天弘基金完善養(yǎng)老金三大支柱布局 創(chuàng)新探索“互聯(lián)網(wǎng)+金融+養(yǎng)老”模式

潘亦純

經(jīng)過(guò)技術(shù)、人才及戰(zhàn)略等方面的配備，天弘基金已經(jīng)做好了接受基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、全國(guó)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金、職業(yè)年金的資金委托、個(gè)人賬戶產(chǎn)品開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)的準(zhǔn)備

公募基金已成為養(yǎng)老金投資的主力軍。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年末，中國(guó)共有養(yǎng)老金7.1萬(wàn)億元，其中，公募基金管理的養(yǎng)老金約占委托專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)投資的養(yǎng)老金的60%。

天弘基金副總經(jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊軍表示，公募基金作為社保基金主要委托投資管理機(jī)構(gòu)，是社會(huì)保障基金市場(chǎng)化的重要力量。伴隨著中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大，公募基金等受托管理機(jī)構(gòu)將成為養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)的核心。

據(jù)了解，天弘基金一貫注重中國(guó)養(yǎng)老金領(lǐng)域的發(fā)展，甚至將養(yǎng)老金業(yè)務(wù)作為公司的主要戰(zhàn)略。早在2012年，公司就發(fā)行了國(guó)內(nèi)第一款以養(yǎng)老為主題的公募基金——天弘安康養(yǎng)老混合，經(jīng)過(guò)5年的運(yùn)營(yíng)，該基金年化收益超過(guò)了8%，最大回撤僅為8.8%，成績(jī)較好。

值得關(guān)注的是，天弘基金還將充分利用自身的專業(yè)能力和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，依托服務(wù)超過(guò)3.75億用戶積累的大數(shù)據(jù)，積極打造“互聯(lián)網(wǎng)+金融+養(yǎng)老”新模式，為投資者帶來(lái)更為豐富的養(yǎng)老金融產(chǎn)品及服務(wù)。天弘基金方面對(duì)記者介紹稱，經(jīng)過(guò)技術(shù)、人才及戰(zhàn)略等方面的配備，公司已經(jīng)做好了接受基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、全國(guó)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金、職業(yè)年金的資金委托、個(gè)人賬戶產(chǎn)品開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)的準(zhǔn)備。

布局養(yǎng)老金三大支柱

據(jù)了解，中國(guó)目前主要采取三大支柱養(yǎng)老金制度，第一支柱是由政府兜底的基本養(yǎng)老金制度；第二支柱則是由企業(yè)與個(gè)人共同繳費(fèi)的職業(yè)養(yǎng)老金制度；第三支柱是政府提供稅收優(yōu)惠，個(gè)人自愿參加的個(gè)人稅延養(yǎng)老金制度。

近年來(lái)，隨著基本養(yǎng)老金市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)啟動(dòng)、職業(yè)年金落地及個(gè)人稅延養(yǎng)老金的大力推進(jìn)，中國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)規(guī)模有望快速邁上新臺(tái)階，在這樣的歷史機(jī)遇下，天弘基金將自身的資管優(yōu)勢(shì)、發(fā)展規(guī)劃與國(guó)家政策相結(jié)合，積極完善公司養(yǎng)老金業(yè)務(wù)在三大支柱上的布局。

針對(duì)需要牌照的第一支柱、第二支柱，天弘基金相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，公司已經(jīng)成立專項(xiàng)項(xiàng)目小組，將利用非常優(yōu)秀的流動(dòng)性管理能力和資產(chǎn)配置能力，以及顯著提升的權(quán)益和固定收益資產(chǎn)管理能力，積極爭(zhēng)取全國(guó)社保基金和企業(yè)年金的服務(wù)資質(zhì)。

而在第三支柱即個(gè)人養(yǎng)老方面，天弘基金早已在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及實(shí)踐上進(jìn)行了探索。2012年，公司即發(fā)行了天弘安康養(yǎng)老混合，成立5年以來(lái)年化收益超過(guò)8%，最大回撤僅為8.8%。此外，天弘基金還與養(yǎng)老金公司合作，承接個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的委托投資，目前這一部分規(guī)模已達(dá)數(shù)百億元。

天弘基金養(yǎng)老金業(yè)務(wù)總監(jiān)朱海揚(yáng)表示，十分看好個(gè)人養(yǎng)老業(yè)務(wù)，作為第三支柱的個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老，是養(yǎng)老金融的下一個(gè)風(fēng)口。“第三支柱不僅應(yīng)該享受稅收優(yōu)惠，而且應(yīng)該完全放開(kāi)個(gè)人具備選擇權(quán)，既然是個(gè)人的資產(chǎn)，將來(lái)一定可以由個(gè)人按照自己的需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)選擇配置什么樣的產(chǎn)品，并且通過(guò)應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的智能投顧，養(yǎng)成長(zhǎng)期投資的習(xí)慣，從而真正提高養(yǎng)老金投資的效率。”

發(fā)揮“互聯(lián)網(wǎng)+”優(yōu)勢(shì)

在完善布局的同時(shí)，天弘基金還利用企業(yè)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新養(yǎng)老金的運(yùn)營(yíng)及管理，為居民養(yǎng)老金的保值增值做貢獻(xiàn)。作為一家極具互聯(lián)網(wǎng)基因的公募基金公司，天弘基金在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)等方面有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，公司致力于將這些優(yōu)勢(shì)與養(yǎng)老金業(yè)務(wù)相互結(jié)合，探索出“互聯(lián)網(wǎng)+金融+養(yǎng)老”的新模式，利用互聯(lián)網(wǎng)思維及技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)的快速發(fā)展，從而為公眾提供更多的選擇及更好的體驗(yàn)。

天弘基金養(yǎng)老金業(yè)務(wù)總監(jiān)朱海揚(yáng)認(rèn)為，“互聯(lián)網(wǎng)+”的趨勢(shì)正為養(yǎng)老金資產(chǎn)管理帶來(lái)全新的發(fā)展機(jī)遇，“資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)要樹(shù)立互聯(lián)網(wǎng)思維，做好互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代養(yǎng)老金資產(chǎn)管理的各方面準(zhǔn)備，才能實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。”

具體來(lái)說(shuō)，資管機(jī)構(gòu)可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及大數(shù)據(jù)分析，更為全面地了解投資者的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等信息，從而分析出用戶需求，有針對(duì)性地推出滿足養(yǎng)老金資產(chǎn)配置需求和發(fā)展趨勢(shì)的養(yǎng)老金產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新。而資管機(jī)構(gòu)也能夠通過(guò)這些分析，制定出更為合適的投資策略。

除此之外，天弘基金還將運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為養(yǎng)老服務(wù)提供良好的客戶體驗(yàn)，例如可以將投資者的賬戶管理平臺(tái)植入手機(jī)APP，客戶不僅可以通過(guò)該平臺(tái)操作申購(gòu)贖回、查看余額和收益，還能獲取投資者教育信息，體驗(yàn)快速、便捷的服務(wù)。

而智能投顧則與“互聯(lián)網(wǎng)+”相互配合，通過(guò)智能算法，形成人機(jī)之間交互式的投資顧問(wèn)服務(wù)，降低機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)成本，提高用戶的咨詢體驗(yàn)。

未來(lái)，天弘基金將在養(yǎng)老金資產(chǎn)管理服務(wù)中進(jìn)一步結(jié)合移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，為養(yǎng)老金投資者帶來(lái)便捷服務(wù)。

大類資產(chǎn)配置獲超額回報(bào)

近年來(lái)，公募基金在運(yùn)營(yíng)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)中取得了良好的業(yè)績(jī)。截至2016年末，公募基金運(yùn)營(yíng)的社保基金和企業(yè)年金分別實(shí)現(xiàn)了過(guò)去10年年均9.26%、7.57%的投資收益率，而公募基金一貫遵循的長(zhǎng)期價(jià)值投資理念及風(fēng)險(xiǎn)控制能力也被監(jiān)管層所認(rèn)可。

天弘基金在經(jīng)營(yíng)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)上，堅(jiān)持大類資產(chǎn)配置手段，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，獲得超額回報(bào)，在保證養(yǎng)老金安全的前提下，帶來(lái)適當(dāng)收益，迎合了老百姓對(duì)于養(yǎng)老金理財(cái)?shù)囊淮笮枨蟆?/p>

在熊軍看來(lái)，做好養(yǎng)老金管理，大類資產(chǎn)配置能力不可或缺。“資產(chǎn)配置的目的是把風(fēng)險(xiǎn)控制在能夠承受的水平之內(nèi)，獲取承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)，并在這個(gè)基礎(chǔ)之上去努力獲取超額回報(bào)。因此，資產(chǎn)配置最首要的目的是管控風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)之后市場(chǎng)給予的回報(bào)。”

走在金融創(chuàng)新前沿的天弘基金，已經(jīng)將資產(chǎn)配置作為重要的戰(zhàn)略發(fā)展方向，構(gòu)建起一個(gè)以資產(chǎn)配置為核心的投資管理流程。此外，公司還運(yùn)用大數(shù)據(jù)方法，建立了一套資產(chǎn)配置決策系統(tǒng)。據(jù)熊軍介紹，“目前資產(chǎn)配置的投資管理流程即在客戶端，天弘基金會(huì)首先評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，把風(fēng)險(xiǎn)承受能力轉(zhuǎn)化為投資者可以承擔(dān)的各類資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)敞口，同時(shí)制定管理這個(gè)產(chǎn)品時(shí)對(duì)平均風(fēng)險(xiǎn)敞口的偏離幅度。而在資產(chǎn)端，天弘則會(huì)根據(jù)投資者的平均風(fēng)險(xiǎn)敞口，確定每個(gè)資產(chǎn)類別的投資策略，最后再落實(shí)到每個(gè)組合的投資管理。”endprint