網絡安全：高增長有望持續集中度提升可期

本刊記者 李興然

近期，兩會當中多次提到網絡安全，而二級市場網絡安全的概念也獲得資金關注。眾所周知，中國的制造升級需要網絡安全，在現代工業生產中，由于越來越多的生產和決策依托于網絡與數據，提升安全防護能力將成為制造企業下一步升級改造的重點，網絡安全行業高速發展的勢頭有望得到延續，行業集中度提升可期。

高增長有望持續

網絡安全招標和采購在過去兩年有所減速，主要是受到軍隊改革和政府領導班子換屆的影響，而目前，這兩方面的影響已經逐步消除，預計今年軍隊將恢復十三五期間的采購。

企業及個人需求也同樣將增加。根據gartner的預計，全球云安全服務在2017年繼續保持強勢增長的勢頭，規模達到59億美元，同比增長21%，到2020年，云安全服務市場將接近90億美元。2012年國內工控系統信息安全市場已達11億元，工控網此前預測，中國工控系統安全市場2015年超過20億人民幣，將以每年超過30%的復合增長率增長。個人方面，主要是手機安全需求，根據東吳證券的推算，這部分每年潛在市場空間達百億元。

IDC統計，2011年到2015年中國網絡安全市場規模從14.7億增長到27億美元，年復合增長率達到16.4%。據此推算，今年國內網絡安全市場總體規模有望達到37.13億美元。隨著市場規模的日益擴大，網絡安全企業的機會也將進一步擴大。

業務模式在轉變

傳統的安全企業過去通常是一次性交付產品到客戶，而后期的維護則由客戶自己負責。隨著客戶資產數量的逐漸增加、安全系統脆弱性的進一步暴露以及網絡犯罪的復雜化，傳統的產品交付模式已經不足以滿足客戶與日俱增的安全需求。后續的運營維護的重要性日益凸顯，從網絡安全企業的主要客戶（國企及央企、智慧城市、私有云）的需求分析看，網絡安全行業正在從產品模式向運營維護模式過渡。

目前國內央企數量為98家，根據產業鏈調研，一家央企每年在網絡安全領域的平均運營維護投入在0.5-2億之間，取1億元的平均值，則市場空間在100億左右，地方國企數量過萬家，保守估計市場空間基本與央企齊平，則這部分的市場空間即達到200億以上。2017年10月20日，中央企業網絡安全產業聯盟發起單位籌備會在北京召開，聯盟的成立目的在于提升央企網絡安全整體保障能力，發展央企網絡安全產業力量。預計未來央企有望率先迎來全面運營維護時代，這部分市場空間將逐步開啟。

近些年很多地方開始建設智慧城市，顧名思義，智慧城市就是運用信息和通信技術手段感測、分析、整合城市運行核心系統的各項關鍵信息，從而對包括民生、環保、公共安全、城市服務、工商業活動在內的各種需求做出智能響應。其所涉及的關鍵信息基礎設施及上層應用的范圍非常廣泛，威脅來源非常復雜，而一旦受到攻擊損失將巨大，僅依靠產品的防護十分脆弱，所以其需求已從傳統的產品需求轉變為對安全體系的運營維護需求。

公有云安全服務方面，目前云服務商占據市場，而當前選擇私有云的客戶，主要是政府及大型企業，具有較強資金支出能力，也更看重自身業務的安全和數據的安全。云平臺廠商為用戶提供了基礎設施并提供數據及系統的存儲與架構，對于用戶來說，選擇第三方安全公司來提供立體防護與完整的解決方案，可以與云平臺服務公司形成相互監督和制約，這樣雖然需要投入更多資金，但可以有效防止云平臺公司內部對自身數據和系統帶來的威脅。所以在私有云領域，選擇第三方的安全公司正成為主流。

集中度提升可期

此前國內企業的網安體系構建缺少整體性，網絡安全廠商并不對安全防護的結果負責。不僅造成了行業產品結構零散和市場份額分散的局面，也不能實現安全防護的根本目標。隨著安全平臺和大數據分析技術的成熟，以及人工智能深度學習的興起，未來網絡安全的防護策略會變成一體化，網絡安全行業會演變為以結果為定價依據，這對于產品單一的小公司將十分不利，換言之則是行業龍頭將搶奪更多市場份額。

過去企業的IT網絡是信息中心的模式，未來將變為云計算的模式。政府及大型企業在本地化到云端的遷移過程中，將不得不更多地考慮安全問題。在云計算當中，如果將云平臺服務和云安全服務都交由同一個供應商，無疑會加大安全風險，二者分開對數據安全的保護更有利，第三方安全廠商的市場將得到鞏固。隨著政務網的互聯互通，自上而下的一體化安全服務推廣模式成為可能，市場份額也將進一步向龍頭集中。

目前網絡安全企業和用戶之間的關系建立是通過分散招標進行，整個安全體系分割成多個部分進行招標，這提供了小公司發展的空間。而安全企業和省級政府簽約的全方面合作的模式能夠大幅降低目前網絡安全上市公司的高比例銷售費用率。從產品的研發到銷售都包含在協議里，解決了安全企業研發到銷售過程中的風險。此外，由于此類合作要求安全企業有一定規模，一些安全小廠的生存壓力將進一步加大，安全企業之間的合并整合勢在必行。

重點關注三家公司

網絡安全行業正在從目前單一的產品服務走向全方位的運營維護服務，變被動為主動。行業的轉變也對企業的產品完備程度、整體服務能力提出了更高的要求，大企業與小公司的差距會越拉越大，龍頭公司將占據越來越多的市場份額，出現強者恒強的局面。投資標的方面，投資者可關注啟明星辰、衛士通、美亞柏科。啟明星辰產品線完備，目前與政府、云廠商方面都有持續、良好的合作，在云南省、青海省、成都市、深圳市等地開展了智慧城市安全運營維護，行業龍頭跡象越來越明顯；衛士通作為中國電子科技集團旗下的上市公司，優勢在于借助央企的背景能拿到更多的訂單，尤其是央企和國企的訂單；美亞柏科長期深耕電子取證領域，目前在公安系統內開展全警種大數據信息化平臺業務，有助于其構建良好的數據基礎，為將來奠定更大的優勢。

圖：網絡安全上市公司銷售費率用平均值較高