規模以上工業企業利潤總額增長情況分析

李擁軍

國統局發布的規模以上工業企業主要經濟指標中關于“同比增長率”的統計均為“同口徑比較”，即報告期內的“同比增長率”（如利潤總額同比增長率）是報告期內某一指標當期值與報告期內所填報的“去年同期值”之間的比較。如果將某一統計指標今年的統計值與以前年度發布的統計值進行比較，則為名義同比（或名義比較）。分析“規模以上工業企業利潤總額”（工業利潤總額）增減由何類企業、何類行業拉動，有助于我們判斷工業運行質量的優劣。

一、規模以上工業企業近7年利潤總額情況

規模以上工業企業2017年1-10月利潤總額為6.25萬億元，較上年同比增長23.3%。該增速僅低于2011年同期（見圖1）。同時2017年利潤總額的絕對規模創近7年新高，較最低年份2011年名義增長了51.52%。除2015年利潤總額同比出現負增長外，其他6年利潤總額同比均為正增長，只是各年利潤總額增速高低存在較大差異。

圖1 近7年各年度1-10月規模以上工業企業利潤總額及同口徑增速

2013年、2016年、2017年規模以上工業企業利潤總額同比增速高于主營業務收入同比增速（見圖1）。2013年利潤總額增速高于收入增速主要利益于收入增速高于管理費用、財務費用的增速，其中比財務費用增速高出6.24個百分點，而同期銷售費用增速僅比收入增速低1.38個百分點，成本增速比收入增速低0.55個百分點。2016年利潤總額增速高于收入增速主要受益于收入增速比財務費用增速高出9.7個百分點，較成本增速高出0.2個百分點，而同期銷售費用增速、管理費用增速都僅比收入增速低2個百分點。2017年利潤總額增速高于收入增速主要源于收入增速高于3項費用增速，高于成本增速，其中比財務費用增速高出6.9個百分點。2017年也是近7年當中收入增速高于成本及期間費用增速的唯一一年，即2017年利潤總額增長的內在質量要遠高于其他6年。

二、不同所有制規模以上工業企業利潤總額增長情況

工商行政管理部門對企業（單位）登記注冊的類型分為18類，其中國有及國有控股企業、私營企業、外商及港澳臺商投資企業3類企業是工業企業的主體類型。

1.不同所有制企業的利潤總額及同比增速

對規模以上工業企業中的國有及國有控股企業、私營企業、外商及港澳臺商投資企業近5年利潤總額同比增速進行對比分析（見圖2）可知：此3類企業2014年、2015年利潤總額增速均出現回落，3類企業的2015年1-10月利潤總額同比增速均是近5年中的最低值。此3類企業2016年、2017年利潤總額增速均出現回升，且國有及國有控股企業、外商及港澳臺商投資企業2017年1-10月利潤總額同比增速均創近5年新高。

圖2 近3年主要企業類型利潤總額同比情況 %

國有及國有控股企業2013年至2016年的利潤總額同比增速連續4年低于整個工業企業利潤總額同比增速，且在3類行業排名中墊底，其中2014年至2015年，國有及國有控股企業利潤總額同比增速為負值，是3類企業中唯一出現增速為負值的企業類型，如2015年1-10月利潤總額同比下降25%，創近5年增速新低。2017年1-10月利潤總額增速高達48.7%，創近5年增速新高，同時也是這3類企業在近5年中的利潤總額增速最高值，較同期私營企業利潤總額增速高出34.5個百分點，較同期外商及港澳臺商投資企業高出30.2個百分點，并首次成為拉動規模以上工業企業利潤總額大幅增長的主動力。

私營企業2013年、2015年的利潤總額同比增速高于國有及國有控股企業、外商及港澳臺商投資企業，但2017年1-10月利潤總額同比增速低于其他2類企業，且差距有所拉大。但私營企業利潤總額同比增速的波動幅度要明顯小于其他2類企業，如其最高增速與最低增速的差值僅為11.3個百分點，而國有及國有控股企業這一差值為83.7個百分點，外商及港澳臺商投資企業這一差值為18.2個百分點，由此看私營企業利潤總額的穩定性要好于其他2類企業。

外商及港澳臺商投資企業2014年、2016年的利潤總額同比增速高于國有及國有控股企業、私營企業。2017年1-10月利潤總額同比增速雖然創近5年新高，但僅高于私營企業增速，并低于同期整個工業企業利潤總額同比增速。總體看國有及國有控股企業近2017年利潤總額同比情況要好于私營企業、外商及港澳臺商投資企業，但私營企業一直保持盈利，這是其他類型企業需要學習的。

2.不同所有制企業利潤總額占比

近5年國有及國有控股企業利潤總額占規模以上工業企業利潤總額的比重基本保持在18%-27%之間，其中最高值出現于2013年，占比為26.77%（見圖3）。最低值出現于2016年，占比為18.22%；私營企業利潤總額占比基本保持在32%-36%之間，其中最高值出現于2015年，占比為35.98%。最低值出現于2013年，占比為32.1%；外商及港澳臺商投資企業利潤總額占比基本保持在23%-25%之間，其中最高值出現于2015年，占比為24.83%。最低值出現于2013年，占比為23.13%。私營企業、外商及港澳臺商投資企業合計利潤總額占比超過了55%，最高可達60%，略高于二者主營收入占工業總收入的比重。

圖3 近5年主要企業類型利潤總額占比

總體看，國有及國有控股企業利潤總額占比波動幅度較大，達到了9個百分點，而私營企業、外商及港澳臺商投資企業的利潤總額占比基本穩定，波動幅度不超過4個百分點；國有及國有控股企業2013年、2014年利潤總額占比尚能高外商及港澳臺商投資企業。而2015年、2016年的利潤總額占比則與其他2類企業產生較大差值，如2016年比私營企業低17.06個百分點，比外商及港澳臺商投資企業低6.57個百分點。國有及國有控股企業2017年1-10月利潤總額占比呈現大幅上漲的態勢，并縮小了與私營企業、外商及港澳臺商投資企業之間的差距，但依然低于2013年、2014年的利潤占比水平，表明國有及國有控股企業的利潤總額依然有繼續提升的空間。

3.不同所有制企業拉動整個工業利潤總額增長情況的分析

經測算規模以上工業企業2016年1-10月利潤總額同口徑增長4162.82億元，2017年1-10月利潤總額同口徑增長11801.33億元。國有及國有控股企業2016年1-10月利潤總額同比增長438.64億元，占當年整個工業利潤總額增量的比重為10.54%。私營企業2016年1-10月利潤總額同比增長1148.22億元，占當年整個工業利潤總額增量的比重為27.58%。外商及港澳臺商投資企業2016年1-10月利潤總額同比增長1141.6億元，占當年整個工業利潤總額增量的比重為27.42%。據此推算，2016年國有及國有控股企業拉動整個工業利潤總額增長了0.91個百分點，私營企業拉動工業利潤總額增長了2.37個百分點，外商及港澳臺商投資企業拉動工業利潤總額增長了2.36個百分點，即私營企業、外商及港澳臺商投資企業是拉動2016年整個工業利潤總額增長的主導性力量。

國有及國有控股企業2017年1-10月利潤總額同比增長4616.87億元，占整個工業利潤總額增量的比重分為39.12%，較2016年大幅提高了28.58個百分點。私營企業2017年1-10月利潤總額同比增長2522.38億元，占整個工業利潤總額增量的比重分為21.37%，較2016年下降了6.21個百分點；外商及港澳臺商投資企業2017年1-10月利潤總額同比增量為2362.5億元，占整個工業利潤總額增量的比重分為20.02%，較2016年下降了7.4個百分點。據此推算，2017年國有及國有控股企業拉動整個工業利潤總額增長了9.12個百分點，私營企業拉動工業利潤總額增長了4.98個百分點，外商及港澳臺商投資企業拉動工業利潤總額增長了4.66個百分點，這3類企業合計拉動2017年工業利潤總額增長了18.76個百分，即國有及國有控股企業在2017年工業利潤總額增長方面發揮了主導性作用，對利潤總額增長的貢獻率等同于其他2類企業之和。

三、各二級工業子行業利潤總額占比情況

2017年,有12個工業二級子行業1-10月的利潤總額超過2000億元（見表1），這12個行業合計利潤總額為40383.8億元，占整個工業利潤總額的比重為64.66%。2016年有9個工業二級子行業1-10月的利潤總額超過2000億元，這9個行業合計利潤總額為30182.7億元，占整個工業利潤總額的比重為57.42%。

汽車制造業、化學原料和化學制品制造業、計算機通信和其他電子設備制造業、電氣機械和器材制造業連續2年利潤總額排名位居前5位，汽車制造業利潤總額連續2年位居行業首位，且占整個工業利潤總額的比重基本保持在9%-10%。這4個行業均屬于工業中的高端制造業，其較高的利潤規模一方面與這4個行業的收入規模相匹配，另一方面反應出高端制造業具有較強的盈利能力。

四、工業子行業利潤總額增量占整個工業利潤總額增量的比重

2015年1-10月，41個工業二級子行業中有11個行業的利潤總額同口徑比較為負增長。2016年同期有12個工業二級子行業的利潤總額同口徑比較為負增長。2017年同期僅有3個工業二級子行業的利潤總額同口徑比較為負增長。從41個二級子行業的利潤總額同比情況看，2017年規模以上工業企業整體盈利水平要優于2015年、2016年。

2016年，41個工業二級子行業中利潤總額同口徑增量占整個工業利潤總額增量比重超過3%的行業有13個（見表2），這13行業的利潤總額合計增量占整個工業利潤總額增量的比重為132.61%，其中石油加工煉焦和核燃料加工業、黑色金屬冶煉和壓延加工業占比均超過了20%，二者合計達45.11%，是2016年工業利潤總額同口徑增量的主要貢獻行業。同時本年度有石油和天然氣開采業、電力熱力生產和供應業等12個行業利潤總額出現下降，利潤總額合計減少量為1978億元，占整個工業利潤總額增量的比重為-47.52%。其中石油和天然氣開采業2016年1-10月虧損377.7億元，同比下降1285.63億元，占整個工業利潤總額增量的比重為-30.88%。

表1 近2年利潤總額超2000億元的工業子行業

2017年1-10月，41個工業二級子行業中利潤總額同口徑增量占整個工業利潤總額增量比重超過3%的行業有10個（見表2），這10行業的利潤總額合計增量占整個工業利潤總額增量的比重為76.27%，是2017年工業利潤總額同口徑增量的主要貢獻者。其中煤炭開采和洗選業、黑色金屬冶煉和壓延加工業作為2017年去產能工作的重點行業，二者利潤總額合計增量占整個工業利潤總額增量的比重為32.67%，成為本年度利潤總額增長的主要貢獻行業。電力熱力生產和供應業、煙草制品業、金屬制品機械和設備修理業等3個行業利潤總額出現下降，利潤總額合計減少量為826億元，占整個工業利潤總額增量的比重為7%。其中電力熱力生產和供應業利潤總額同比下降792億元，占整個工業利潤總額增量的比重為-6.71%。

通過對2016年、2017年工業利潤總額增長與主要行業的相關性分析可知：①2016年工業利潤總額增速的提升更多依賴于石油加工煉焦和核燃料加工業、黑色金屬冶煉和壓延加工業、汽車制造業3個行業利潤總額大幅增長，這3個行業利潤總額分別增長959.82億元、917.97億元、637.55億元；②2017年工業利潤總額的大幅增長更多依賴于煤炭開采和洗選業、黑色金屬冶煉和壓延加工業、化學原料和化學制品制造業等3個行業利潤總額大幅增長，這3個行業利潤總額分別增長2162.41億元、1693.33億元、1400.68億元；③黑色金屬冶煉和壓延加工業連續2年利潤總額大幅增長并成為拉動工業利潤總額增長的主導性行業，以及煤炭開采和洗選業2017年利潤總額增長2162.41億元，這是近5年中其他任何一個行業從不具有的現象，而且這2個行業的利潤大幅增長并沒有削弱其下游行業利潤總額，這一方面表明這2個行業以去產能為重點的供給側改革取得了顯著成果，另一方面表明近2年工業產業鏈條上的利潤在上游行業適度“傾斜”，從而使行業利潤分配結構更趨合理。

表2 近2年主要行業利潤總額增量占整個工業利潤總額增量的比重

五、拉動整個工業利潤總額增長的主要工業子行業

經測算，2016年拉動整個工業利潤總額增長超過0.5%的行業共計有10個，其中有4個行業拉動工業利潤總額增長超過1%，分別是石油加工、煉焦和核燃料加工業拉動工業利潤總額增長1.98%，黑色金屬冶煉和壓延加工業拉動工業利潤總額增長1.9%，汽車制造業拉動工業利潤總額增長1.32%，化學原料和化學制品制造業拉動工業利潤總額增長1%。這4個行業合計拉動2016年工業收入增長6.17%，對利潤總額增長的貢獻率達71.8%。

2017年拉動整個工業利潤總額增長超過0.5%的行業共計有14個，其中有7個行業拉動工業利潤總額增長超過1%，分別是煤炭開采和洗選業拉動工業利潤總額增長4.27%，黑色金屬冶煉和壓延加工業拉動工業利潤總額增長3.34%，化學原料和化學制品制造業拉動工業利潤總額增長2.77%, 非金屬礦物制品業拉動工業利潤總額增長1.38%,計算機、通信和其他電子設備制造業拉動工業利潤總額增長1.3%, 石油加工、煉焦和核燃料加工業拉動工業利潤總額增長1.09%,有色金屬冶煉和壓延加工業拉動工業利潤總額增長1.05%。這8個行業合計拉動2017年工業利潤總額增長15.2%，對利潤總額增長的貢獻率達65.25%。

2016年拉動工業利潤總額增長0.5%的10個主要行業中，僅有3個行業在2017年對潤總額增長拉動效果有所下降，分別是石油加工、煉焦和核燃料加工業拉動2017年工業利潤總額增長1.09%，較2016年同期下降了0.89個百分點，汽車制造業較2016年同期下降了0.42個百分點，電氣機械和器材制造業較2016年同期下降了0.17個百分點；其他4個行業中有3個行業拉動效果上升了1個百分點，分別是黑色金屬冶煉和壓延加工業拉動2017年工業利潤總額增長3.34%，較2016年同期上升了1.45個百分點，化學原料和化學制品制造業較2016年同期上升了1.79個百分點，煤炭開采和洗選業較2016年同期上升了3.64個百分點。這表明2017年工業經濟基本保持了2016年原有的工業行業發展動力，同時在工業產業鏈利潤分配結構方面呈現出改善與優化的態勢，整個工業行業結構在2017年出現了均衡發展的態勢，工業經濟的發展質量明顯提升。