審計委員會獨立性與財務報告質量的文獻綜述

馮江寧

如何防范并治理上市公司財務舞弊，提高上市公司財務報告質量？獨立的審計委員會發揮著重要的作用。2001年《上市公司治理準則》規定凡上市公司設立審計委員會的，審計委員會中獨立董事的比例應當在1/2 以上；2012年《證券公司治理準則》中也有類似的規定；2002年美國《薩班斯-奧克斯利法案》第301節中也明確要求，審計委員會成員應全部為獨立董事。基于此，本文通過梳理審計委員會獨立性度量及其與財務報告質量的文獻，了解學者們對審計委員會獨立性的研究現狀，并在此基礎上尋找完善審計委員會獨立性，識別真正獨立的審計委員會成員，進一步提升上市公司財務報告質量的新途徑。

一、審計委員會獨立性研究

1.審計委員會形式獨立性研究。國內學者大多以審計委員會中獨立董事的比例度量審計委員會獨立性。如翟華云2006、蔡衛星等2009、柯明等2011、周國華2011、謝香兵2011、周國平等2013、劉彬2014、謝海娟等2016、陳文娟等2016、李建紅2016、何衛紅2016、王振秀2017等。

但朱雅琴 （2011） 認為許多上市公司引入獨立董事，僅為了滿足監管要求。獨立董事往往被看做形式上獨立的董事，又被一些學者稱為花瓶董事，沒有真正獨立的保證。基于信息不對稱理論，管理層控制企業具有信息優勢，而獨立董事往往處于弱勢地位，不具有知情權，很難監督管理層；另外，審計委員會中的獨立董事還會受到諸如管理層任命、股權等的影響，使得審計委員會監督管理層，提高財務報告質量的責任很難發揮，甚至其可能與管理層合謀侵害股東的利益。……