“現金貸”面臨新一輪洗牌一批赴美上市公司深受牽連

陳靜紅

隨著網絡借貸的普及，具有無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押等特征的“現金貸”業務快速發展，在滿足部分群體正常消費信貸需求方面發揮了一定作用，但其過度借貸、重復授信、不當催收、畸高利率、侵犯個人隱私等問題一直廣受詬病。

12月1日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室和P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室聯合下發《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》（以下簡稱：《通知》），對 “現金貸”業務的規范做出了相關規定。

《通知》指出，暫停新批網絡小貸公司，暫停新批小貸公司跨省開展小貸業務；已經批準籌建的暫停批準開業；暫停發放無特定場景依托、無指定用途的網絡小額貸款，逐步壓縮存量業務，限期完成整改；未依法取得經營放貸業務資質，任何組織和個人不得經營放貸業務。《通知》同時對銀行業金融機構參與“現金貸”業務作出進一步規范。

36%年化利率“紅線”劃定

現金貸的眾多問題之中，畸高利率一直備受爭議。

根據相關法律規定，民間借貸的“利率紅線”為年利率36%，若超過則為“高利貸”產品。不過，在實際操作過程，部分現金貸平臺為了覆蓋其運營、資金成本，執行低利息+較高平臺服務費，得到遠高于36%的年化綜合息費率。有的平臺年利率動輒50%-60%，甚至更高。

但此次《通知》中明確指出，各類機構向借款人收取的綜合資金成本應統一折算為年化形式，各項貸款條件以及逾期處理等信息應在事前全面、公開披露，向借款人提示相關風險。

有“現金貸”項目負責人表示，在36%的利率限制下，作為現金貸平臺如果只是信息撮合和引流，那么和傳統的互聯網業務比較類似，平臺方只能拿到服務費，未來繼續開展這項業務的動力將不足。在上述規定下，此后高利率的模式將很難開展下去。”

也有現金貸平臺高管直接指出，綜合利率紅線一旦被劃定后，對現金貸平臺而言只有三個選擇：首先，99%的平臺被迫選擇退出這個市場；第二，轉營線下業務；第三，通過其他模式來變相經營。

有觀點認為，在綜合費率限制下，未來一個月以內的超短期現金貸產品恐將失去大部分市場。

“助貸”業務應回歸本源

《通知》中對銀行業金融機構參與“現金貸”業務也作出了明確規范。

銀行等金融機構是“現金貸”的重要資金來源。

但實踐中，部分銀行將核心風控交給助貸機構來做，而沒有遵循銀行本身的風險標準進行貸款審查。助貸機構提供所謂的回購承諾或者違約承諾，即如果出現信用風險問題，助貸機構兜底，提供變相擔保。而實際上，相對于助貸機構的助貸規模而言，其擔保能力十分有限，甚至一些助貸機構根本沒有擔保資質。如果真發生風險，擔保將形同虛設，風險將向銀行蔓延。

但此次下發的《通知》明確要求，銀行業金融機構與第三方機構合作開展貸款業務的，不得將授信審查、風險控制等核心業務外包。“助貸”業務應當回歸本源，銀行業金融機構不得接受無擔保資質的第三方機構提供增信服務以及兜底承諾等變相增信服務，應要求并保證第三方合作機構不得向借款人收取信息費。

有觀點認為，《通知》對銀行助貸進行限制，一方面是為阻斷現金貸資金來源，促進其規范發展；另一方面是防止現金貸風險向銀行蔓延。但銀行助貸業務并非一刀切，而是強調對那些將風控完全交給助貸機構的助貸模式進行限制和規范，倒逼助貸業務回歸本源。

有 “現金貸”平臺負責人表示，此后“助貸”模式還可以實現，只是風險控制不能由平臺方來提供。但平臺方能創造利潤主要是因為主導風控，如果只是作為吸引流量的通道，那平臺方高額的利潤也將明顯減少，未來開展此項業務的動力將大大降低。

趣店等赴美上市公司表現不佳

《通知》下發后，在美上市的幾家中國互聯網金融公司的股價也受到牽連。 其中，信而富、宜人貸、和信貸和簡普科技（融360）開盤全部大跌。截至美國時間12月1日收盤，信而富暴跌18.87%，報6.02美元；宜人貸跌6.07%，報37.44美元；和信貸跌5.83%，報11.64美元；簡普科技跌4.21%，報5.00美元。

而此前因現金貸業務而爭議不斷的趣店，股價盤前一度下挫9%。但其隨后宣布未來12個月內將把公司股票回購規模提高至最多3億美元，扭轉了跌勢。截至當日收盤，趣店股票漲1.32%，報13.78美元。

但經過一個周末，現金貸新規對趣店股價的影響持續發酵。

美國時間12月4日，趣店股價一度下挫，最低至12.20美元，僅次于11月24日的最低報價12.03美元。截至收盤，趣店股價下跌1.33%，報12.45美元。

此外，其余幾家公司股票大多也持續下跌，其中，信而富跌0.82%，報5.20美元；宜人貸跌3.53%，報33.91美元；和信貸跌0.13%，報11.51美元；僅簡普科技漲0.15%，報5.15美元。