基于互聯網金融背景下中小企業融資途徑研究

龐海峰，王尊，張燕

（哈爾濱商業大學金融學院，哈爾濱150028）

1 中小企業融資現狀分析

1.1 直接融資條件高，中小企業融資渠道狹窄

目前我國大部分中小企業基本都是通過銀行借貸來進行融資，其他的融資手段對于中小企業來說都具有一定難度。特別是在資本市場上來籌集資金，以我國目前中小企業的能力是做不到的。這里的原因也很明顯，因為當前我國在發行證券方面尤其嚴格，對企業的要求很高[1]。這就導致了我國的中小企業很依賴于銀行信貸方式來進行融資，而現在的狀況就是中小企業只能靠自身內部能力來進行融資，這會造成的問題就是導致資金的流量比較小，企業資金靈活性變差，尤其是在資金來源方面。往往在黑龍江這種經濟不是特別發達的地方，這種現象會更嚴重。外部資金難以獲取，融資成本高，企業只好向銀行借款，這種僧多粥少的局面必定會造成一部分中小企業發展不起來。

1.2 中小企業信用低，融資額度不足

中小企業在剛剛成立起步階段信用等級比較低，很難得到大筆資金支持。就算政府提倡銀行對中小企業進行資金援助，銀行借款數額也遠遠不夠滿足企業的需要。另外中小企業因為快速發展原因，自身往往具有長期的外債堆積。而目前我國關于中小企業在融資方面還沒有健全的信用規范體制，就會導致摻雜一些不良的商業人士從而混亂整個中小企業融資市場，也可能因此使得有些商譽較好的企業也受到影響。這種影響不僅傷害到企業自身也會阻礙整個經濟的發展。但凡出現一次中小企業向銀行貸款而無法收回的情況，以后中小企業在發展過程中遇到資金困難時，銀行就不會再同意貸款，使得中小企業在融資上出現困難。而且，一旦出現這種問題，其他的金融機構或者銀行就都會懷疑中小企業的商業信譽，多數不會再選擇做其資金后援[2]。這樣只會使中小企業融資越來越困難并且問題越來越嚴重。

1.3 融資成本居高不下，融資依賴非正規金融機構

目前我國很多中小企業貸款的資金數額并不大，但是貸款次數較多。這就導致一個問題的出現就是每次貸款所經歷的程序相似，這就讓企業付出的成本非常高。再加上在目前的借貸市場當中，貸方是擁有主動權的，中小企業面臨的狀況就是被動的。銀行在放貸的過程中，手續復雜收費項目極多，再加上中小企業的運營情況不能與大型企業相比，自身也會存在許多管理上的漏洞。并且中小企業貸款融資信用等級低，有些中小企業還有不良還款記錄，這都會造成自身風險系數較高[3]。所以銀行和其他金融機構為了規避風險，會選擇在放貸時提高利率。而當銀行無法滿足中小企業資金需求時，中小企業會通過非正規渠道來進行資金的融通，像民間借貸組織和通過自身關系借貸等。這種融資方式具有快捷方便的特點，可以在一部分程度上滿足中小企業對資金的要求，然而隨著民間貸款組織的貸款利率上升，類似高利貸這種風險大的融資方式會增大企業壓力和融資成本。可以看出中小企業融資存在著很多隱性成本，這種高成本的融資壓力一直限制著中小企業發展。

2 互聯網金融對中小企業融資難的有效破解

2.1 信息不對稱問題

在當今“資產荒”的環境下，很多擁有資金的投資人沒有好的投資產品，只能將現金存入銀行或放入資本市場中。而許多需要資金的中小企業缺少人脈和資源，無法借貸到資金。但是互聯網金融的出現恰恰可以解決這個問題。互聯網金融有一個巨大的優勢就是大數據和移動通信技術，這兩種技術的結合完美地解決了中小企業融資中信息不對稱的問題。互聯網金融通過將數據進行整合處理在通過互聯網平臺發送出去，這就相當于替代了金融機構的信用系統。而且互聯網金融企業可以通過平臺自主的獲得想要的信息,這就讓擁有資金的投資者可以更加方便的對中小企業的資質進行自主的評判和分析。互聯網平臺利用移動通信技術將得到的企業信息進行發布和擴散。通過移動通信技術，資金供給者可以方便快捷的獲取中小企業的相關數據。另外通過互聯網金融搭建的平臺，還可以清晰地了解到企業的信貸情況，給資金供給和中小企業搭建一個橋梁，解決中小企業缺少信用級別的不利影響。

2.2 降低成本問題

中小企業通過互聯網金融方式融資是不同于傳統融資方式的，互聯網金融融資通過線上交易方式去除了融資需要的信貸調查步驟。轉化為建立互聯網融資平臺，通過大數據分析和網上征信系統進行分析調查，省去了人工成本和一些隱性成本，降低了企業貸款的門檻，同時也簡化了貸前調查的操作流程。另外在傳統融資方式中，中小企業需要尋求擔保和抵押物才能獲得資金，但是目前一些互聯網金融機構是可以進行無抵押無擔保的貸款，互聯網金融以低成本，無抵押，方便的融資方式減少了中小企業融資成本。目前互聯網金融機構與銀行之間也有合作關系，通過信息間的交換與互通。互聯網金融機構也可以為中小企業提供信譽擔保。中小企業通過互聯網金融方式貸款不光能方便快捷的獲得資金，還可以增強在銀行的信用評級，從而減少中小企業在銀行當中的借款成本。

2.3 解決企業信貸問題

中小企業的信貸問題一直是投資者所關心的，但是通過互聯網金融平臺可以很好地解決這個問題。通過客戶在互聯網金融平臺所留下的各種數據進行統籌分析和處理，利用電商平臺所構建的信用評級模型進行測算，將得到的數據輸入到測算模型中，可以在互聯網平臺上看出一個企業的信用水平到底是怎么樣。互聯網金融具有傳統金融不具備的數據優勢，將數據量化分析后再加以人工審查，以防數據造假和出錯。這樣可以有效排除大企業和中小企業的差距，完全用數據說話。互聯網金融平臺上所有數據進行公開化，讓投資者自己選擇滿意的投資項目。這樣具有相同信用評級的企業就具有相同的機會，讓信息公開化可以使機會平等化，從而避免信貸問題的出現。

3 結論

新興的互聯網金融融資模式給中小企業融資提供了新的方法，通過建立互聯網融資平臺來增強中小企業的信用等級。而隨著中小企業信用等級的提高，就可以慢慢緩解融資問題，這種新型融資方式對那些融資困難的企業來說就是雪中送炭。如果中小企業可以通過互聯網融資平臺方便快捷的進行融資，還解決中小企業融資成本高的問題。而中小企業的快速發展對促進經濟增長也有重大意義，這也表明了我國互聯網融資平臺發展的意義非凡。最后探索了優化互聯網金融融資模式的方案，通過對政府，第三方融資平臺，互聯網金融融資平臺，金融機構和民間借貸組織的多樣分析調查，得出優化的方案基礎。