集成電路：政府重點推動產業發展

東興證券

投資要點

1、由主題炒作落實到產業鏈重點建設。

2、國內集成電路生產裝備配置體系相對完備。

“缺屏少芯”是跨入新世紀以來困擾中國工業的難題，隨著京東方的崛起，缺屏問題完美解決，同時也走出了一條自立自強的自主之路，集成電路芯片關系著信息安全、經濟安全、乃至國防安全，是國家發展戰略的重中之重，進入新世紀以來，通過國家戰略促進，一系列政策加速落地，在這個時點上再談大力推動集成電路產業的發展，已經由主題炒作落實到產業鏈重點建設的規劃指導。

在集成電路生產環節，大致可以分為設計、制造和封測三部分，國內在設計和封測環節已經涌現了世界級的一流公司，在最難的制造領域，國內集成電路生產核心裝備配置體系已經相對完備。最核心的光刻機在上海微電子裝備公司有突破；在刻蝕機方面，北方華創以硅刻蝕機見長，而上海中微生產介質刻蝕機，從設備技術難度來說硅刻蝕機更難生產，從產品使用量來看介質刻蝕機應用范圍更廣；在沉積設備方面，北方華創的PVD和LPCVD，以及沈陽拓荊的PECVD均已通過主流晶圓代工廠驗證，實現小批量的設備交付；其他輔助設備中像天津華海清科和上海盛美的CMP（化學機械拋光）設備也已經達到國際先進水平。

重點推薦：長川科技、晶盛機電和北方華創。