Ofo與摩拜走向合并正漸行漸近

畢夫

與三個月前作出摩拜和ofo沒有可能合并的公開表態完全不同，ofo投資人朱嘯虎日前在第三屆復旦首席經濟學家論壇上話鋒突轉，表示共享單車行業格局已定，摩拜和ofo只有兩家合并才有可能盈利。資料顯示，朱嘯虎的金沙江創投是ofo的A輪投資人，而且正是在朱嘯虎的引薦下，ofo從真格基金等兩家投資機構手中拿到了共計2500萬元的A+輪投資，并隨后獲得了滴滴出行千萬級美元的B輪融資。因此，朱嘯虎釋放出ofo與摩拜合并的口風至少也代表了資本方的意志。

公開資料顯示，目前摩拜單車約占共享單車市場57%份額，ofo超30%，二者圈占了近九成多的市場空間。從市場占比來看，摩拜顯然占據優勢，但按照朱嘯虎的說法，無論是ofo還是摩拜，兩家企業每月仍然要投入大量資金進行運營，不僅目前均未盈利，二者照目前這樣掰腕與死磕下去，也極有可能拉長未來盈利的曲折周期。因此，如其彼此對陣膠著或者兩敗俱傷，還不如友好和平相處，通過吸收合并求得共贏。

外部政策環境的變化也許是驅動ofo與摩拜很可能走到一起的重要力量。目前北京、上海、廣州等全國12個城市先后發布了發展共享自行車的相關指導意見，相繼做出了在本市暫停新增投放共享單車的決定，政策口徑的收緊一方面進一步加劇了ofo與摩拜在一線城市的競爭壓力，同時也代表著共享單車所踐行的車海戰術已經遭遇剛性十足的瓶頸制約。雖然三四線城市成為了共享單車后續市場的挖掘空間，但由于其并不具備大城市的高密度人口特征，共享單車的使用率肯定也很難上去，最終盈利的可能性也必然不如一線城市。規避這些不利的外在環境而達到抱團取暖，對于像ofo和摩拜這樣的行業龍頭而言也許能夠起到釜底抽薪與立竿見影的效果。

再看雙方競爭實力。先前ofo僅拘囿于大學校園，在摩拜的倒逼下，進入城市市場比對方晚了整整5個月，而且在硬件的配置上二者似乎從一開始就分出了高低。與摩拜起步就配置了智能鎖完全不同，ofo安裝的則是機械密碼鎖。機械鎖不僅密碼容易被破解，解鎖后騎行可以不付費，僅此一舉就讓ofo當時日虧百萬元；不僅如此，由于不支持GPS，機械鎖根本無法挖掘巨量用戶和出行數據，更無法從中挖掘價值。被動煎熬之下，ofo不得不投巨資研發智能鎖。值得關注的是，日前《法治周末》聯合第三方輿情監測機構發布了《共享單車品牌網絡口碑報告（2017上）》，結果顯示，綜合品牌熱度、品牌美譽度以及聲譽受損度等指標表現，摩拜以超過42000的分值位居十大品牌之首，成為網絡口碑綜合表現最好的共享單車品牌，得分比ofo高50%。報告分析認為，ofo綜合口碑被遠遠甩開，與其車輛低質有較大關系。

在具體的市場打法上，ofo相對于摩拜而言也似乎略欠火候。從周末騎行免費到發放充100得210的補貼大“紅包”，摩拜揮舞著促銷魔杖的同時，ofo幾乎沒有任何作為。及至從滴滴快滴引進張嚴琪這位昔日Uber全球最年輕的區域總經理，ofo才在全國推出與摩拜近似的“充100送110”優惠活動，同時采取了以每日使用頻次為標準，騎得多者可獲得獎品或參與抽獎的促銷活動。不過，據媒體報道，ofo可能并沒有收到期望中的營銷效果。由于安裝的是機械鎖，不少城市的用戶通過刷單就能獲得獎品或者現金紅包，而且刷單方式十分簡單，即在原地用手機解鎖再還車即可，ofo為此付出不小的財務損失。

不錯，從目前外部資本給ofo與摩拜所營造出的競爭底氣上看，一時還很難分出伯仲，比如ofo至今已經完成七輪融資，身后集結了DST、滴滴出行、中信產業基金、經緯中國、Coatue、金沙江創投等資本大咖；同樣，摩拜也完成了D輪融資，背后站著的是熊貓資本、高瓴資本、紅杉資本、啟明創投、騰訊等的資本闊佬。但值得注意的是，正是有了騰訊的支持，摩拜接入了微信這一目前人數最多的社交入口，盡管其后ofo接入了滴滴，但滴滴帶來的導流用戶也只是微信的一個零頭。這樣，在爭奪未來客戶的渠道上，ofo在摩拜面前似乎也相形見絀。

對比一下雙方管理層的結構態勢，也許更能清晰地看出ofo與摩拜的彼此長短。作為摩拜的創始人，胡瑋煒由媒體記者轉道而來，工作經驗成熟老辣，而且一開始就將時任優步上海總經理的王曉峰招致麾下出任CEO，加上首席技術官夏一平，摩拜形成了創始團隊的“鐵三角”。王曉峰擅長經營，夏一平專攻技術，胡煒煒發揮媒體人優勢，對外塑造品牌形象。整個摩拜公司混雜著科技感、文藝范和理想主義的重工氣質。對比之下，ofo的創始人戴威剛剛邁出校園，另外四個聯合創始人也都是稚氣十足的大學畢業生，商戰經驗與社會閱歷顯然非常欠缺。更重要的是，直到現在，ofo創始團隊似乎并未找到屬于自己的位置。除了戴威起著絕對的領導作用，決策拍板是他，對外發言是他，對接媒體的也是他，其余四人的形象和能力特長較為模糊，公眾也很難對他們的分工建立起明顯的區隔。

拋開年齡，閱歷，經驗不論，ofo創始團隊與滴滴的關系也十分微妙。雖然ofo官方沒有公開過戴威目前的持股比例，但根據媒體報道的信息，ofo創始人的持股應該在30%-40%之間，這對激烈競爭的共享單車領域和才走到D輪的ofo來說，是一個微妙的數字。因為滴滴的占股已經逼近這一數值，并且董事會中幾位投資董事還是滴滴的早期投資人，他們極有可能在意見表達上與滴滴出行達成彌合與一致。這也就是說，如果ofo的創始團隊不能拿出強于摩拜的戰略設計與市場戰法，隨時都有可能被資本踢出門外。在這種情況下，戴威及其創始無疑有一種巨大的危機感，其尋求與同行合并以達到自我保護的動機也十分強烈，以此觀之，在代代合并的期望值上，ofo和摩拜并不相同，前者的期望值顯然要高于后者，而這也許是朱嘯虎率先發聲的原因。endprint