銀行規(guī)模、貸款技術(shù)與農(nóng)村小微企業(yè)信貸可得性

張?zhí)N暉+董繼剛

摘要：依據(jù)山東省縣域地區(qū)農(nóng)村小微企業(yè)的調(diào)研證據(jù)，采用Logistic模型對農(nóng)村小微企業(yè)信貸可得性的影響因素進(jìn)行了回歸分析。結(jié)果表明，企業(yè)資產(chǎn)總額和縣域地區(qū)銀行業(yè)競爭程度對農(nóng)村小微企業(yè)從大銀行貸款可得性有正向影響；關(guān)系型貸款指數(shù)對農(nóng)村小微企業(yè)從大銀行貸款可得性有負(fù)向影響。企業(yè)資產(chǎn)總額、利潤率和縣域地區(qū)銀行業(yè)競爭程度對農(nóng)村小微企業(yè)從小銀行貸款可得性有正向影響。總體來看，農(nóng)村小微企業(yè)小銀行信貸可得性高于大銀行信貸可得性，但關(guān)系型貸款在農(nóng)村小微企業(yè)信貸融資中的作用有限。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村小微企業(yè)；信貸可得性；銀行規(guī)模；關(guān)系型貸款技術(shù)

中圖分類號：F832.43 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：0439-8114（2018）02-0139-07

DOI：10.14088/j.cnki.issn0439-8114.2018.02.034

Abstract： In this paper， based on the survey data of rural small and micro enterprises in shandong province， the Logistic regression model were used to analysis the main factors affecting small and micro businesses credit availability. Results showed that the asset size，the degree of competition between banks had significant positive impact on the availability of rural small and micro enterprises Credit loan from big banks. The relationship lending index had significant negative impact on the availability of rural small and micro enterprises Credit loan from big banks. The asset size，the profit rate the degree of competition between banks had significant positive impact on the availability of rural small and micro enterprises Credit loan from small banks. From the whole， the credit availability of large banks is lower than that of small banks， but relationship lending is playing a limited role in rural small and micro enterprises financing.

Key words： rural SMEs； credit availability； the scale advantages of bank； relationship lending technology

長期以來，中國小微企業(yè)特別是農(nóng)村地區(qū)小微企業(yè)的融資需求難以得到有效滿足，嚴(yán)重制約著小微企業(yè)的生存和發(fā)展。近年來，中央和各級政府陸續(xù)出臺一系列政策和措施深化農(nóng)村金融改革，降低農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻，設(shè)立新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，希望通過發(fā)展農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)增加對農(nóng)村小微企業(yè)的貸款供給。從理論上看，“小銀行優(yōu)勢”認(rèn)為，小銀行由于組織結(jié)構(gòu)扁平化，在“軟信息”搜集方面具有比較優(yōu)勢，更加適合發(fā)放小微企業(yè)關(guān)系型貸款。中國學(xué)術(shù)界對小銀行的發(fā)展可以為小微企業(yè)提供更多的資金支持已經(jīng)達(dá)成共識，但對中國小銀行所使用的貸款技術(shù)如何影響小微企業(yè)信貸可得性，中國小銀行是否存在“小銀行優(yōu)勢”卻存在分歧。此外，“小銀行優(yōu)勢”理論在中國縣域地區(qū)是否適用還有待進(jìn)一步論證。

本研究利用山東省縣域地區(qū)農(nóng)村小微企業(yè)信貸融資的調(diào)研證據(jù)，探究縣域地區(qū)不同銀行規(guī)模下，農(nóng)村小微企業(yè)信貸可得性的影響因素，同時(shí)量化小微企業(yè)貸款技術(shù)，檢驗(yàn)大銀行與小銀行對小微企業(yè)貸款的選擇是否存在明顯差異，以期為評價(jià)銀行緩解小微企業(yè)信貸困境的效果提供參考依據(jù)。

1 銀行規(guī)模優(yōu)勢與小微企業(yè)信貸融資研究進(jìn)展

學(xué)術(shù)界對“小銀行優(yōu)勢”理論檢驗(yàn)存在著分歧。部分學(xué)者的研究驗(yàn)證了“小銀行優(yōu)勢”理論。林毅夫等[1]、魯?shù)さ萚2]證明了中小企業(yè)更偏好向小銀行申請貸款，相比較大型國有商業(yè)銀行，小銀行對中小企業(yè)的信息收集具有一定的優(yōu)勢。吳潔[3]提出在基于企業(yè)軟信息發(fā)放關(guān)系型貸款方面，管理層次少、決策權(quán)分散的小銀行擁有比較優(yōu)勢，更適合小微企業(yè)，而大銀行在依據(jù)硬信息發(fā)放市場交易貸款方面表現(xiàn)更佳。秦捷等[4]指出中小企業(yè)貸款來源的銀行數(shù)量較少，且以小銀行為主，與小銀行建立關(guān)系的企業(yè)更容易獲得貸款。周月書等[5]通過實(shí)證分析指出，農(nóng)村小微企業(yè)從區(qū)域性的小銀行獲得貸款的比例較高，“小銀行優(yōu)勢”在農(nóng)村地區(qū)依然存在。程超等[6]通過實(shí)證分析提出，在中國縣域地區(qū)，“小銀行優(yōu)勢”的二元匹配關(guān)系依然成立。

同時(shí)，一些學(xué)者則認(rèn)為隨著貸款技術(shù)的不斷創(chuàng)新與發(fā)展，“小銀行優(yōu)勢”理論的適用性正在不斷減弱。在傳統(tǒng)“小銀行優(yōu)勢”理論簡化的范式中，大銀行主要為大企業(yè)提供基于硬信息的交易型貸款；小銀行則通過軟信息的收集為中小企業(yè)提供關(guān)系型貸款，但貸款技術(shù)之間并非相互獨(dú)立，而是存在一定的替代性和互補(bǔ)性。Berger等[7，8]提出小微企業(yè)融資新范式，認(rèn)為銀行在貸款給小微企業(yè)時(shí)，通常結(jié)合關(guān)系型貸款技術(shù)和交易型貸款技術(shù)同時(shí)使用，大銀行在交易型貸款技術(shù)上的優(yōu)勢可以彌補(bǔ)其在關(guān)系型貸款技術(shù)上的不足，因?yàn)槠洳恢皇堑盅汉蛽?dān)保，其他交易型貸款技術(shù)也可以用于服務(wù)小微企業(yè)。銀行規(guī)模不再是影響小微企業(yè)信貸可得性的主要因素。董曉林等[9]通過實(shí)證分析提出相同觀點(diǎn)，關(guān)系型貸款技術(shù)與擔(dān)保型、抵押型和信用評級型貸款技術(shù)是互補(bǔ)的關(guān)系，與財(cái)務(wù)報(bào)表型貸款技術(shù)是替代關(guān)系，在中國縣域地區(qū)大銀行和小銀行對小微企業(yè)貸款技術(shù)的選擇并沒有顯著差異。endprint

除了貸款技術(shù)外，學(xué)者們也從其他方面對“小銀行優(yōu)勢”理論提出了不同意見。楊曄[10]通過比較不同規(guī)模銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略和市場定位提出，小銀行與大銀行一樣，偏好向大企業(yè)提供貸款；鄧超等[11]基于關(guān)系租金收益的視角，提出大銀行同樣可以與中小企業(yè)建立長期穩(wěn)定的關(guān)系。李琳等[12]進(jìn)一步提出小微企業(yè)與大銀行建立長期穩(wěn)定關(guān)系，也可以有效地提高企業(yè)信貸可得性。馬九杰等[13]認(rèn)為小銀行小微企業(yè)貸款比例高于大銀行，可能是因?yàn)榇筱y行更傾向于向大企業(yè)提供貸款，造成小銀行面對的客戶以中小微企業(yè)為主，這是一種被動選擇的結(jié)果，并不一定是因?yàn)椤靶°y行優(yōu)勢”。

2 數(shù)據(jù)描述、變量設(shè)定與模型選擇

2.1 數(shù)據(jù)來源

本研究所用數(shù)據(jù)來源于2017年3～5月，對山東省縣域地區(qū)322家農(nóng)村小微企業(yè)的信貸融資狀況進(jìn)行調(diào)查。此次調(diào)查采用問卷調(diào)查與實(shí)地調(diào)研相結(jié)合的方法，調(diào)查對象為曾經(jīng)申請過銀行貸款的農(nóng)村小微企業(yè)。調(diào)查共發(fā)放問卷322份，回收問卷310份，回收率96%，其中有效問卷300份，有效問卷回收率93%。農(nóng)村小微企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)采用《統(tǒng)計(jì)上大中農(nóng)村小微型企業(yè)劃分辦法》規(guī)定。

2.2 數(shù)據(jù)描述

在300家向銀行申請貸款的小微企業(yè)中，有197家小微企業(yè)成功申請到貸款，信貸可得性為65.7%；同時(shí)，將四大國有商業(yè)銀行和其他股份制商業(yè)銀行作為大銀行，小銀行則是指農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行（包括農(nóng)村信用社）和村鎮(zhèn)銀行。175家小微企業(yè)向大銀行申請貸款，成功111家，信貸可得性為63.4%；125家小微企業(yè)向小銀行申請貸款，成功86家，信貸可得性為68.8%；小銀行小微企業(yè)信貸可得性高于大銀行小微企業(yè)信貸可得性。信貸可得性具體分布見表1、表2、表3。

問卷調(diào)查中設(shè)計(jì)問題，詢問農(nóng)村小微企業(yè)主，銀行在企業(yè)貸款審核中最看重以下指標(biāo)：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表信息、企業(yè)的信用評級等級、企業(yè)是否有抵押資產(chǎn)、企業(yè)是否有擔(dān)保以及企業(yè)的軟信息或企業(yè)主的個(gè)人信息（包括企業(yè)與供應(yīng)商、客戶和同行的關(guān)系，企業(yè)社會形象，企業(yè)主人品和信用，企業(yè)民間借貸情況等）。上述指標(biāo)分別對映于財(cái)務(wù)報(bào)表型、信用評級型、抵押型、擔(dān)保型和關(guān)系型貸款技術(shù)。300家農(nóng)村小微企業(yè)銀行貸款的調(diào)查結(jié)果表明，銀行在小微企業(yè)貸款中對抵押型貸款技術(shù)的應(yīng)用程度最高，其次是信用評級型貸款技術(shù)，分別占比31.3%和30.3%；銀行對于關(guān)系型貸款技術(shù)的應(yīng)用程度是最小的，只有0.8%（表4）。

2.3 變量設(shè)定

1）企業(yè)特征。企業(yè)的特征選取企業(yè)成立時(shí)間、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)盈利能力和企業(yè)成長性4個(gè)因素。①企業(yè)成立時(shí)間對小微企業(yè)的信貸可得性有影響。處于初創(chuàng)期的小微企業(yè)缺少規(guī)范的信息披露渠道，隨著企業(yè)成立時(shí)間增長，財(cái)務(wù)管理逐漸規(guī)范，信用記錄也較完善，銀企信息不對稱的程度就會大幅度下降。②企業(yè)規(guī)模對小微企業(yè)信貸可得性有影響。企業(yè)規(guī)模越大，企業(yè)信息透明度越高，銀行收集企業(yè)信息的單位成本越低。同時(shí)規(guī)模較大的企業(yè)往往能提供有效的抵押，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。此外，企業(yè)規(guī)模越大，銀行對企業(yè)成功經(jīng)營的預(yù)期越強(qiáng)，對企業(yè)誠信度的認(rèn)知就越充分。本研究選取資產(chǎn)總額和員工人數(shù)作為衡量企業(yè)規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)。③企業(yè)盈利能力對小微企業(yè)信貸可得性有影響。盈利是企業(yè)償債和信用的保障。盈利能力越強(qiáng)的企業(yè)，清償債務(wù)的能力越強(qiáng)，企業(yè)獲得銀行貸款的可能性越大。本研究采用利潤率作為衡量企業(yè)盈利能力的標(biāo)準(zhǔn)。④企業(yè)成長性對小微企業(yè)信貸可得性有影響。銀行不僅要分析企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，而且還要關(guān)注企業(yè)的發(fā)展前景以及企業(yè)所處行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，成長性較好的企業(yè)擁有較多的投資機(jī)會，其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)相對較低，一般不會發(fā)生無力償還債務(wù)的情況。本研究以銷售增長率作為衡量小微企業(yè)成長性的指標(biāo)。

2）關(guān)系型貸款技術(shù)指數(shù)。企業(yè)與銀行建立長期穩(wěn)定的關(guān)系，有助于銀行收集企業(yè)的“軟信息”，從而形成關(guān)系型貸款。基于此，一些關(guān)系型貸款的研究會選擇“銀企關(guān)系長度”（企業(yè)與銀行建立關(guān)系的時(shí)間）、“銀企關(guān)系規(guī)模”（與某一家企業(yè)建立關(guān)系的銀行數(shù)量）和“銀企關(guān)系深度”（企業(yè)在關(guān)系銀行辦理業(yè)務(wù)的種類）。這些代表銀企關(guān)系的變量衡量銀行應(yīng)用關(guān)系型貸款技術(shù)的程度[14]。但通過銀企關(guān)系判斷企業(yè)貸款是否為關(guān)系型貸款往往存在著一定的偏差，這是因?yàn)殛P(guān)系型貸款決策所依據(jù)的軟信息在這些變量中并沒有得到直接的體現(xiàn)。一個(gè)財(cái)務(wù)制度健全、信用狀況良好、抵押充足的企業(yè)同樣會與銀行特別是大銀行建立長期穩(wěn)定的關(guān)系，形成建立在密切的銀企關(guān)系上的交易型貸款[12]。因此，銀行是基于企業(yè)軟信息發(fā)放關(guān)系型貸款還是基于“硬信息”發(fā)放交易性貸款，通過關(guān)系變量難以準(zhǔn)確判斷。

3）縣域地區(qū)銀行業(yè)競爭程度。在銀行業(yè)競爭較強(qiáng)的地區(qū)，大中型企業(yè)是銀行競相追逐的目標(biāo)，大中型企業(yè)客戶信貸業(yè)務(wù)的利潤空間會被壓縮。為了追求更高的利潤，大銀行和小銀行會更加積極地發(fā)展小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，推動小微企業(yè)貸款技術(shù)、貸款模式的創(chuàng)新與發(fā)展。本研究利用赫芬達(dá)爾—赫希曼指數(shù)測量銀行業(yè)競爭程度。赫芬達(dá)爾—赫希曼指數(shù)是一種測量產(chǎn)業(yè)集中度的綜合指數(shù)，它是指一個(gè)行業(yè)中各市場競爭主體所占行業(yè)總收入或總資產(chǎn)百分比的平方和，用來計(jì)量市場份額的變化。公式為：

其中，N表示小微企業(yè)所在縣域地區(qū)銀行品牌數(shù)量，Xi表示小微企業(yè)所在縣域地區(qū)銀行i的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量。X表示當(dāng)?shù)厮秀y行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)量。該數(shù)值越高，表示銀行業(yè)競爭程度越低（表6）。

2.4 模型選擇

研究農(nóng)村小微企業(yè)信貸可得性情況，有“信貸可得”和“信貸不可得”兩種情況，這是一個(gè)二元決策問題，因此選擇運(yùn)用二元Logistic模型，對影響農(nóng)村小微企業(yè)信貸可得性的因素進(jìn)行分析（考慮到企業(yè)可能曾經(jīng)多次向銀行申請貸款，以被調(diào)查企業(yè)最近一次申請貸款是否成功作為衡量信貸可得性的標(biāo)準(zhǔn)）。

3 實(shí)證分析

根據(jù)表6數(shù)據(jù)賦值，運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)分析軟件SPSS 21.0對300份樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行Logistic回歸處理，采用向后篩選法，逐步剔除不顯著的變量，再進(jìn)行擬合，結(jié)果如表7所示。回歸結(jié)果表明，-2對數(shù)似然值為82.176，該值較小，模型擬合度比較理想，cox & shell R2（越接近于1越好）分別為0.529 2和0.787 2，解釋了被解釋變量70%以上的變動，整體來看模型的擬合優(yōu)度較好。endprint

從表4可以看出，有3個(gè)變量進(jìn)入最終模型，企業(yè)資產(chǎn)總額、利潤率和銀行業(yè)競爭程度與企業(yè)信貸可得性呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。

1）全部樣本回歸結(jié)果分析。資產(chǎn)總額與小微企業(yè)信貸可得性顯著正相關(guān)，在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，企業(yè)成立時(shí)間不顯著。多數(shù)小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度不完善，經(jīng)營年限一般在5年以下，財(cái)務(wù)報(bào)表只能提供企業(yè)有限的信息。銀行審查人員對企業(yè)經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況的審查較為困難，因此銀行更偏向于選擇資產(chǎn)總額較大的小微企業(yè)作為放款對象，從而降低企業(yè)單位信息披露成本。同時(shí)，資產(chǎn)規(guī)模較大的小微企業(yè)一般可以提供有效抵押物，可以在發(fā)生信貸風(fēng)險(xiǎn)時(shí)彌補(bǔ)損失，企業(yè)員工人數(shù)在模型中不顯著。雖然中國銀監(jiān)會等九部門聯(lián)合發(fā)文，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提高對勞動密集型小微企業(yè)貸款規(guī)模，但是銀行仍然比較看中小微企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)質(zhì)量。企業(yè)利潤率與小微企業(yè)信貸可得性顯著正相關(guān)，在5%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著。利潤率是企業(yè)償債能力的直接體現(xiàn)，利潤率較高、經(jīng)營狀況較好的企業(yè)未來一般不會發(fā)生無力償還債務(wù)的情況。縣域地區(qū)銀行業(yè)赫芬達(dá)爾—赫希曼指數(shù)與小微企業(yè)信貸可得性顯著負(fù)相關(guān)，在5%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，與預(yù)期一致。說明縣域地區(qū)銀行業(yè)競爭越激烈，小微企業(yè)獲得銀行貸款的可能性越高。銀行業(yè)競爭壓力促使銀行更加注重小微企業(yè)信貸市場，開展更多創(chuàng)新小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，從而提高了小微企業(yè)信貸可得性。銷售增長率與小微企業(yè)信貸可得性關(guān)系不顯著，小微企業(yè)規(guī)模小，自主創(chuàng)新能力弱，競爭力不強(qiáng)，容易受到外部市場環(huán)境波動的影響。小微企業(yè)成長性較好并不能規(guī)避未來風(fēng)險(xiǎn)，貸款銀行并不看重小微企業(yè)成長性。關(guān)系型貸款指數(shù)與小微企業(yè)信貸可得性關(guān)系不顯著，可能是因?yàn)榇筱y行與小銀行對關(guān)系型貸款技術(shù)的運(yùn)用程度不同造成的，將對此作進(jìn)一步分析。

2）大銀行和小銀行樣本回歸結(jié)果分析。為考察大銀行和小銀行在小微企業(yè)貸款方面是否存在差異，本研究將調(diào)查樣本分為大銀行樣本和小銀行樣本，分別對大銀行和小銀行樣本進(jìn)行實(shí)證分析。剔出回歸不顯著的變量，得出大銀行和小銀行樣本回歸結(jié)果（表8）。從表8中可以看出，在大銀行和小銀行樣本中，對信貸可獲得性的影響因素不完全一致。向大銀行申請貸款的農(nóng)村小微企業(yè)樣本Logistic模型回歸結(jié)果顯示，企業(yè)資產(chǎn)總額和銀行業(yè)競爭程度與企業(yè)信貸可得性呈現(xiàn)正相關(guān)；關(guān)系型貸款指數(shù)與企業(yè)信貸可得性呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。向小銀行申請貸款的農(nóng)村小微企業(yè)樣本Logistic模型回歸結(jié)果顯示，企業(yè)資產(chǎn)總額、利潤率和銀行業(yè)競爭程度與企業(yè)信貸可得性呈現(xiàn)正相關(guān)。

企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和銀行業(yè)競爭程度在兩個(gè)樣本中均通過了顯著性檢驗(yàn)，與全部樣本的檢驗(yàn)結(jié)果一致。資產(chǎn)總額在大銀行樣本和小銀行樣本中分別在1%和5%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著。說明大銀行和小銀行都偏好于服務(wù)資產(chǎn)規(guī)模較大的小微企業(yè)。銀行業(yè)競爭程度在兩個(gè)樣本中都在10%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著。說明銀行競爭加劇，不論是大銀行還是小銀行都更加重視小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。

在大銀行樣本中，利潤率與企業(yè)信貸可得性關(guān)系不顯著。說明大銀行并不很看重企業(yè)的盈利能力。大銀行貸款利率一般要低于小銀行，但對企業(yè)的信貸要求卻要高于小銀行。向大銀行申請貸款的多是資質(zhì)較好、盈利能力較強(qiáng)的小微企業(yè)，大銀行客戶資源較好，貸款客戶選擇余地較大。因此大銀行在審查小微企業(yè)貸款時(shí)，往往更看中小微企業(yè)信用評級、是否有抵押和擔(dān)保等因素。這也可以在一定程度上解釋為什么小微企業(yè)比較難從大銀行獲得貸款。在小銀行樣本中，利潤率在10%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著。說明小銀行在貸款審核時(shí)，比較看重小微企業(yè)企業(yè)盈利能力。小銀行服務(wù)的對象多為中小微企業(yè)，在客戶資源方面無法和大銀行比較，因而在選擇貸款客戶時(shí)，更注重企業(yè)利潤率。

在大銀行樣本中，關(guān)系型貸款技術(shù)與企業(yè)信貸可得性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，在10%統(tǒng)計(jì)水平上顯著。說明當(dāng)小微企業(yè)從大銀行獲得貸款時(shí)，銀行更多使用除關(guān)系型貸款技術(shù)外的其他貸款技術(shù)。在小銀行樣本中，關(guān)系型貸款指數(shù)不顯著，說明關(guān)系型貸款技術(shù)在小銀行小微企業(yè)貸款中作用有限，這與中小企業(yè)融資理論新范式一致[7]。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銀行在貸款審核過程中，往往將關(guān)系型貸款技術(shù)與交易型貸款技術(shù)結(jié)合使用，較少將企業(yè)“軟信息”作為是否放貸的決定性因素。關(guān)系型貸款技術(shù)的優(yōu)勢可能并不在提高企業(yè)信貸可得性，而在于降低了銀行放貸的事前審核成本、簡化審核手續(xù)、提高放貸效率和降低企業(yè)抵押擔(dān)保要求等方面。

3）銀行貸款技術(shù)選擇回歸結(jié)果分析。為了進(jìn)一步研究銀行對小微企業(yè)發(fā)放貸款，主要運(yùn)用哪種貸款技術(shù)，將信用評級型、財(cái)務(wù)報(bào)表型、擔(dān)保型和抵押型貸款技術(shù)指數(shù)輪流帶入模型，替換關(guān)系型貸款技術(shù)指數(shù)。模型回歸結(jié)果表明，抵押型貸款技術(shù)指數(shù)在大銀行樣本和小銀行樣本中均與小微企業(yè)信貸可得性顯著正相關(guān)，均在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著。擔(dān)保型貸款指數(shù)在小銀行樣本中與小微企業(yè)信貸可得性顯著正相關(guān)，在10%的水平上顯著。信用型貸款技術(shù)指數(shù)和財(cái)務(wù)報(bào)表型貸款技術(shù)指數(shù)在大銀行樣本和小銀行樣本中與小微企業(yè)信貸可得性均不相關(guān)。大銀行小微企業(yè)貸款，較多運(yùn)用抵押型貸款技術(shù)，而小銀行小微企業(yè)貸款，較多運(yùn)用抵押型貸款技術(shù)和擔(dān)保型貸款技術(shù)。小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，缺乏有效信息披露渠道， 有效的企業(yè)抵押資產(chǎn)可以有效的補(bǔ)償信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的損失，抵押貸款仍然是最為常見的小微企業(yè)貸款方式。而大銀行較少的運(yùn)用擔(dān)保型貸款技術(shù)，小銀行較多的運(yùn)用擔(dān)保性貸款技術(shù)。擔(dān)保同樣可以緩解銀企信息不對稱，補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的損失。但在現(xiàn)實(shí)中，小微企業(yè)之間相互擔(dān)保的現(xiàn)象比較普遍，缺少資產(chǎn)質(zhì)量較好的大中型企業(yè)為其提供擔(dān)保，在發(fā)生信貸風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，擔(dān)保企業(yè)無力償還的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，而擔(dān)保公司和政府擔(dān)保的作用依舊有限。大銀行在選擇放貸企業(yè)時(shí)有更大的選擇空間，因此在小微企業(yè)貸款中，較少的應(yīng)用擔(dān)保貸款技術(shù)。財(cái)務(wù)報(bào)表型貸款技術(shù)和信用型貸款技術(shù)在模型中不顯著。財(cái)務(wù)報(bào)表型貸款技術(shù)并不適合農(nóng)村小微企業(yè)的融資特點(diǎn)，而目前山東省縣域農(nóng)村金融市場的征信系統(tǒng)及小微企業(yè)信用體系不夠完善，也不利于金融機(jī)構(gòu)采用信用型貸款技術(shù)。

4 結(jié)論與建議endprint

研究表明，企業(yè)資產(chǎn)總額、銀行業(yè)競爭程度和關(guān)系型貸款指數(shù)對農(nóng)村小微企業(yè)從大銀行貸款可得性有顯著影響；企業(yè)資產(chǎn)總額、利潤率和銀行業(yè)競爭程度對農(nóng)村小微企業(yè)從小銀行貸款可得性有顯著影響。基于研究結(jié)論，提出了提高小微企業(yè)信貸可得性的政策性建議。

1）農(nóng)村小微企業(yè)應(yīng)提高自身實(shí)力，增強(qiáng)企業(yè)對市場的應(yīng)變能力，提高企業(yè)的盈利能力，增強(qiáng)企業(yè)的生存能力，保持長期穩(wěn)定的發(fā)展。同時(shí)，農(nóng)村小微企業(yè)要完善財(cái)務(wù)管理制度，拓展企業(yè)信息披露渠道，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和可信度。

2）大銀行具有貸款技術(shù)優(yōu)勢，應(yīng)加快農(nóng)村小微企業(yè)信貸產(chǎn)品的開發(fā)。特別是要加快抵押型貸款的創(chuàng)新，適當(dāng)放寬農(nóng)村小微企業(yè)貸款條件，積極探索靈活多變的抵制擔(dān)保方式。小銀行則應(yīng)進(jìn)一步細(xì)分市場，找準(zhǔn)市場定位，明確小銀行優(yōu)勢，建立科學(xué)有效的現(xiàn)代金融企業(yè)制度和品牌意識。同時(shí)，小銀行應(yīng)提高綜合競爭力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力，主要業(yè)務(wù)應(yīng)該以發(fā)展區(qū)域性服務(wù)為主，積極開發(fā)符合農(nóng)村小微企業(yè)融資特征的金融產(chǎn)品，

3）政府要出臺激勵(lì)政策，進(jìn)一步激勵(lì)銀行向農(nóng)村小微企業(yè)提供金融服務(wù)，處理好農(nóng)村小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)較高與銀行偏好低風(fēng)險(xiǎn)貸款這一矛盾，平衡好銀行收益與政策性扶持之間的關(guān)系。政府也應(yīng)進(jìn)一步完善信貸體系建設(shè)，拓寬農(nóng)村小微企業(yè)信用評級覆蓋面，盡可能詳細(xì)記錄企業(yè)各項(xiàng)信息，提高市場透明度，方便銀行業(yè)對農(nóng)村小微企業(yè)的信息收集。

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