區塊鏈技術在金融行業的應用

林萃靈 張品一

不斷更新發展的技術對現代人類社會的沖擊和影響，是前所未有的。日新月異的生活源于科學技術的不斷創新。金融科技行業是近幾年最具發展前景的行業之一。正如經濟學家楊濤先生所說：“金融科技能夠使我們看到新金融的活力與魅力，我們應該重新審視金融科技。”區塊鏈技術作為金融科技的一員，廣受全球各國各行業的追捧，由于其去中心化、匿名性、自治性、數據不可篡改、透明性的特點，突破了以往的信任體系，該技術的應用場景也不斷被挖掘拓寬，涉及到金融領域、實體經濟領域的方方面面。該技術更是可以與包括大數據、人工智能、物聯網等技術相融合應用。各個國家的政府、投資機構都大量投入資金用于區塊鏈在各領域的應用研究。

一、區塊鏈的概念

關于區塊鏈的概念，業內尚未形成公認的定義，各行業眾多學者從不同視角對區塊鏈給出了定義，分別為經濟視角、技術視角、數據視角、協議視角、記賬視角和綜合視角。

1.從經濟視角上看，區塊鏈是共享經濟的價值互聯網。例如，邵奇峰等學者指出，區塊鏈在互不了解的交易雙方間建立了可靠的信任，去中心化地實現了可信的價值傳輸，因此區塊鏈被稱為價值互聯網。

2.從技術視角上看，區塊鏈是一種多學科綜合技術或一個技術方案。例如，董慧等學者認為，區塊鏈是一種融合數學、密碼學、計算機科學等學科知識而形成的新技術，相關的基礎技術主要包括： 時間戳服務、共識機制、非對稱加密技術等。而姚國章等學者指出，區塊鏈是通過去中心化和去信任化的方式，由參與其中的成員共同維護一個特定數據庫的技術方案。

3.從數據視角上看，區塊鏈有三種主要說法。有些學者認為區塊鏈是一種數據結構。例如，Muhammad Muzammal等學者認為區塊鏈是一個分散關聯的數據結構，其特征在于對數據糾正本征的抵抗。有些學者認為區塊鏈是一種數字賬戶。比如，Pieters G C認為區塊鏈是一種分布式數字賬戶，已經成為金融行業和其他領域的一種顛覆力量。另外一些學者認為區塊鏈是一種數據庫，比如，梅海濤等學者指出區塊鏈本質上是一種去掉了刪除和更新操作的分布式數據庫。

4.從協議視角上看，區塊鏈是一種軟件協議或一種互聯網協議。例如，梅蘭妮·斯萬在2018年數字經濟峰會上指出區塊鏈是一種軟件協議，就像SMTP是電子郵件發送協議一樣，區塊鏈是一種貨幣發送協議，構成加密貨幣的基礎。林小馳等學者則認為區塊鏈實際上是互聯網上出現的一種技術，類似于互聯網上的一項應用協議，區塊鏈技術所達成的協議與廣為人知的HTTP協議和SMTP協議類似。

5.從記賬視角上看，區塊鏈是一種分布式賬本技術或一種賬本系統。例如，張銳等學者指出，區塊鏈是比特幣的底層技術—一種分布式記賬技術。而張健等學者認為區塊鏈是一種去中心化的記賬系統，是一個由信用記錄以及信用記錄的清算構成的體系。

6.有些學者對各種視角進行歸納總結，從綜合視角定義區塊鏈。比如，王元地等學者認為區塊鏈是一種計算機技術在價值互聯網時代的創新應用模式，是數據庫、密碼學、網絡技術等多種技術整合集成的結果。

二、區塊鏈在金融領域具體應用實例

1.“區塊鏈+跨境支付”模式。傳統跨境支付存在耗時較長、費用高昂、資金占用較多、安全性低的問題。而針對這些問題，區塊鏈應用于跨境支付的優勢便顯露出來。針對耗時較長的問題，區塊鏈基本上可以實現實時到賬，很大程度上提升了效率，而實時到賬的優勢也解決了資金占用較多的問題，資金的流動性因此大大提高。在區塊鏈的跨境支付模式中，銀行只需要使用某種雙方都認可的數字貨幣，不需要額外儲備其他法幣，減少了對其他貨幣的占用。針對費用高昂的問題，由于區塊鏈支付和清算過程中不需要中介機構的參與，從而節約了傳統跨境支付成本對中介機構的支出。針對安全性低的問題，區塊鏈可依靠算法自動如實記錄每一條交易信息及其相關信息，并存儲在每個節點上，所以無法造假，根本上解決了安全性問題。

區塊鏈技術在跨境支付領域的具體應用實例層出不窮。比如，2018年8月，中國銀行完成國內首筆區塊鏈技術下國際匯款業務，它是通過區塊鏈跨境支付系統，完成河北雄安與韓國首爾兩地間客戶的美元國際匯款；2017年10月，IBM宣布推出跨境支付區塊鏈網絡，它是通過該網絡為跨境支付提供實時清算和結算。目前，IBM宣布推出跨境支付區塊鏈網絡；2016年4月，OKlink跨境支付，聚焦為全球中小型金融參與者提供服務，致力于通過區塊鏈技術解決中小金融參與者跨境匯款手續費成本高、效率低、操作不方便等痛點問題。2012年10月，Ripple Network跨境支付，Ripple提供了3種解決方案xCurrent、xRapid、xVia分別用于處理支付、尋求流動性和支付款項，并分別為銀行、支付服務提供商、企業、數字貨幣交易平臺等機構客戶解決跨境支付結算等問題。

2.“區塊鏈+證券”模式。從圖1IPO流程與時間進度可以看出在傳統中心化證券體系中整個IPO流程繁雜且成本高昂，監管成本及風險高，耗時長。類似的，在證券交易過程中，要經過證券經營機構、資產托管人中央銀行等多個機構的配合才能達成交易。

越來越多金融機構大力推行“區塊鏈+證券”新模式。2017年8月，百度金融上線“百度長安新生ABS”，獲得上海證券交易所出具的無異議函，成為國內首單運用區塊鏈技術的交易所資產證券化產品，2018年8月，北方信托與IBM、普華永道合作。與IBM合作運行一個私募股權區塊鏈平臺，為瑞士資產管理公司Unigestion提供服務，與普華永道合作推出一項新工具，方便私募股權基金審計人員快速訪問存儲在其私人區塊鏈上的數據。

三、區塊鏈應用于金融行業面臨的挑戰

1.技術上的挑戰。技術上的挑戰主要分為兩點，一是技術標準上的挑戰，二是速度與性能上的挑戰。技術標準上的挑戰指的是區塊鏈缺少統一的系統標準，要獲得廣泛的應用就需要有技術標準來確保產業之間有類似的技術應用，各類基于區塊鏈技術搭建的平臺之間的銜接需要基于一定的標準，實現互通性。速度與性能上的挑戰表現為任何分布式數據庫本質上都比中心化數據庫慢，那么區塊鏈怎樣才能適用于高速、高容量的應用場景將是業內首要解決的問題。

2.商業矛盾和流程差異的挑戰。很多情況下，一個區塊鏈數據庫的好壞取決于構成其基礎的數據和商業流程。如果各方在商業流程上不能達成共識，那么區塊鏈的應用將受到極大阻礙，嚴重情況下可能停滯不前。

3.隱私安全問題上的挑戰。分布式數據庫用于商業交易過程中需要涉及到的商業機構互相分享數據信息，這也是現在區塊鏈技術應用尚未普及的重要原因之一，問題集中在機構之間是否愿意共享信息，共享全部信息還是有所保留。

4.應有落地問題上的挑戰。工信部信息中心此前發布的《2018年中國區塊鏈產業白皮書》顯示，截至2018年3月底，我國以區塊鏈為主營業務的區塊鏈公司數量已超過450家，中國區塊鏈產業初步形成規模。但這其中大部分的項目無法落地。

5.政府監管上的挑戰。區塊鏈技術的強勢加入將極大程度上改變傳統的商業模式，商業模式的改變將促進制度層面的創新。區塊鏈技術應用初期，基礎設施還未完善，并且區塊鏈技術具有匿名性，大規模的覆蓋將給政府監管帶來巨大的挑戰。

四、總結與展望

梅蘭妮·斯萬將區塊鏈分為三個階段：區塊鏈1.0、區塊鏈2.0、區塊鏈3.0。我國正處于2.0階段，并且大量的學者在理論研究上探索區塊鏈3.0時代。區塊鏈在各領域的開發空間巨大，相關技術的創新應用層出不窮。區塊鏈技術帶來的巨大變革也給政府監管部門、傳統金融機構、個人群體等帶來巨大挑戰。

針對政府監管部門，應該合理運用區塊鏈技術，看到其帶來的挑戰，也要看到它帶來的便利，政府監管部門也可以在區塊鏈上設置一個監管節點，輸入監管的智能合約，借助區塊鏈技術的分布式、不可篡改性、公開化、透明的特點對市場進行穿透式監管。

針對傳統金融機構，區塊鏈技術將改革傳統商業模式，傳統金融機構特別是中小型金融機構，其現有規模使得它們能及時、靈活地應對變革。憑借這一優勢，中小型金融機構應該結合自身企業發展情況以及客戶需求，引入區塊鏈項目研究，打造專有的特色的金融產品和服務，在信息化浪潮中尋找新的業務創新點。

針對個人群體，區塊鏈相關的宣傳鋪天蓋地，個人群體首先應該靜心學習該技術的實質內涵，提高自己的防范意識，懂得維護自己的合法權益，不能帶著盈利的心理盲目跟風，防止落入非法分子設下的圈套。[基金項目：北京市社會科學基金資助項目（16YJC043）；北京信息科技大學師資補充與支持計劃（2018-2020）（5029011103）；北京信息科技大學大學生科技創新計劃項目資助。]

（作者單位：北京信息科技大學經濟管理學院）