淺論中央企業(yè)兼并重組后財(cái)務(wù)公司的發(fā)展局限和機(jī)遇

蘭永麗

摘要：為了提高中央企業(yè)質(zhì)量和效益，去除多余產(chǎn)能，國(guó)資委從2015年開(kāi)始，推動(dòng)中央企業(yè)重組。在這項(xiàng)“瘦身健體”的改革中，央企財(cái)務(wù)公司這一特殊金融機(jī)構(gòu)也面臨著諸多問(wèn)題。央企財(cái)務(wù)公司要在政策范圍內(nèi)突破瓶頸，找到發(fā)展的方向，取得更好的成績(jī)。

關(guān)鍵詞：中央企業(yè)；重組；財(cái)務(wù)公司；總分公司；機(jī)遇；發(fā)展局限

2017年8月21日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)輕工集團(tuán)公司、中國(guó)工藝（集團(tuán)）公司將整體并入中國(guó)保利集團(tuán)公司，這標(biāo)志著央企數(shù)量將減至99家，提前完成年內(nèi)央企“進(jìn)百”的目標(biāo)。央企重組就是要助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)提升效率，瞄準(zhǔn)培育世界一流的企業(yè)。2016年通過(guò)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，成效逐漸顯現(xiàn)，率先超額完成了去鋼鐵、去煤炭的產(chǎn)能任務(wù)。

在這場(chǎng)轟轟烈烈的并購(gòu)重組浪潮中，一個(gè)不可忽視的主體—-中央企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，在重組后該如何選擇去與留？又將面臨怎樣的發(fā)展局限和機(jī)遇呢？

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)，是最直接發(fā)揮金融功能的一線金融機(jī)構(gòu)，在我國(guó)金融體系中擔(dān)當(dāng)著不可或缺的重要角色。而中央企業(yè)財(cái)務(wù)公司是服務(wù)于中央企業(yè)，相較一般企業(yè)財(cái)務(wù)公司，承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任更大。

截至2016年三季度末，全國(guó)財(cái)務(wù)公司法人機(jī)構(gòu)為234家， 74家為中央企業(yè)財(cái)務(wù)公司，全國(guó)財(cái)務(wù)公司表內(nèi)外資產(chǎn)規(guī)模6.62萬(wàn)億元，央企財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模占比約為66%（來(lái)源：2016年11月29日第84場(chǎng)銀行業(yè)例行新聞發(fā)布會(huì)）。

央企財(cái)務(wù)公司根據(jù)不同集團(tuán)差異化需求為所在企業(yè)集團(tuán)及集團(tuán)成員單位提供個(gè)性化的金融服務(wù)，通過(guò)金融手段支持中央企業(yè)集團(tuán)發(fā)展，在提升中央企業(yè)集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)力，幫助中央企業(yè)集團(tuán)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造資金集約化效益方面發(fā)揮了重大作用。中央企業(yè)重組都是以供給側(cè)改革為主線進(jìn)行的并購(gòu)重組，有著相似的集團(tuán)結(jié)構(gòu)，企業(yè)重組后財(cái)務(wù)公司是否該撤并呢？個(gè)人認(rèn)為，成立財(cái)務(wù)公司總分公司更符合改革需要。

一、成立企業(yè)財(cái)務(wù)公司總分公司有制度保障。

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)在2006年12月28日重新修訂了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“新《辦法》”），新《辦法》雖然降低了財(cái)務(wù)公司準(zhǔn)入門(mén)檻，但更加強(qiáng)調(diào)了審慎經(jīng)營(yíng)的原則。新《辦法》允許財(cái)務(wù)公司設(shè)立分公司、代表處，這在制度上保障了財(cái)務(wù)公司總分公司的建立。

二、央企重組使企業(yè)資源進(jìn)一步優(yōu)化的同時(shí)，也使之前分屬不同企業(yè)的財(cái)務(wù)公司的資源進(jìn)一步優(yōu)化。總分公司的成立，可以集中優(yōu)勢(shì)服務(wù)重組后的集團(tuán)企業(yè)，服務(wù)目的明確。

1、業(yè)務(wù)優(yōu)化

新《辦法》中明確了財(cái)務(wù)公司總分公司的業(yè)務(wù)范圍，這使得財(cái)務(wù)公司總公司在重組后，可以更有效的進(jìn)行資金統(tǒng)管，配合集團(tuán)發(fā)展需要，制定科學(xué)合理的計(jì)劃，為中央企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展籌措資金，降低企業(yè)融資成本，同時(shí)，拓展集團(tuán)資金運(yùn)用渠道，在保證流動(dòng)性和安全性的基礎(chǔ)上，提高資金收益。

2、信息優(yōu)化

央企財(cái)務(wù)公司在服務(wù)原集團(tuán)時(shí)積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)所屬地區(qū)金融機(jī)構(gòu)也相對(duì)熟悉，重組后，財(cái)務(wù)公司總分公司根據(jù)集團(tuán)差異化需求為成員單位提供個(gè)性化的金融服務(wù)，同時(shí)為財(cái)務(wù)公司融合更多金融信息，有效降低融資成本，拓寬融資渠道，助力集團(tuán)轉(zhuǎn)型升級(jí)，幫助集團(tuán)企業(yè)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)。

3、人員優(yōu)化

財(cái)務(wù)公司是一類特殊的金融機(jī)構(gòu)，從業(yè)人員的平均學(xué)歷較高，對(duì)市場(chǎng)、金融動(dòng)向反應(yīng)敏銳，重組后的財(cái)務(wù)公司可以整合人才，發(fā)揮人才優(yōu)勢(shì)，積極進(jìn)行金融產(chǎn)品與服務(wù)手段創(chuàng)新，為集團(tuán)提供更好的金融指導(dǎo)，在政策范圍內(nèi)，為集團(tuán)提供更多渠道的服務(wù)。

但是，在現(xiàn)行的政策、法規(guī)和監(jiān)管體制下，重組后的財(cái)務(wù)公司發(fā)展仍然有很大的局限性。

一、投融資功能及局限。相比商業(yè)銀行，財(cái)務(wù)公司自身融資能力有限，致使其為集團(tuán)提供的融資服務(wù)也有很大的局限性，削弱了財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)的金融支持作用，集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)還需向商業(yè)銀行等其他社會(huì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，一定程度上影響了整個(gè)集團(tuán)籌資融資的能力。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司投資渠道受限，資金獲益程度低，一定程度上也分流了集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)資金，造成資金歸集度降低。

二、財(cái)務(wù)顧問(wèn)功能及局限。財(cái)務(wù)公司利用“自身專業(yè)化及信息集中”優(yōu)勢(shì)為集團(tuán)擔(dān)當(dāng)財(cái)務(wù)和融資顧問(wèn)，但財(cái)務(wù)公司又是在集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)下，集團(tuán)的發(fā)展方向和理念在一定程度上局限了財(cái)務(wù)公司作為第三方的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。即使財(cái)務(wù)公司能跳出集團(tuán)范圍，以局外人的身份提出專業(yè)化的建議，也不一定被采納，從而降低財(cái)務(wù)公司顧問(wèn)參與的積極性。

三、金融中心功能及局限。由于集團(tuán)財(cái)務(wù)部門(mén)的存在，財(cái)務(wù)公司作為金融中心的功能不能得到充分發(fā)揮。集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)的資金運(yùn)用，需要集團(tuán)財(cái)務(wù)部門(mén)的同意，甚至由集團(tuán)財(cái)務(wù)部門(mén)統(tǒng)一運(yùn)用，嚴(yán)重制約財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展，甚至因?yàn)橘Y金收益造成敷衍、推諉的情況，降低了財(cái)務(wù)公司的參與性，也在一定程度上打擊了財(cái)務(wù)公司的金融創(chuàng)新積極性，使得集團(tuán)資金難以發(fā)揮最大效用。

重組后的央企財(cái)務(wù)公司要重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方面的發(fā)展：

一、發(fā)揮資金管理優(yōu)勢(shì)，完善資金管理制度

中央企業(yè)應(yīng)積極推進(jìn)財(cái)務(wù)公司對(duì)重組集團(tuán)資金的統(tǒng)一管理和運(yùn)用，加強(qiáng)資金集中管理服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的資金管理功能，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理、集中運(yùn)用，提高資金使用效率。保持?jǐn)U大傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，提升融資服務(wù)能力，豐富金融服務(wù)品種，為集團(tuán)企業(yè)提供多樣性選擇，獲取最大資金收益。

二、大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融。

重組后的中央企業(yè)，上下游產(chǎn)業(yè)鏈巨大，財(cái)務(wù)公司應(yīng)積極參與提供專業(yè)化的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)。財(cái)務(wù)公司可以提供傳統(tǒng)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，為上下游的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供資金變現(xiàn)的便利，同時(shí)，和上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)財(cái)務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)簽訂金融同業(yè)授信，方便電票的流通和發(fā)展，為集團(tuán)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供金融支持。

三、重視風(fēng)險(xiǎn)控制，建立有效的內(nèi)控和監(jiān)督機(jī)制

重組后的財(cái)務(wù)公司，規(guī)模增大、人員增加、公司結(jié)構(gòu)也不同以往，此時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)防范尤為重要。首先，公司領(lǐng)導(dǎo)層要經(jīng)常在公司內(nèi)部開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理教育，將風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿于公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程中，提高公司員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

其次，要根據(jù)重組后財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)，加強(qiáng)公司事前風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)和事后內(nèi)部稽核部門(mén)的建設(shè)，完善分公司業(yè)務(wù)制度和流程，明確分公司權(quán)限，完善各崗位責(zé)任制，建立科學(xué)完善的績(jī)效考核評(píng)價(jià)機(jī)制，形成完備有效的內(nèi)控和監(jiān)督機(jī)制。

四、建立全面準(zhǔn)確的信息管理系統(tǒng)，發(fā)展跨國(guó)業(yè)務(wù)。

重組后的中央企業(yè)財(cái)務(wù)公司總分公司業(yè)務(wù)是通過(guò)信息管理系統(tǒng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。對(duì)總分公司信息系統(tǒng)進(jìn)行融合匯總，選用最適應(yīng)集團(tuán)業(yè)務(wù)發(fā)展需要的信息管理系統(tǒng)尤為重要，在滿足業(yè)務(wù)流暢的基礎(chǔ)上，信息管理系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)、驗(yàn)收、運(yùn)行和維護(hù)的各個(gè)環(huán)節(jié)都要建立科學(xué)的信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，建設(shè)完善信息災(zāi)備系統(tǒng)。

對(duì)于有跨國(guó)業(yè)務(wù)的中央企業(yè)，財(cái)務(wù)公司要建立海外業(yè)務(wù)金融服務(wù)平臺(tái)，在外匯資金結(jié)算、國(guó)際籌融資方面提供便捷，對(duì)國(guó)際商務(wù)提供專業(yè)化的咨詢服務(wù)，同時(shí)，加強(qiáng)海外資金集中管理，降低境外資金風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)集團(tuán)國(guó)際戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

五、適當(dāng)放權(quán)，建立新型管理體制，發(fā)揮分公司地理優(yōu)勢(shì)，更好的服務(wù)分公司所在地的成員單位。

中央企業(yè)并購(gòu)重組后，成員單位數(shù)量增多，分布也更加廣泛。一些企業(yè)集團(tuán)會(huì)成立多家財(cái)務(wù)公司分公司（辦事處）來(lái)服務(wù)于這些成員單位，但是分公司的權(quán)限太過(guò)有限，很難發(fā)揮當(dāng)?shù)亟鹑趦?yōu)勢(shì)，財(cái)務(wù)公司總公司承擔(dān)的金融壓力也非常大。在政策范圍內(nèi)，增加分公司業(yè)務(wù)權(quán)限，有利于分公司更好的服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)和成員單位，也利于人才價(jià)值的提升和人才的保留。

財(cái)務(wù)公司在培育和發(fā)展具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)集團(tuán)方面發(fā)揮了重要作用。相信央企財(cái)務(wù)公司在重組后也會(huì)越走越遠(yuǎn)，繼續(xù)為中央企業(yè)集團(tuán)發(fā)展發(fā)揮巨大作用。