2017年12月國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

一、國內市場鋼材價格波動上行

2017年12月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為121.80點，環比上升3.14點，升幅為2.65%，較上月加大0.32個百分點；與上年同期相比上升22.29點，升幅為22.40%。從全年情況看，2017年CSPI國內鋼材價格平均指數為107.74點，同比上升32.37點，升幅為42.95%（見圖1）。

圖1 2016-2017年CSPI中國鋼材價格指數走勢圖

1.板材價格升幅低于長材

12月末，CSPI長材指數為128.98點，環比上升4.09點，升幅為3.27%；CSPI板材指數為117.37點，環比上升2.83點，升幅為2.47%，比長材升幅低0.80個百分點；與去年同期相比，長材指數上升31.38點，升幅為32.15%；板材指數上升12.77點，升幅為12.21%（見圖2、表1）。

圖2 2016-2017年CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖

從全年情況看，2017年CSPI長材平均指數為112.73點，同比上升38.12點，升幅為51.09%；CSPI板材平均指數為105.24點，同比上升27.12點，升幅為34.72%（見表2）。

2.主要鋼材品種價格變化情況

12月末，鋼鐵協會監測的八大鋼材品種價格均有所上漲。其中：高線、鋼筋漲幅收窄，分別環比上漲109元/噸和161元/噸；其他品種鋼材價格漲幅均較上月有所加大，角鋼、中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板、鍍鋅板和熱軋無縫鋼管價格分別環比上漲51元/噸、109元/噸、118元/噸、150元/噸、129元/噸和214元/噸（見表3）。

表1 2017年12月末CSPI中國鋼材價格指數變化情況表

表2 2017年CSPI中國鋼材價格平均指數變化情況表

從全年情況看，2017年鋼鐵協會監測的八大鋼材品種中，高線、鋼筋、角鋼和無縫鋼管價格漲幅較大，分別上升1364元/噸、1350元/噸、1289元/噸和1598元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格漲幅相對較小，分別同比上升1087元/噸、1055元/噸、1009元/噸和1089元/噸（見表4）。

3.鋼材價格先升后降，總體水平高于上月

12月份，CSPI國內鋼材價格綜合指數在第一周明顯上升后，第二周升幅收窄；從第三周起至2018年1月第三周，鋼材價格指數連續五周下行（見表5）。

4.主要區域市場鋼材價格變化情況

據鋼鐵協會監測，12月份，全國六大區域市場價格均繼續上升，除華北、華東地區升幅收窄外，其他地區升幅均較上月加大。其中西南地區漲幅較大，環比上升5.21%；華北地區漲幅較小，環比上升0.17%。其他地區中，東北地區上升3.65%，華東地區上升1.74%，中南地區上升3.37%，西北地區上升3.14%（見表6）。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

2017年12月份，受限產措施影響，粗鋼產量連續第四個月環比下降，國內市場仍處于需求淡季，鋼材價格呈沖高回落走勢。

1.國民經濟平穩運行，鋼材需求保持穩定

據國家統計局數據，2017年第四季度，國內生產總值（GDP）同比增長6.8%，與上季度持平；全國固定資產投資（不含農戶）同比增長7.2%，增速與1-11月持平。其中基礎設施投資同比增長19.0%，增速回落1.1個百分點；全國房地產開發投資同比增長7.0%，增速回落0.5個百分點；房屋新開工面積增長7.0%，增速提高0.1個百分點；12月份，規模以上工業增加值同比增長6.2%，比11月份提高0.1個百分點；制造業PMI為51.6%，比11月份回落0.2個百分點，連續第17個月擴張發展。從總體情況看，國民經濟平穩運行，鋼材需求保持穩定。

表3 2017年12月末主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

表4 2017年主要鋼材品種平均價格及指數變化情況表 元/噸

表5 CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表

2.產量、庫存創年內最低水平，市場供需基本平衡

12月份，全國粗鋼平均日產粗鋼216.29萬噸，環比下降1.9%，連續第四個月下降，是年內最低日產水平；凈出口鋼材折合粗鋼464萬噸，環比增長6.2%。按日歷天數計算，本月國內市場粗鋼日均供給量環比下降2.2%；12月末鋼材社會庫存降至794萬噸，是去年最低水平，比上年同期下降16.12%。一方面，受天氣寒冷影響，鋼材市場處于需求淡季；另一方面，受供暖季環保限產措施影響，鋼鐵產量繼續下降，市場供需基本平衡。

3.原燃材料價格大幅上漲，成本壓力進一步加大

據鋼鐵協會監測，12月份CSPI國內鋼材價格綜合價格指數僅上升2.65%。而同期CIOPI進口鐵礦石價格環比上漲2.58美元/噸，漲幅為3.83%；國產鐵精礦價格664元/噸，環比上漲59元/噸，漲幅為9.75%；煉焦煤、冶金焦價格由降轉升，分別環比上漲185元/噸和610元/噸，漲幅分別為13.31%和36.07%；廢鋼價格繼續上漲，環比上漲448元/噸，漲幅為23.07%。原燃材料價格漲幅高于鋼價，鋼鐵企業成本壓力進一步加大（見表7）。

三、國際市場鋼材價格由降轉升

2017年12月，CRU國際鋼材綜合價格指數為174.4點，環比上升1.9點，升幅為1.1%，環比由降轉升；同比上升12.5點，升幅為7.7%（見圖3、表8）。

圖3 2016-2017年CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

從全年情況看，2017年CRU國際鋼材綜合價格平均指數為167.7點，同比上升33.0點，升幅為24.5%。其中：長材平均指數171.8點，同比上升34.0點，升幅為24.7%；板材平均指數165.6點，同比上升32.5點，升幅為24.4%（見表9）。

1.長材價格繼續下降，板材價格由降轉升

12月，CRU長材指數為183.2點，環比下降3.1點，降幅為1.7%，連續第三個月下跌；CRU板材指數為170.0點，環比上升4.4點，升幅為2.7%，環比由降轉升；與上年同期相比，CRU長材指數上升26.9點，升幅為17.2%；CRU板材指數上升5.4點，升幅為3.3%（見圖4）。

表6 12月CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

表7 12月末主要原燃材料價格變化情況表

圖4 2016-2017年CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

2.北美、歐洲和亞洲均由降轉升

（1）北美市場

12月，CRU北美鋼材價格指數為168.9點，環比上升2.2點，升幅為1.3%，環比由降轉升。12月份，美國制造業PMI為59.7%，環比上升1.5個百分點，其中：新訂單指數上升5.4個百分點，客戶庫存指數下降3.5個百分點；12月末，美國粗鋼產能利用率70.2%，比上月末下降2.8個百分點。本月美國中西部鋼廠鋼筋、小型材價格下跌，線型、型鋼保持平穩，中厚板、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅價格由降轉升，熱軋帶卷價格繼續上升（見表10）。

（2）歐洲市場

12月，CRU歐洲鋼材價格指數為188.1點，環比上升1.3點，升幅為0.7%，環比由降轉升。12月份，歐元區制造業PMI為60.6%，環比上升0.5個百分點。其中，德國制造業PMI為63.3%，法國制造業PMI為58.8%，意大利制造業PMI為57.4%，西班牙制造業PMI為55.8%，均保持在擴張區間。本月德國市場鋼筋、線材價格繼續下跌，小型材價格繼續上升，板帶材產品價格均由降轉升（見表11）。

（3）亞洲市場

12月，CRU亞洲鋼材價格指數為170.0點，環比上升2.0點，升幅為1.2%，環比由降轉升。12月份，日本制造業PMI為54.0%，環比上升0.4個百分點；韓國制造業PMI為49.9%，環比下降1.3個百分點；中國制造業PMI為51.6%，環比下降0.2個百分點。本月遠東市場鋼筋價格繼續下跌，小型材、型鋼價格由升轉降，線材和板帶材價格均由降轉升（見表12）。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.國民經濟平穩發展，鋼材需求相對平穩

隨著全球經濟溫和復蘇，中國經濟仍保持穩中向好態勢。世界銀行（World Bank）在1月發布的《全球經濟展望》中預測，2018年全球經濟將增長3.1%，其中中國將增長6.4%；國際貨幣基金組織（IMF）在1月發布的《全球經濟展望》中預測，2018年全球經濟將增長3.9%，其中中國將增長6.6%；據中科院預測科研中心1月發布的《2018年中國GDP增長速度預測》報告，預計2018年中國經濟將增長6.7%左右。中國經濟已經進入“新常態”，經濟由高速增長階段轉向高質量發展階段，在打好防范化解重大風險等方面攻堅戰的基礎上，結構調整將進一步加深，消費拉動增長的比重不斷增加，投資仍發揮穩增長關鍵作用，基礎設施建設、房地產等用鋼行業保持較快增長，促進經濟社會持續健康發展。預計后期鋼材需求總體保持穩定。

表8 2017年12月CRU國際鋼材價格指數變化表

表9 2017年CRU國際鋼材價格平均指數變化表

表10 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表11 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

2.市場仍處于需求淡季，鋼價難以大幅上漲

受前期粗鋼產量、庫存量持續下降影響，市場對后期鋼材需求信心有所增強。但從目前形勢看，1月份鋼材價格呈現小幅回落走勢，鋼材庫存也由減轉增，國內鋼材市場呈供大于求態勢，鋼材價格難以大幅上漲。

3.鋼材庫存由減轉增，后期市場預期升高

據鋼鐵協會統計，截止2018年1月19日，全國主要市場鋼材庫存升至934萬噸，比上年末增加了139萬噸，增幅為17.56%。鋼材庫存由減轉增，顯示市場信心有所增強，但也給后期市場帶來一定壓力（見表13）。

4.后期市場需要關注的主要問題

一是供需平衡態勢仍較脆弱，要克制產能擴張沖動。通過近兩年的去產能、徹底清除“地條鋼”行動，使國內鋼材市場環境不斷朝著公平、有序方向發展。但供需平衡態勢仍較脆弱。鋼鐵企業在積極把握市場變化的基礎上，不宜盲目擴大產量，要維護鋼材市場平穩運行。

二是進口鐵礦石價格逆市上揚，與鋼價走勢背離。據鋼鐵協會監測，2017年12月8日至2018年1月19日，CSPI鋼價指數由126.28點，降至113.65點，降幅為10%。而同期CIOPI進口鐵礦石價格由65.75美元/噸波動上行至73.15美元/噸，漲幅為11.25%。從總體情況看，進口鐵礦石供給持續增加、港存量屢創新高，鐵礦石市場供大于求局面仍將持續，進口鐵礦石價格缺乏持續上漲的基礎。

表12 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

表13 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

三是鋼材出口小幅反彈，后期出口難度仍較大。2017年全國鋼材出口量為7543萬噸，同比減少3310萬噸，下降30.5%。2018年國內市場鋼材價格走勢將趨于平穩，再加上出口稅收政策的調整，將有利于鋼材出口。但也要看到美國、歐盟等國家和地區的貿易保護措施對我國整體外貿環境的影響，出口形勢仍不容樂觀。