繞不開的FIRB

王素

揭開澳洲海外投資審查制度

編者的話

眾所周知，外國投資者在澳大利亞進(jìn)行投資時(shí)，需要特別關(guān)注澳大利亞政府對(duì)于外商投資項(xiàng)目的FIRB審查制度。該FIRB制度源于澳大利亞投資法規(guī)《1975年外資收購及接管法》（FATA）和投資政策，負(fù)責(zé)執(zhí)行FATA的政府機(jī)構(gòu)即為外商投資審核委員會(huì)（ Foreign Investment Review Board，簡稱“FIRB”），故該項(xiàng)審批制度被稱為FIRB批準(zhǔn)。雖然澳大利亞國庫部長最終負(fù)責(zé)外商投資的政策和決定，但FIRB仍是一個(gè)“繞不開”的重要環(huán)節(jié)。尤其對(duì)于某類投資計(jì)劃，外商必須通知FIRB，否則將被處以重罰。FIRB一度被視為中國企業(yè)在澳大利亞投資的“屏障”。

據(jù)2017年FIRB公布的年報(bào)顯示，2016財(cái)年FIRB申請批準(zhǔn)數(shù)額達(dá)到4萬多起，同比增長約10%以上；其中，F(xiàn)IRB共批準(zhǔn)來自中國的投資申請3萬多起，占比73%。同時(shí)，F(xiàn)IRB批準(zhǔn)的海外投資財(cái)產(chǎn)數(shù)額高達(dá)2479億澳元，中國達(dá)473億澳元。中國已經(jīng)連續(xù)3年成為被批準(zhǔn)的澳大利亞海外投資最大資金來源國。

中國企業(yè)順利拿下FIRB批準(zhǔn)，與它們和一些專業(yè)事務(wù)所的合作分不開。例如全球著名咨詢機(jī)構(gòu)德勤就曾幫助中糧集團(tuán)成功拿到FIRB批準(zhǔn)，并最終收購了有大宗糧商巨頭參與競購的澳大利亞塔利糖業(yè)。那么，澳大利亞的FIRB審批流程到底如何呢？它將對(duì)我國國有企業(yè)和私營企業(yè)的投資產(chǎn)生不一樣的影響嗎？帶著以上疑問，本刊雜志特邀請德勤專業(yè)人士為讀者答疑解惑。

澳洲海外投資審核委員會(huì)審批流程如何？

1.申請/通知

· 根據(jù)澳大利亞《外資收購與接管法》第26條規(guī)定，外商收購價(jià)值達(dá)2.52億澳元及以上的澳大利亞企業(yè)的重大權(quán)益，或增加其對(duì)此類企業(yè)的持有權(quán)益（19.9%及以上）之前，需主動(dòng)向財(cái)政部長提交申請。

· 收購澳大利亞“城市土地”權(quán)益（包括持有占用澳大利亞城市土地公司總資產(chǎn)50%以上的股份）之前，需主動(dòng)向財(cái)政部長提交申請。

· 此外，根據(jù)澳大利亞政府的外國投資政策，來自外國政府或其下屬機(jī)構(gòu)的所有直接投資，無論其投資規(guī)模大小，都需要提交申請，以獲事先批準(zhǔn)。

2.審查

· 外資審查的核心標(biāo)準(zhǔn)主要是：收購不得對(duì)原澳大利亞企業(yè)或資產(chǎn)造成控制，損害澳大利亞的國家利益。

以往，澳大利亞外商投資比較敏感的行業(yè)包括房地產(chǎn)、銀行、電信、民航和機(jī)場。

· 澳大利亞財(cái)政部評(píng)估外國政府及其下屬機(jī)構(gòu)提交的投資申請時(shí)，主要考慮以下6個(gè)方面。

（1）外國投資者的運(yùn)營是否客觀公允，獨(dú)立于相關(guān)政府；

（2）外國投資者是否符合并遵守法律規(guī)定，是否遵從商業(yè)行為的普遍標(biāo)準(zhǔn)；

（3）投資是否不符合澳大利亞的競爭政策體制；

（4）投資是否影響澳大利亞政府收入（如稅收）或其他政策（如環(huán)境政策）；

（5）投資是否會(huì)影響澳大利亞的國家安全；

（6）投資是否會(huì)影響澳大利亞公司的運(yùn)營（如重組計(jì)劃），以及投資對(duì)于澳大利亞經(jīng)濟(jì)和社會(huì)是否有所貢獻(xiàn)。

3.結(jié)果

· 若投資申請獲得批準(zhǔn)，F(xiàn)IRB有權(quán)附加批準(zhǔn)條件。例如，要求澳大利亞方面一定程度上參與未來公司業(yè)務(wù)。

· 根據(jù)規(guī)定，為期30天的法定審查期將在財(cái)政部長收到有效通知后正式啟動(dòng)。若財(cái)政部長未在此期限內(nèi)采取相關(guān)措施，且未在此后10天內(nèi)發(fā)布公告法令，通知投資方，則財(cái)政部長否決投資申請或附加條件的權(quán)力將告失效，申請自動(dòng)視為通過。

· 此前，澳大利亞財(cái)政部長否決投資申請的兩大案例分別是2001年拒絕荷蘭皇家殼牌集團(tuán)對(duì)澳大利亞伍德賽德石油公司的收購議案，以及2011年拒絕新加坡交易所并購澳大利亞證券交易所的計(jì)劃。

澳洲海外投資審核委員會(huì)對(duì)中國投資者有哪些影響？

澳洲海外投資審核委員會(huì)對(duì)外國政府收購澳大利亞資產(chǎn)有專門的規(guī)定。中澳自由貿(mào)易協(xié)定（ChAFTA）給中國私營企業(yè)投資澳洲提供了很高的自由度。

1.中國國有企業(yè)

· 根據(jù)澳大利亞政府的外國投資政策，外國政府或其下屬機(jī)構(gòu)的所有投資，無論投資規(guī)模大小，都需要提交申請，以獲得事先批準(zhǔn)。

· 所有投資指的是所有直接投資、新設(shè)立公司以及收購?fù)恋貦?quán)益（包括農(nóng)村土地的權(quán)益）。

· 政府投資者包括外國政府及其附屬機(jī)構(gòu)。注：任何單個(gè)實(shí)體持有20%或更多來自政府的股權(quán)，或兩個(gè)及以上實(shí)體累計(jì)持有40%或更多來自政府的股權(quán)，即屬于政府投資者。

2.中國私營企業(yè)

中澳自由貿(mào)易協(xié)定為中國的非政府投資者在澳投資提供補(bǔ)貼。

· 中澳自貿(mào)協(xié)定簽訂后，澳大利亞對(duì)來自中國私營企業(yè)投資非敏感行業(yè)的外資審查門檻從原來的2.52億澳元提升到10.94億澳元，進(jìn)一步推動(dòng)了中國企業(yè)來澳投資發(fā)展。

投資金額不達(dá)10億澳元但須申報(bào)審查的特例行業(yè)如下。

· 收購澳大利亞農(nóng)業(yè)企業(yè)10%以上的權(quán)益，且投資金額達(dá)5500萬澳元及以上的項(xiàng)目，需提前提交申請，獲取FIRB批準(zhǔn)。若企業(yè)或?qū)嶓w25%以上的資產(chǎn)用于農(nóng)業(yè)經(jīng)營活動(dòng)，或25%以上的收益來自于農(nóng)業(yè)經(jīng)營活動(dòng)，即屬于農(nóng)業(yè)企業(yè)。若收購農(nóng)業(yè)用地，申請批準(zhǔn)門檻降至1500萬澳元。

· 收購閑置商業(yè)用地的所有項(xiàng)目均須批準(zhǔn)。收購開發(fā)后商業(yè)用地的門檻則為10.94億澳元。

· 收購澳大利亞媒體5%及以上權(quán)益的項(xiàng)目，無論投資金額，均須提前申請批準(zhǔn)。

· 收購?fù)恋貦?quán)益進(jìn)行任何礦產(chǎn)勘查、勘探、采礦或生產(chǎn)的項(xiàng)目均須提前申請批準(zhǔn)。

（以上感謝德勤中國全球中國服務(wù)部總監(jiān)張曉帆與德勤澳大利亞MIKE SONG的智力支持）