P2P網絡借貸的風險與對策分析

張 丹

P2P是peer to peer的英文縮寫，中文翻譯是個人對個人。P2P起源于諾貝爾獎的獲得者穆罕默德·尤努1974年在孟加拉創立的小額貸款模式。P2P的實質是個人或者企業通過第三方金融平臺進行借貸，從而融通資金的互聯網金融模式。

1 P2P網絡借貸的現狀

1.1 P2P網絡借貸平臺的數量及分布

2007年至2010年是P2P網貸平臺發展的初級階段，2010年網絡借貸平臺的數量不超過10家；2011年至2015年是P2P網貸平臺迅猛發展的階段，由2011年的50家迅速發展到2015年的2 595家；2016年12月底P2P網貸平臺正常運營數量為2 448家，全年正常運營平臺數量出現減少的走勢。網貸平臺數量下降的主要原因是P2P網貸行業的整改及平臺經營壓力居高不下，再加上規范互聯網金融的政策法規出臺，很多不規范或者風險高的平臺被迫或者自動關閉。這表明網絡借貸行業開始向著良性的方向發展。2016年12月底，P2P網貸平臺正常運營平臺數量排名前三位的是廣東、北京、上海，三地占全國總平臺數量的比例為51.67%，這表明網貸平臺正向某些區域集中發展。

1.2 P2P網絡借貸成交量

從2013年開始，P2P網絡借貸成交量大幅提高，2016年全年P2P網貸行業網絡借貸成交量超過了2萬億大關，達到了20 638.72億元，相比2015年全年網貸成交量(9 823億元)增長了110%。據統計，P2P網貸行業成交量前100的平臺成交量占到全行業成交量的比例為78%；前200的平臺成交量占比為87%；前300的平臺成交量占比高達91%。這表明P2P網貸平臺的交易量呈現集中趨勢，越來越多的企業和個人選擇P2P網絡借貸平臺是依據平臺的知名度，信譽度，人氣和資金交易量等的排名。

1.3 P2P網絡借貸平臺的貸款余額

隨著成交量穩步上升，P2P網貸行業貸款余額也同步走高。截至2016年底，網貸行業總體貸款余額已經達到了8 162.24億元，同比2015年上升了100.99%，可見一年時間內數千億元的資金涌入了網貸行業。據統計，出借人投資金額介于0-1萬的人數最多，占比高達50.31%，其次投資金額為1-10萬之間的人數占比高達35.23%，投資金額在100萬以上的投資人數占比為1.29%。

1.4 P2P網絡借貸平臺的借款期限

相關數據顯示2013年網貸行業平均借款期限最短，為4.73個月，2016年最長，達到7.89個月。2013年以后呈現逐年增加的趨勢，主要原因是大平臺成交量高而拉長了整個行業的平均借款期限。

2 P2P網絡借貸存在的風險

2.1 違約風險

P2P網絡借貸平臺面臨的最大風險就是借款人的違約風險和借貸公司破產和跑路的風險。P2P網絡借貸平臺審核借款人資質一般都是通過線上線下結合的方式，線上會看身份證、法人資格、工商營業執照、稅務登記證等標準證件，線下就會去實地調查借款人的征信情況、家庭情況、車房、企業、銀行資產和負債等，并進行評估，出具風險報告，然后確定借款利息，借款金額，借款期限等。這些審核程序要比商業銀行貸款的審核門檻低。因此導致P2P網絡借貸平臺跑路和借款人違約的風險增加。據統計，2016年全年累計停業及問題平臺數量達到1741家，約占P2P網絡借貸平臺累計數量的一半，停業類型的平臺數量占比遠超跑路等問題平臺的數量占比。

2.2 流動性風險

P2P網絡借貸平臺的流動性風險主要來自平臺無法獲得充足的資金應對支付到期債務的風險。很多網貸平臺靠高額利息吸引投資資金，盲目的借貸出去或者違規挪用，由于網絡平臺吸收來資金之后，沒有保留足夠的風險儲備金，導致平臺的資金流動性過低，當出現資金鏈斷裂，投資人大額提款的情況就無法應付。

2.3 道德風險

隨著P2P網貸公司的興起，爭奪投資者的競爭越來越激烈，為了吸引更多的投資資金，P2P網貸公司推出多樣化的理財產品和發放貸款，收益率可觀，很多產品的收益率在10%以上，還有的公司推出“代償、墊付”等保障服務。由于網貸平臺門檻低，資金規模小，管理水平不強，銷售理財產品的做法已經超出了很多網貸公司的承受能力，所以網貸平臺公司壞賬率高，涉嫌欺詐，跑路倒閉等負面新聞屢見不鮮。

2.4 網絡安全風險

P2P網絡借貸就是傳統的借貸方式與互聯網的融合，隨著互聯網技術的發展，人們在資金的融通方面享受到了更大的便利。與此同時，網絡安全問題也日益凸顯。網絡安全包括信息安全和控制安全兩個方面。由于網貸平臺涉及到投資人和借款人的個人信息，借貸的資金等很多保密資料，所以必須保證網絡借貸平臺的安全性。如果網絡平臺的系統，軟件相關信息和硬盤上的數據遭到破壞，竊取，影響的不僅是投資者和借款人的利益，網貸平臺安全性會受到質疑，可能導致客戶不信任，出現集中提款的現象。P2P網絡借貸平臺必須保證信息的完整性、可用性、真實性和保密性。很多P2P網絡借貸平臺缺乏專業的網絡安全維護人員，網絡風險防范意識低，導致網絡病毒和黑客的入侵。

3 防范P2P網絡借貸風險的對策

3.1 交納風險準備金

風險準備金制度的建立，可以保障投資者的權益，增強社會公眾對于投資機構的信心，提高上市公司或中介機構的抗風險能力，使資本市場健康的發展。風險準備金可以根據借款人的資金風險按比例計提，也可以來自網貸公司的利潤和自有資本。為了防范和降低風險，P2P網絡借貸公司風險準備金的覆蓋率應該達到全覆蓋，并且設立風險準備金托管賬戶，由銀行等金融機構托管，在出現風險時，先通過風險準備金對投資人進行賠付，再查找問題的成因，防止網貸公司出現信任危機。

3.2 加強對網絡專門金融機構監管

在美國P2P網絡借貸公司是由證券交易委員會進行監管的，英國是由政府監管，我國的P2P網絡借貸平臺受五部門聯合監管，包括銀監會、工信部、公安部、網信辦和地方金融辦[1]。2015年12月31日，經國務院批準，中國互聯網金融協會成立。由于聯合監管，管理難度大，需要各部門的相互協調與配合，因此我國P2P網絡借貸部門應該單獨設立一家監管機構負責互聯網金融，實施專門的網絡金融機構監管。

P2P網絡借貸平臺應該加強信息的披露，包括兩大方面：第一平臺自身的信息，如公司的注冊資金，營業執照、稅務登記證、組織機構代碼證和開戶證明，公司高管的信息，運營公司的經營年度報告等。第二借款人和融資項目信息、借款合同、借貸項目交易金額、交易筆數、借貸余額、借款逾期金額、借貸逾期率、借貸壞賬率、出借人數量、借款人數量等[2]。

3.3 完善網絡借貸的法律法規

P2P網絡借貸平臺數量近幾年的瘋狂增長與相關法律法規的缺失有關。對于P2P網絡借貸的監管除了原來適用于民間借貸的法律法規外,2016年8月17日我國為加強對網絡借貸信息中介機構業務活動的監督管理，促進網絡借貸行業健康發展，中國銀監會、工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室制定了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》。正式確立了P2P網絡借貸機構的合法地位，明確了P2P平臺的設立和運行規則，P2P平臺須向金融監管部門備案和向工信部門申請經營許可，客戶資金采取銀行第三方存管，采取備案制和負面清單管理，設置了單個借款人最高借款限額。該辦法使P2P網絡借貸行為有法可依，一定程度上防范了風險，但實踐中資金需求者的大額融資需求得不到滿足，具體數額規定應該根據市場需求和實踐中的問題進行科學調整，另外，暫行辦法沒有明確網貸企業的牌照制度。由于網絡金融涉及資金流動和社會經濟穩定的問題，我國應該出臺相關法律，詳細規定并提高P2P網絡借貸公司和借款人的違法成本，加強違法企業和個人的法律意識的宣傳。

3.4 網絡安全技術的投入

P2P網絡借貸平臺擔負著投資人和借款人資金，信息的雙重安全責任，除了網絡平臺必須披露的信息之外，其他的信息需要對外保密。一旦信息泄露，會造成投資人和借款人巨大的損失。P2P網絡借貸平臺要利用網絡防火墻技術有效監控計算機，保證管理工作系統的正常運行。在資金借貸運營過程中，應該進行有效的身份驗證，在得到許可的條件下，防火墻才能夠允許數據包的進入。P2P網貸公司應該大力培訓網絡維護人員，加大對網絡安全的維護工作，不斷完善借貸網絡系統的設計工作。P2P網絡借貸公司應該利用網絡系統軟件構建更加完善的存取控制，存儲保護和管理功能，防范越權存儲以及存儲區域外讀寫的風險，為借貸雙方數據文件存取提供監測保障[3]。

3.5 完善借貸平臺的征信系統

在征信系統方面，P2P網貸公司應該與其他信用機構或者數據公司，知名商家等合作，增加對借款人信息的了解，運用大數據分析、挖掘、提取借款人的信用狀況，分析其信用行為，借貸心理和還貸能力，追蹤其資金運用情況，有效保證投資人的資金安全。比如百度、京東商城、蘇寧易購、淘寶、微信等電子商務平臺，百度地圖，手機上的APP等都存在借款人的大量信息，這些大數據將成為P2P網貸公司確定是否借貸，借貸金額的有利證明[4]。依靠大數據建立的征信系統將使借貸平臺優化借貸流程，縮短借貸決策時間，降低借貸風險，增加利潤，促進發展。

參考文獻：

[1] 邱勛,申睿.P2P 網絡借貸行業地方監管的問題與對策[J].金融教育研究.2017(2):47-53.

[2] 王艷華.P2P 網絡借貸發展的法律困境與監管對策[J].吉林工商學院學報.2016(1):90-94.

[3] 李海光.計算機網絡安全技術與防范策略[J].電子技術與軟件工程.2017(1):210-211.

[4] 翟光宇，劉萌萌，周雨詩. P2P融資投資一本通[M].機械工業出版社.2016:103-105.