試論融資租賃在中小企業融資中的應用

王檑

自從改革開放以來，中小企業已經成為推動我國經濟發展的中堅力量，無論是在增加財政收入和就業機會以及優化城市服務和促進產業結構升級方面都起著越來越重要的作用。但也不得不指出，當前我國金融支持體系還有待完善健全，中小企業資產規模較小，信息透明度偏低，以致中小企業無法和大型企業一樣獲得國有商業銀行資金支持，一定程度阻礙中小企業發展。融資租賃出現恰好可以解決上述情況，尤其在資金供應方面可以降低管理成本和信息不對稱等情況，有利于中小企業提升自身實力，獲取更多的經濟效益。

一、融資租賃在中小企業融資應用必要性

1.降低信息不對稱程度

對中小企業而言，融資租賃不僅能降低企業融資的門檻，而且能降低信息的不對稱程度，從而降低資金提供者的信息管理成本，提高資金收益。租賃融資降低信息不對稱程度的作用主要表現在以下兩個方面:首先，承租人與出租人在融資租賃中，出租人對承租人的財務、經營等信息的披露要求不高。其次，租賃合約中對租金及期限的規定成為信息反饋機制。融資租賃考慮到企業立項前期現金流量比較少，采取前期少付，后期多付的方式，減輕了財務基礎較弱的中小企業減輕資金流動性的壓力，給中小企業提供了更多的融資機會，從而更好地滿足中小企業發展對中長期資金的需求。

2.提高中小企業產品競爭力

中小企業融資的一個重要目的就是采購機器設備，采用融資租賃方式實現設備更新，既為承租企業規避了機器設備采購成本壓力，同時也促進承租企業不斷跟蹤先進技術、加快更新改造，這樣就大大緩解企業一次大額投資帶來的資金壓力。融資租賃作為一種重要的融資渠道，在保持中小企業競爭力，促進科技進步方面具有相當的功能優勢，不僅可以加快推動企業技術革新與自主創新的步伐，而且對于處于高科技中小企業而言，采用融資租賃的方式有利于實現設備更新，有利于提高產品的市場競爭力。

二、融資租賃在中小企業融資中的應用措施

1.樹立使用權利觀念 明確認識租賃公司作用

當前，我國中小企業受傳統觀念影響，其經營者在對待融資租賃等問題時仍然抱有遲疑態度，潛意識認為租賃不如購買，甚至強調盲目“占有”設備，使用權觀念方面相對淡薄，正是這種重買輕租的思想觀念成為中小企業推進融資租賃的最大阻礙因素。因為對于中小企業而言，設備使用價值遠遠高于占有價值，所以要求中小企業樹立先租后買思想觀念，促使自身發展符合當前經濟發展趨勢，縱觀現下世界發達國家的中小企業可知，大家對融資租賃的使用權十分重視，這也是發達國家經濟超前的關鍵。我國中小企業應迅速形成良好的使用權意識，并充分認識到只有科學使用資產才能真正獲得資產價值和相關經濟利潤，必要時可向有豐富融資租賃的中小企業學習，只有部分中小企業得到融資租賃的優勢以及利益，融資租賃才能在我國獲得高速發展。同時，融資租賃公司也應借助多種方式對外宣傳自身優勢，向中小企業普及有關融資交易基本知識并對其介紹融資租賃特點和基本業務流程，為中小企業營造有利于其發展的融資租賃環境。目前，我國很多融資租賃公司出于控制風險基本考慮，其服務對象主要為業績好和大規模的大中型企業，針對中小企業開展的融資租賃業務還相對較少，所以未來融資租賃企業應積極轉變經營理念，樹立服務于中小企業經營觀念，還要將私營經濟行為和中小企業看做融資租賃企業未來全新的經濟發展方向。

2.加強各項資金扶持 創新租賃產品資產管理

政府制定的各項扶持政策可以說是西方國家融資租賃企業發展壯大的關鍵性因素，例如日本實行財政補貼、保險政策，美國實行折舊優惠，韓國則推行信貸政策等，我國在此方面和其他國家略有差距，因此需要國家針對金融租賃提出相應的政策扶持。首先稅收方面，政府可以給予融資租賃企業合適的稅收優惠，積極鼓勵企業降低利差收入以及向中小企業推廣融資租賃業務，還可允許中小企業將設備維修費用、租金、保養費等納入日常經營成本，從而刺激中小企業產生租賃需求。在信貸方面可開展傾斜的信貸政策，自身對融資租賃企業用于中小企業的融資可在利率和額度方面給予一定的優惠。在保險方面則需要政府出臺相對完善的融資租賃保險制度，例如常見的承租人和出租人在辦理保險過程中可充分體現政府政策支持，中小企業在融資租賃業務中強行接受政策保險，即對租金和項下租賃物實施投保，如果承租企業在業務中遇到因無力支持剩余資金而面臨困難時，保險公司就可為其賠償相應的租金，避免中小企業面臨更多的損失。此外還需要積極創新租賃產品和資產管理；當前我國融資租賃公司并沒有太多的產品種類，在租賃模式方面還有較大的創新空間。但在當前越來越激烈的資本市場大環境下，傳統單一的融資租賃已無法和融資租賃公司健康發展相匹配，對于中小企業等承租方來說也沒有足夠的吸引力，因此融資租賃公司就必須對融資租賃模式進行創新，不斷推出符合市場要求和中小企業融資需求的產品，由此才能擴大市場占有率。

3.健全融資法律制度 降低中小企業財務風險

健全和完善租賃立法，盡快頒布《融資租賃法》。該法規對租賃公司的性質、資金來源、租賃合同、業務范圍、租賃組織機構的注冊、租金的計算方法，出租人及有關當事人的權利和義務、違約責任等進行了詳細的規定，不僅完善了融資租賃法律法規體系，加強了風險控制規范了融資租賃過程，也使中小企業融資受到法律保護，使租賃行為有法可依，有章可循，切實保障了租賃雙方利益。這將為中小企業融資租賃提供良好的法律環境。政府應在財政政策制定上向融資租賃傾斜，在會計制度制定上考慮融資租賃的特點。還要加強信貸政策支持。政府應鼓勵銀行和非銀行金融機構積極參與到融資租賃中來，加大銀租合作，通過有關貨幣政策的制定，給融資租賃公司提供帶有優惠性的貸款，或在社會信用不斷完善的前提下，允許其發行租賃基金或債券，到資本市場上直接融資。加強保險信用支撐。在租賃項目中引進信用擔保，建立“租賃信用保險制度”來分散租賃公司經營風險，保護租賃公司的利益。同時，也可考慮建立承租人信用管理體系，出租人可根據承租人信用等級來衡量融資租賃發生壞賬的可能性，在一定程度上降低財務風險。

三、結語

總之，融資租賃是我國常見的融資方式，尤其在得到政府的大力支持后獲得迅速發展，可以說已經成為除銀行信貸外的另一種融資渠道。這種融資方式十分適用于規模較小的中小企業， 能有效緩解企業融資難問題。但在此過程中也需要中小企業負責人根據企業實際情況，明確融資租賃公司作用，樹立正確權利觀念，同時積極加強各項資金扶持，健全完善融資法律制度，從而為中小企業建立寬松且多樣化的融資環境，進一步促進中小企業經濟發展。