關(guān)于供應(yīng)鏈金融在我國電力企業(yè)的應(yīng)用分析

鄭珺

（中國能源建設(shè)集團(tuán)廣東省電力設(shè)計(jì)研究院有限公司）

電力企業(yè)通過合理應(yīng)用供應(yīng)鏈金融模式，能夠確保融資成本的有效降低，對其物流和資金流進(jìn)行有效統(tǒng)一，確保融資便利性。但是中國目前電力企業(yè)發(fā)展而言，供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用還存在很大程度的不足，必須進(jìn)行有效改善，為了進(jìn)一步明確在我們電力企業(yè)發(fā)展過程中，如何更為有效應(yīng)用供應(yīng)鏈金融，特此展開本次研究。

一、電力企業(yè)供應(yīng)鏈金融應(yīng)用限制條件

（一）商業(yè)銀行

商業(yè)銀行帶來的限制因素通常包括四個(gè)方面，其一是指經(jīng)營意識對其造成制約。在我國目前商業(yè)銀行建設(shè)過程中普遍受到短期利益的影響，尤其是在基層支行?；诖耍谝庾R形態(tài)方面沒有做到以人為本。其二是業(yè)務(wù)流程帶來的制約，在我國目前商業(yè)銀行建設(shè)過程中，大多數(shù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了SCF產(chǎn)品應(yīng)用，但是SCF工作依舊沒有形成具有較高規(guī)范化和針對性的審批流程，導(dǎo)致在進(jìn)行決策過程中存在較多環(huán)節(jié)和過長條線，審批團(tuán)隊(duì)和專業(yè)審查人員存在一定程度的不足。其三為產(chǎn)品營銷造成的制約，營銷體系缺乏系統(tǒng)性和專業(yè)性，沒有對SCF產(chǎn)品形成強(qiáng)而有力的開發(fā)，投入資源也存在一定的局限性，缺乏有效的宣傳策略。最后是風(fēng)險(xiǎn)控制政策對其相關(guān)工作造成的制約，供應(yīng)鏈融資工作普遍需要基于核心企業(yè)和融資對象之間存在的貿(mào)易關(guān)系，核心企業(yè)市場地位以及真實(shí)貿(mào)易背景，與主體企業(yè)授信工作存在很大程度的不同，需要商業(yè)銀行通過應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)評估體系進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，在商業(yè)銀行不能準(zhǔn)確把控風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，無法對SCF進(jìn)行大面積推廣。

（二）發(fā)電企業(yè)

供應(yīng)鏈金融模式開發(fā)過程中需要和商業(yè)銀行各級部門進(jìn)行有效溝通，如果通過基層企業(yè)很難確保影響范圍，在與商業(yè)銀行各級部門進(jìn)行具體溝通作業(yè)時(shí)，需要有集團(tuán)本部和管理?xiàng)l線公司領(lǐng)導(dǎo)人員出面，電力企業(yè)自身對相關(guān)產(chǎn)品的認(rèn)識也存在一定程度的問題。

（三）市場環(huán)境

在我國目前電力企業(yè)建設(shè)過程中，對于供應(yīng)鏈管理應(yīng)用價(jià)值的認(rèn)識存在一定程度的不足，供應(yīng)鏈之間并沒有形成緊密的聯(lián)結(jié)。同時(shí)政府部門沒有基于供應(yīng)鏈金融進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)，政府部門不能對其進(jìn)行強(qiáng)有力的引導(dǎo)，對供應(yīng)鏈金融的進(jìn)一步發(fā)展造成一定程度的限制。例如部分供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)存在的不確定性主要原因是由動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)相關(guān)法律法規(guī)不夠完善。監(jiān)管部門需要進(jìn)一步明確供應(yīng)鏈金融核心價(jià)值，信貸技術(shù)，風(fēng)險(xiǎn)特征，對供應(yīng)鏈金融工作進(jìn)行有效監(jiān)管，引導(dǎo)和規(guī)范，確保進(jìn)一步推進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展。

二、具體應(yīng)用

（一）預(yù)付賬款模式

一般而言，電力企業(yè)在進(jìn)行發(fā)電作業(yè)之前首先需要購買燃煤，在我國燃煤價(jià)格不斷提升的過程中，煤炭企業(yè)的地位也隨之逐步增強(qiáng)。在進(jìn)行燃煤采購過程中，火電企業(yè)均首先需要向煤炭企業(yè)支付燃料款，然后煤炭企業(yè)才會(huì)向其發(fā)送所購燃料。基于此，需要采取預(yù)付款形式支付燃煤款。在此過程中預(yù)付賬款模式主要為票據(jù)融資和循環(huán)貸款融資。

1.分析票據(jù)融資模式

早在2003年，我國電力企業(yè)經(jīng)歷了一次體制改革之后，電力公司被拆分為兩大電網(wǎng)公司，五個(gè)發(fā)電集團(tuán)以及四大輔助公司，除此之外還包括各級地方民營企業(yè)和電力企業(yè)。其中發(fā)電集團(tuán)普遍具有較大的規(guī)模優(yōu)勢和資本實(shí)力，基于集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略成立的燃料公司和財(cái)務(wù)公司，能夠?yàn)槠髽I(yè)燃料一體化和資金一體化管理提供必要的平臺。由于不同企業(yè)所處環(huán)境存在一定的不同，因此衍生的票據(jù)融資模式也具有一定的差異性。具體包括單一發(fā)電企業(yè)，財(cái)務(wù)公司介入，財(cái)務(wù)公司和燃料公司同時(shí)介入三種模式。

2.分析循環(huán)貸款融資模式

通常情況下，循環(huán)貸款應(yīng)用過程中，最為顯著的特點(diǎn)在于審批工作不是針對于貸款期限和金額，而是針對貸款權(quán)利展開，該項(xiàng)權(quán)利提出了權(quán)利有效期和最高提款額，在此期間電力企業(yè)可隨借隨還。商業(yè)銀行基于企業(yè)發(fā)展前景、收益狀況。企業(yè)規(guī)模以及財(cái)務(wù)狀況等測算企業(yè)合同期限和可用貸款額度。在該種模式下，電力企業(yè)可以在與期初通過合理應(yīng)用循環(huán)貸款融資彌補(bǔ)燃煤購買過程中出現(xiàn)的資金缺口，然后利用電網(wǎng)公司在月

中和月末結(jié)算電費(fèi)成功入賬后再將其用來歸還銀行貸款。具體工作步驟包括三步，第一步，由集團(tuán)財(cái)務(wù)公司或銀行基于企業(yè)電費(fèi)結(jié)算收入、燃煤購買量以及經(jīng)營情況確定授信額，第二步集團(tuán)財(cái)務(wù)公司或銀行在每月月初向電力企業(yè)發(fā)放循環(huán)貸款，進(jìn)行燃煤款與相關(guān)稅務(wù)費(fèi)用支出，第三步，電網(wǎng)企業(yè)在月中或月末完成電費(fèi)結(jié)算工作之后進(jìn)行循環(huán)貸款歸還，確保資金流轉(zhuǎn)完成。整個(gè)融資模式的主要工作原理為，通過合理應(yīng)用循環(huán)貸款，確保企業(yè)資金應(yīng)用周期性得到最大程度的滿足，在月初提款，然后在月中或者月末還款，使電力企業(yè)收入和支出之間時(shí)間差得到有效填補(bǔ)。

（二）應(yīng)收賬款模式

應(yīng)收賬款保理要求企業(yè)在特定情況下，將賒銷形成的，但是還沒有到期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)至商業(yè)銀行，從而獲得流動(dòng)資金，實(shí)現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)。在電力企業(yè)建設(shè)過程中，應(yīng)收賬款主要是指相關(guān)單位所欠電費(fèi)，電力企業(yè)電費(fèi)收入結(jié)算通常需要在每月進(jìn)行兩次，但是所結(jié)電費(fèi)通常為上月電費(fèi)收入，因此，電力企業(yè)應(yīng)收款賬較為普遍，同時(shí)資金也具有一定的固定性。合理應(yīng)用應(yīng)收賬款保理能夠在一定程度內(nèi)將企業(yè)資金盤活，確保電力企業(yè)資金應(yīng)用效率更高。

在進(jìn)行具體工作過程中，首先，商業(yè)銀行需要基于電力企業(yè)電費(fèi)收入，財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營狀況等各項(xiàng)指標(biāo)為電力企業(yè)進(jìn)行該項(xiàng)業(yè)務(wù)授權(quán)。然后電力企業(yè)需要和銀行部門進(jìn)行保理合同的簽訂，同時(shí)向銀行部門提供購貨合同復(fù)印件，發(fā)票以及貿(mào)易相關(guān)提單。接著銀行需要基于保理合同進(jìn)行貨款支付，最后在應(yīng)收賬款到期之后，相關(guān)單位需要進(jìn)行應(yīng)收賬款的及時(shí)支付，確保貿(mào)易資金流全部完成。

通常情況下，合理應(yīng)用應(yīng)收賬款保理，能夠使企業(yè)對收賬款進(jìn)行更為有效的管理，從而確保相關(guān)資金運(yùn)轉(zhuǎn)更為高效，實(shí)現(xiàn)收益水平的有效提升。首先能夠?qū)?yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行以合理規(guī)避，有效應(yīng)用保理業(yè)務(wù)，能夠使企業(yè)在采取賒銷方式進(jìn)行銷售作業(yè)時(shí)沒有后顧之憂。其次，能夠使企業(yè)資金壓力大大減輕，通過應(yīng)用該種模式，能夠在一定程度內(nèi)提前是否應(yīng)收賬款反正資金，使企業(yè)流動(dòng)性大大提升。同時(shí)，合理應(yīng)用該種模式能夠?qū)崿F(xiàn)融資成本的有效降低。最后，這種模式的有效應(yīng)用能夠使企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)得到有效改善。

結(jié)束語：

總而言之，我國電力企業(yè)通過合理應(yīng)用SCF模式，能夠確保融資渠道的多樣性和有效性，電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到一定程度的化解，從而確保資金鏈上資金能夠?qū)崿F(xiàn)更為有效的應(yīng)用，確保企業(yè)在激烈的市場競爭中占據(jù)更高優(yōu)勢，其次，供應(yīng)鏈金融模式有效應(yīng)用可以使電力企業(yè)和供應(yīng)鏈上各企業(yè)之間進(jìn)一步形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，確保供應(yīng)鏈條具有更高程度的穩(wěn)定性，在一定程度內(nèi)推進(jìn)我國電力行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，為國家經(jīng)濟(jì)水平和科技力量都有效提升奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，從而有效提升我國綜合國力。