見(jiàn)，諸如微信支付和支付寶支付的各種移動(dòng)終端支付已經(jīng)慢慢取代了傳統(tǒng)支付。投融資雙方只需要在家中或者辦公室動(dòng)動(dòng)手機(jī)或者筆記本電腦就可以做完以往出門才能完成的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，包括短時(shí)間內(nèi)無(wú)法完成的跨區(qū)域性的業(yè)務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷更新最終會(huì)將金融領(lǐng)域的各方面零碎的思維模式整合在一起，進(jìn)行有效分析從而更好的推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)的開拓升級(jí)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式當(dāng)下存在的問(wèn)題

（一）對(duì)傳統(tǒng)金融造成沖擊

①影響日常生活中傳統(tǒng)銀行的存款量和存款分流?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，促使中小銀行在宣傳方面有很大的提升，彌補(bǔ)了這一方面的缺陷，同時(shí)也促使中小銀行制定出臺(tái)更多的便民優(yōu)惠政策從而吸收資金；②商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)的大量流失。如前文提到的微信支付、支付寶支付等等移動(dòng)終端支付的擴(kuò)散普及，在很大程度上影響到傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，比如保險(xiǎn)、代收代付、存貸款等等；③影響貨幣政策?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本身具有的存款功能，類似一個(gè)資金池，在一定程度上能代替貨幣，并且這樣的資金池迫使傳統(tǒng)金融的流通方式和速度以及貨幣架構(gòu)發(fā)生改變。與此同時(shí)要兼顧個(gè)人隱私，這就導(dǎo)致央行不能最大限度掌控貨幣情況，加大了監(jiān)控難度，進(jìn)而影響貨幣政策。

（二）存在違規(guī)操作

在互聯(lián)網(wǎng)的各大優(yōu)勢(shì)下，不法分子利用法律漏洞和灰色地帶進(jìn)行一些違規(guī)操作甚至構(gòu)成犯罪行為，以謀取利益造成民眾的財(cái)產(chǎn)損失。例如在操作平臺(tái)上就存在一些巨大問(wèn)題，必須承認(rèn)互聯(lián)網(wǎng)操作平臺(tái)的跨時(shí)間空間的優(yōu)勢(shì)給了投融資雙方很大的便捷。但是也有很多不法分子會(huì)趁此機(jī)會(huì)發(fā)布一些虛假的詐騙信息，利用法律漏洞牟取私利。甚至?xí)ｉT建立一個(gè)釣魚網(wǎng)站進(jìn)行非法集資籌資最后不見(jiàn)蹤影。這些利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)結(jié)合法律漏洞進(jìn)行牟利的操作損害了人民利益，影響金融國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融存在較大的風(fēng)險(xiǎn)

①信用風(fēng)險(xiǎn)加大。通信技術(shù)高速發(fā)展的時(shí)代背景下，如果人們要利用這樣一個(gè)平臺(tái)，就必須得在網(wǎng)上填寫個(gè)人信息甚至包括更加隱私的信息。但這樣一個(gè)網(wǎng)頁(yè)，誰(shuí)能真正保證這是一個(gè)合法合規(guī)的網(wǎng)頁(yè)而不是上文所說(shuō)的釣魚網(wǎng)站或者是非法集資網(wǎng)站？即便是國(guó)際社交軟件“臉書”也曾出現(xiàn)過(guò)大量用戶隱私數(shù)據(jù)泄露的事件，何況是普通的一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站？當(dāng)下應(yīng)該沒(méi)有一個(gè)網(wǎng)站能百分之百保證個(gè)人信息不泄露。②風(fēng)險(xiǎn)收益?zhèn)鬟f性。不法分子利用互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)和收益可以傳遞的特點(diǎn)，通過(guò)各種手段不斷將風(fēng)險(xiǎn)向外發(fā)散，將收益不斷聚攏至自身，損害消費(fèi)者權(quán)益不擇手段謀求私利；③自融風(fēng)險(xiǎn)。P2P自融指擁有實(shí)體的企業(yè)在線上開一個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行融資，再利用資金給實(shí)體企業(yè)進(jìn)行輸血，與此同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)捆綁。2014年以來(lái)被發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題平臺(tái)超過(guò)新增平臺(tái)，相當(dāng)一部分便是此類民營(yíng)的自融平臺(tái)。這類平臺(tái)從定義上而言已經(jīng)偏離P2P定義，同時(shí)涉及非法集資。但是又因?yàn)楹蛯?shí)體企業(yè)關(guān)聯(lián)，更易迷惑民眾，更具隱蔽性。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)獲利，則平臺(tái)按期付息；若經(jīng)營(yíng)不當(dāng)，很可能會(huì)出現(xiàn)跑路等現(xiàn)象使用戶遭受損失。盡管這類自融平臺(tái)已經(jīng)被禁止，但涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的這類問(wèn)題仍然不僅只是這一小塊而已，仍需制定相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行完；④透明度風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在是講究一個(gè)透明度的社會(huì)，什么都講究透明公開，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)亟需公開。但是現(xiàn)實(shí)是各大網(wǎng)站平臺(tái)的關(guān)鍵數(shù)據(jù)并不能坐到透明，讓民眾放心。哪怕現(xiàn)在法律已經(jīng)明確要求第三方金融機(jī)構(gòu)不能私自管理資金，但是很多平臺(tái)為了這塊巨大的利益蛋糕，仍然選擇將關(guān)鍵數(shù)據(jù)模糊化甚至不公布，利用這樣的不透明信息欺騙投資者。平臺(tái)網(wǎng)站的透明公開程度基本決定其可信度，只有廣大投資者在選擇之前詳細(xì)了解分析該平臺(tái)項(xiàng)目，那么在最后就很容易規(guī)避不法分子利用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的危險(xiǎn)；⑤技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。上述的信用風(fēng)險(xiǎn)、自融風(fēng)險(xiǎn)等等都屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如果投融資雙方能稍加注意，基本上能解決這樣一塊風(fēng)險(xiǎn)。但是除此之外，還有互聯(lián)網(wǎng)金融本身存在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)更偏向于平臺(tái)本身存在的人們?nèi)晕磸氐淄昝澜鉀Q的技術(shù)問(wèn)題。如信息存儲(chǔ)的安全性就不能百分之百被保證穩(wěn)定，互聯(lián)網(wǎng)波動(dòng)或者現(xiàn)實(shí)生活中的斷電等等就極易來(lái)不及存儲(chǔ)信息造成存儲(chǔ)失敗。而除了這些客觀因素之外，假使企業(yè)管理能及時(shí)存儲(chǔ)信息數(shù)據(jù)，保護(hù)了投資方的利益，但是這樣的舉措又會(huì)使融資方如企業(yè)一方增加管理成本，必將讓企業(yè)在正式使用平臺(tái)之前著實(shí)好好思考一番。

三、關(guān)于監(jiān)管的建議

（一）同時(shí)進(jìn)行原則性和規(guī)則性的監(jiān)管

所有商業(yè)模式或多或少的都存在風(fēng)險(xiǎn)，所以把風(fēng)險(xiǎn)降到最低，盡最大可能的保護(hù)到投融資雙方的權(quán)益，就變成每個(gè)商業(yè)模式不得不面對(duì)的問(wèn)題。尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融這樣一個(gè)新興的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，對(duì)其的監(jiān)管模式又將會(huì)是一個(gè)一個(gè)必須思考的問(wèn)題。對(duì)此，首先要從監(jiān)管的基本思維出發(fā)，遵從“公平、公正、公開”、保護(hù)合法利益的原則，完善誠(chéng)信機(jī)制，規(guī)范現(xiàn)有模式，防微杜漸。在原則性監(jiān)管的大前提下，再搭配服務(wù)和引導(dǎo)的主步調(diào)，特別是初創(chuàng)階段的產(chǎn)品，更需采取原則性監(jiān)管，在合法合理的前提下保證互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融能保持長(zhǎng)久健康的活力。同時(shí)，針對(duì)原則性的監(jiān)管中存在的漏洞，還需要制定更多更詳細(xì)并完善的細(xì)則進(jìn)行補(bǔ)充，針對(duì)不同因素如市場(chǎng)、政策、產(chǎn)品功能產(chǎn)生的具體問(wèn)題也必須制定補(bǔ)充細(xì)則。要做到具體情況具體分析，達(dá)到靈活應(yīng)對(duì)的目標(biāo)，這樣才能更維護(hù)雙方利益，以小見(jiàn)大，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融大環(huán)境的安全穩(wěn)定。

（二）明確監(jiān)管主體

監(jiān)管細(xì)則的要求已經(jīng)給出，同時(shí)監(jiān)管的主體也必須明確。當(dāng)下國(guó)內(nèi)的金融監(jiān)管體制涵蓋了“三會(huì)一行”的監(jiān)管權(quán)力，但是再往細(xì)的分就會(huì)發(fā)現(xiàn)這么多的監(jiān)管部門實(shí)際監(jiān)管的職責(zé)并不十分明確，經(jīng)常會(huì)有交叉重疊或者空白的情況。在我國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融還是一個(gè)新興的名詞，還沒(méi)有成熟的法規(guī)對(duì)其進(jìn)行約束。當(dāng)這方面的問(wèn)題出現(xiàn)時(shí)，監(jiān)管部門的分工不明確便會(huì)很容易造成處罰滯后或者處罰無(wú)效的結(jié)果，從而使得互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪行為更加泛濫。所以，明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體也顯得尤為重要，加強(qiáng)部門建設(shè)，建立健全相關(guān)法律法規(guī)，將違法行為扼殺在搖籃。

（三）信息透明化

互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境安全和信息透明程度密不可分。該披露的信息披露完全，使得平臺(tái)雙方可以盡可能信任對(duì)方，也能使得合法利益最大化。平臺(tái)中的企業(yè)披露的信息需要做到真實(shí)有效、全面，并且始終以消費(fèi)者的權(quán)益為中心，而非自身利益為目的。如果能按照規(guī)定充分披露信息使其在民眾前透明，就可以在一定程度上維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融交易的安全，減少不法分子使用信息不對(duì)稱的漏洞牟取私利的機(jī)會(huì)，更易穩(wěn)定金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。不過(guò)在披露信息的時(shí)候，要注意及時(shí)保護(hù)一些商業(yè)機(jī)密和個(gè)人隱私，防止因?yàn)闊o(wú)心之過(guò)導(dǎo)致重大損失。不該透明的信息，就嚴(yán)密保護(hù)。

（四）加強(qiáng)自我監(jiān)督

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的許多問(wèn)題其實(shí)和其他許多機(jī)構(gòu)類似，多少會(huì)從內(nèi)部出現(xiàn)蛀蟲，違法違規(guī)行為也有相當(dāng)一部分從內(nèi)部產(chǎn)生。所以加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)內(nèi)部建設(shè)顯得尤為重要。加強(qiáng)內(nèi)部建設(shè)，除了要明確分工機(jī)構(gòu)工作人員的職責(zé)和義務(wù)外，還需要注重對(duì)機(jī)構(gòu)的高管的監(jiān)管和培訓(xùn)。上述的所有從事互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的工作人員還需要定期開展法律講座或者小論壇，不斷提升機(jī)構(gòu)工作人員的自我素養(yǎng)，堅(jiān)守法律底線，并且建立相對(duì)應(yīng)的獎(jiǎng)懲措施。只有互相監(jiān)督，堅(jiān)持自律，時(shí)刻提醒自己，才能讓自身和整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境有一個(gè)良性循環(huán)。

（五）提高準(zhǔn)入要求

現(xiàn)在國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，正因如此，在前期為了鼓勵(lì)項(xiàng)目和平臺(tái)的出現(xiàn)就沒(méi)有很高的準(zhǔn)入要求和限制。大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)還是有很大一部分偏向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的衍生，監(jiān)管部門對(duì)這些的準(zhǔn)入審核沒(méi)有非常成熟地控制，沒(méi)有對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)?shù)母檶徟途?xì)監(jiān)督，沒(méi)有嚴(yán)格判斷項(xiàng)目平臺(tái)是否真的擁有計(jì)劃書中提及的百分百的功能。正是這些不成熟的以及不法分子滲入的項(xiàng)目平臺(tái)的出現(xiàn)，出現(xiàn)了后續(xù)出現(xiàn)的一系列的問(wèn)題，造成相當(dāng)一部分利益損失。所以，盡管需要平臺(tái)盡可能多地出現(xiàn)，但是同時(shí)也需要審批部門在審批的時(shí)候進(jìn)行嚴(yán)格控制，一旦不符合要求或者有違反規(guī)章制度的機(jī)構(gòu)將予以“否決”，直到機(jī)構(gòu)或者項(xiàng)目達(dá)標(biāo)再進(jìn)行審核。如此在機(jī)構(gòu)審批這一步上就嚴(yán)格執(zhí)行，那之后的網(wǎng)絡(luò)安全也能得到較好的保障，用戶利益同樣也不會(huì)被損害。

四、結(jié)語(yǔ)

隨著現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)的急速發(fā)展，許多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)獲得了巨大收益，同時(shí)也加速了本身的更新。然而現(xiàn)在仍處于不成熟階段的法律法規(guī)，加上非法行為帶來(lái)的利益，使得市場(chǎng)的投機(jī)行為猶如雨后春筍般不斷出現(xiàn)，很大程度損害了用戶的利益。這些投機(jī)和違法行為在初始階段是完全可以被制止，只需要在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)更新的同時(shí)，讓對(duì)應(yīng)的法律法規(guī)能及時(shí)更新，以適應(yīng)和約束急速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境，從而構(gòu)建一個(gè)健康的新的金融市場(chǎng)。想必在不久之后，互聯(lián)網(wǎng)金融能很快達(dá)到一個(gè)新的高度，成為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的一股強(qiáng)有力的能量。

作者簡(jiǎn)介：蔡云菲（1995-），女，漢族，江蘇泰州人，溫州商學(xué)院本科生，研究方向：金融學(xué)。