我國上市公司智力資本信息披露問題與規范

胡秋凡

隨著科學技術的發展和信息技術的進步，知識經濟時代的到來，知識正取代傳統的生產要素成為社會經濟發展的核心要素，知識資本對企業的發展至關重要。但是國內上市公司大多忽視了對智力資本的管理，也沒有系統地對外披露智力資本信息。因此改進智力資本信息披露的現狀刻不容緩。

一、 我國上市公司智力資本信息披露的現狀

1.智力資本含義。首先，智力資本是一種人力資本，是人力資本的高級形式，是由人力資本升華而來的；其次，智力資本屬于企業的一種無形資產，能為企業帶來潛在的經濟利益收入；再其次，智力資本是對知識、實際經驗、組織技術、客戶關系以及專業技能的一種掌握，是每個能為企業帶來競爭優勢的人所有知識和能力的總和，是動態的。智力資本是由人力資本、結構資本以及顧客資本三類構成的，這三者相輔相成，共同推動企業的健康發展。

2.智力資本信息披露不可靠。可靠性是會計信息的根本質量特征，也是對上市公司信息反饋披露行為的最基本要求。由于智力資本本身具有難以計量的特征，因此上市公司為了影響股票的市價和公司管理業績以及籌資的方便等目的，往往會弄虛作假，披露不可靠的智力資本信息，以此來粉飾財務報表，夸大客觀事實，誤導投資者。

3.智力資本信息披露不充分。智力資本信息難以計量，無法用數字來進行表述，因此大多數企業傾向于采用表外附注的方式，用文字來說明本企業的智力資本狀況，使得我國上市公司智力資本信息披露不夠充分。

4.智力資本信息披露不規范。目前我國上市公司智力資本信息的披露，只是零星地散見于其財務報告中，并非以單獨的形式對外披露。企業大多只是披露了人力資本信息，對結構資本和顧客資本等信息，要么只字不提，要么一筆帶過。還有各個企業間披露的智力資本信息內容不一樣、標準不同，沒有一個規范的形式，從而使會計信息使用者無法在不同的企業間進行比較，在一定程度上影響了信息使用者，使其無法做出恰當的經濟決策。使得我國上市公司智力資本信息披露不能夠規范地進行披露。

盡管有很多上市公司都希望能夠盡可能多地向信息使用者披露本企業的智力資本信息，但由于沒有一套成熟的理論體系，致使他們在智力資本信息披露方面摸不到方向、無從下手，從而進一步造成了我國上市公司智力資本信息披露不可靠、不充分、不規范等現狀。

二、我國上市公司智力資本信息披露現狀的原因分析

1.缺乏堅實的理論基礎。由于幾個概念性問題的限制，如智力資本的結構、智力資本的計量屬性等，致使學者們在智力資本理論的研究方面存在著很多的意見分歧，目前關于智力資本理論的研究正處于深入開展的階段，尚未形成一套成熟的理論體系。智力資本理論不成熟主要表現在：（1）沒有系統的理論依據。迄今為止，大部分學者在論述智力資本時往往都是就事論事，沒有合理的理論依據；（2）多種不同的定義。目前理論界至少使用智力資源、智力資產、智力財產、智力資本等多種不同的詞匯來表述智力資本，不僅如此，不同學者和組織對智力資本的界定也不盡相同；（3）沒有統一的分類。目前理論界對智力資本的分類不僅有最為常見的人力資本、結構資本和顧客資本的三分法，還有人力資本、組織資本的兩分法，市場資產、知識產權資產、人力資產和基礎結構資產的四分法以及技術基礎資產、顧客基礎資產、市場基礎資產、雇員基礎資產、合同基礎資產、組織基礎資產和法律基礎資產的七分法 ；（4）多種不同的計量和報告模式。有關智力資本的計量和報告的不同模式之間盡管存在部分相似之處，但相互之間的差異還是很大的；（5）缺乏足夠的經驗證據。目前的智力資本研究還處于理論探討的階段，并沒有足夠的經驗證據，這不僅嚴重影響智力資本理論的影響力和說服力，也大大制約了智力資本理論的應用。

盡管有很多上市公司都希望能夠盡可能多地向信息使用者披露本企業的智力資本信息，但由于沒有一套成熟的理論體系，致使這一工作無法順利進行。

2.受現行會計準則的限制。由于絕大部分智力資本的最終產權不能明確地歸屬于企業，因而智力資本信息在現行會計準則的規制下得不到充分反映和披露。具體主要表現在以下三個方面：（1）會計恒等式排除了大部分智力資本確認入賬的可能 。現行的會計恒等式“資產=負債+所有者權益”右邊反映的是股東和債權人的權益，因此左邊的資產也只能反映那些產權最終能夠明確歸屬于股東或債權人的資產。由于絕大部分智力資本產權不明確，因而被會計恒等式排除在外；（2）會計準則中關于資產等會計要素的界定和確認標準制約了智力資本的確認入賬。目前會計準則定義資產的一個核心標準是要求其產權能夠被企業完全擁有或控制，很多智力資本由于不能被企業完全擁有或控制，因而既不符合資產的定義，也不符合會計確認的標準，從而難以確認入賬；（3）現行會計準則中關于資產計量屬性的規定也制約了智力資本的確認入賬。由于智力資本一般是很難用貨幣準確計量的，因而在貨幣計量假設下難以對其進行充分反映和披露。

3.對智力資本信息披露真實性的考證缺乏依據。智力資本信息具有巨大的價值創造潛力，上市公司在年報中披露本企業的智力資本信息時，出于對公司股價、企業自身利益的考慮，往往會夸大事實，虛報本公司的智力資本狀況，以此來獲取信息使用者的青睞。而上市公司之所以敢這么猖狂地虛報本公司的智力資本狀況，一個很重要的原因就是在現行的會計模式下，對智力資本信息披露真實性的考證缺乏依據。會計師事務所在審計上市公司年報時，找不到一個恰當的依據來考證企業年報中所披露的智力資本信息是否真實可靠。加上智力資本信息難以計量，因此也給智力資本信息的考證添加了一定的困難。在會計師事務所審計方面，缺乏相應的審計準則作為依據來評價智力資本信息的可靠性和完整性。目前智力資本信息不受公認會計準則的約束，處在獨立審計準則之外，會計師事務所無法根據準則對智力資本信息的披露提供鑒證依據 。

4.其它原因。除了上述原因之外，還有一部分因素會引起智力資本信息披露不充分、不規范、不可靠等問題的出現。如信息提供者和信息使用者之間缺乏有效的溝通。企業在決定是否對外提供一項信息時，他們考慮的標準是此信息披露出去是否有利于公司發展、是否有足夠的價值。但是，企業披露的會計信息不僅要供企業內部的信息使用者使用，企業外部的信息使用者同樣也需要根據企業提供的會計信息來做出經濟決策。如果企業想當然地只披露對本企業有益而對信息使用者無用的信息，這樣就違反了成本效益原則，勢必會造成企業人力和財力的浪費。因此企業在披露智力資本信息時也要根據信息使用者的需求來披露，雙方形成有效的溝通，以此達到一個共贏的局面。endprint

此外，政府及相關部門缺乏有效監督、智力資本本身的特點以及上市公司內部治理方面的因素等，都會造成我國上市公司智力資本信息披露不可靠、不充分、不規范等現狀。

三、完善我國上市公司智力資本信息披露的建議

1.加快對智力資本信息披露的理論基礎的完善。（1）尋求堅實的理論依據，增強智力資本理論的理論說服力；（2）要深化智力資本內涵、分類、計量與報告等方面的研究，加強不同觀點和模型之間的溝通和協調。目前關于智力資本的分類、計量、報告等各個方面都存在多種不同的觀點，迫切需要深化現有的相關研究，形成邏輯一致的智力資本理論框架，以更好地指導智力資本信息的披露 ；（3）要注意積累豐富的經驗證據，增強智力資本理論的現實說服力，促進智力資本信息的公開披露。

2.打破現行會計準則的限制。（1）拓展現行的會計恒等式。按照“資產=物質資本所有者權益+人力資本所有者權益+其他利益相關者權益”來重新構建會計恒等式 。據此可以反映和披露的信息更加全面，產權明晰的資產信息為物質資本所有者所有，產權不明確的資產信息為物質資本所有者的智力資本信息；（2）會計要素的界定范圍和會計確認的標準需要進一步擴大。一切可以為企業長遠創造收益的都能夠認定為是屬于企業的資產，而其產權是否明確歸屬于企業，都無必要的關系。這樣智力資本將不會因為會計確認標準的苛刻而難以入賬；（3）建立多維的計量和報告模式 。首先以貨幣為單位進行計量是根本，其次再建立起多維度的會計計量的模式，從而充分地披露智力資本信息的內容。在此基礎上，加強智力資本信息的表外定性披露，使其信息無法量化這一缺陷，可以得到補正，更好地為一切需求者服務。

3.提供恰當的依據以加強智力資本信息披露的真實性。上市公司的年報需要注冊會計師的審計，他們有時可能不能夠確切判斷出其所披露的智力資本信息可靠性程度，同樣，使用信息的相關人員在做出經濟決策時，對財務報告中的難以用數字衡量的智力資本信息的真實性也無法作出判斷。因此，十分地需要有恰當的依據可以用來判斷上市公司智力資本信息披露的真實性與否。目前公認的智力資本包括人力資本、結構資本和客戶資本三部分，相關部門可以根據每個部分的智力資本所擁有的特征，以此來制定出一定的標準，注冊會計師和需要使用信息的相關人員可以參照上述制定的標準，然后來作出是否采用企業所披露的智力資本信息。并且作為企業也應該提高自覺性，提供的智力資本信息都應該是真實的。因此提供恰當的依據以加強智力資本信息披露的真實性十分重要。

（作者單位：江西財經大學）endprint