全球4大商用車集團2017年業績概覽

文_本刊

根據目前已經發布的2017財年年報和第四季度報告，可以看出戴姆勒集團、沃爾沃集團、曼恩集團和配卡集團在2017年度，都創造了屬于自己的新紀錄。

戴姆勒：銷量、銷售收入和盈利再創新紀錄

戴姆勒2018年2月1日發布的2017年報顯示，該公司繼續保持盈利增長的勢頭，并在銷量、銷售收入和盈利方面再創新紀錄。2017年總銷量增加9%，達到330萬輛，凈利潤亦創新高，達109億歐元(2016年為88億歐元)。梅賽德斯－奔馳乘用車和梅賽德斯－奔馳商務車事業部分別增長8%和12%，雙雙超過年初所做出的預測。戴姆勒卡車亦發布業績稱，銷量大幅增長13%。2017年初該事業部曾預測銷量與上年持平。因在一些重要市場出現更有利的市場動態，而對銷量預測進行連續調整。戴姆勒客車銷量也同比增長9%。

1．2017年業績

戴姆勒卡車2017年銷量大幅增加，達47萬700輛。銷售收入357億歐元，顯著高于2016年的332億歐元。息稅前利潤(EBIT)23.80億歐元，較上年的19.48億歐元提高22%。銷售收益率為6.7%（2016年為5.9%）。

戴姆勒卡車2017年盈利實現正增長，主要得益于北美自由貿易區銷量的增加。息稅前利潤亦受到出售日本川崎場址房地產所得收入(2.67億歐元)和效率提升的促進。原材料費用上升和固定成本優化費用1.72億歐元對EBIT帶來負面影響。

奔馳Vans業務2017年銷量再創新紀錄，增長12%，達40萬1 000輛。銷售收入130億歐元，高于上年128億歐元水平。息稅前利潤11.81億歐元，同2016年的11.70億歐元水平相當。銷售收益率為9.0%。

戴姆勒客車2017年銷售2萬8 700輛整車及底盤(2016年為2萬6 200輛)。這一顯著增加尤其得益于巴西經濟逐漸復蘇。該事業部因而得以在其最重要的傳統核心市場歐盟30國(歐盟、瑞士、挪威)、巴西、阿根廷和墨西哥保持明確的市場領導地位。銷售收入增長4%，達到44億歐元。息稅前利潤2.43億歐元，仍維持在上年2.49億美元的高位水平。銷售收益率稍有下降，為5.6%(2016年為6.0%)。

2．2018年市場預測

得益于世界各地積極投資氛圍的延續，在大多數相關地區里，中型和重型卡車的需求會大幅增加。在北美自貿區，卡車市場有望周期性復蘇，戴姆勒預計6—8等級卡車的總銷量會大幅上升。在持續有利的經濟環境里，估計歐盟30國地區的需求將保持上年的強勢市場體量。在巴西經歷近年來需求長期疲軟后，稍顯活躍的經濟復蘇也有望促使卡車市場顯著增長，盡管是從一個非常低的水平上升。土耳其市場應該也會從目前的低位大幅增長。俄羅斯卡車需求預計會出現進一步的顯著增長。

戴姆勒客車2017年共銷售2萬8 700輛整車及底盤

在戴姆勒看來最重要的亞洲市場，2018年有可能呈現不一樣的景象。對于日本輕型、中型和重型卡車市場，預計會出現持續穩步的細微調整。對于印度尼西亞卡車市場，戴姆勒預計會出現積極的發展。在印度，中型和重型卡車需求應該會擺脫2017年的市場萎縮，出現明顯復蘇。對于中國市場，在經歷上年極高的市場體量后，預計會出現大幅調整。

2018年，在歐盟30國地區，戴姆勒預計小型商務車、中型和大型商務車綜合細分市場及中型皮卡細分市場會稍有增長。在美國，大型商務車需求應該會比上年稍稍強勁一些。拉丁美洲大型商務車市場應該會繼續其復蘇勢頭。在中國，這一相關市場的需求有望顯著復蘇。

戴姆勒預計歐盟30國地區的客車市場體量與上年量級持平。拉丁美洲的市場情況將會因阿根廷和巴西的經濟好轉而受到影響。繼2016年之前大幅下滑和2017年好轉之后，據估計2018年市場將繼續保持明顯復蘇勢頭。

基于上述分析，戴姆勒卡車事業部認為，2018年其總銷量將顯著高于2017年，原因主要是主要市場出現明顯復蘇。在北美自貿區，由于自2017下半年以來市場出現持續復蘇，銷量會明顯高于2017年；在歐盟30國地區，銷量預計與2017年持平；在巴西，據估計銷量將大幅超過2017年的低位；隨著富有吸引力的產品組合投放于印度市場，戴姆勒卡車事業部預計其銷量將大幅上升，并進一步鞏固其市場地位；此外，隨著扶桑車型走出印度市場，它將有機會在亞洲、非洲和拉丁美洲產生額外的銷量；印度尼西亞的銷量應該會再一次大幅上升；預計在日本的卡車銷量與2017年不相上下。

表1 戴姆勒商用車業務2017年財務狀況 輛，億歐元，%

戴姆勒卡車2017年銷量大幅增加，達47萬700輛

奔馳Vans業務已為2018年銷量大幅上升做好打算。預計中國和美國的增長尤為強勁。另外，歐盟30國地區也有望實現大幅增長，其原因不光是新款X級上市。在“梅賽德斯—奔馳商務車走向全球”策略的背景下，該事業部已憑借梅賽德斯—奔馳X級擴展其產品組合。該車型是一款針對歐洲、南非、澳大利亞和新西蘭的高檔皮卡。計劃于2019年在拉丁美洲投放市場。此外，2018年，新款Sprinter有望促進進一步增長，該車型將來也將在北美洲生產。

戴姆勒客車事業部認為，憑借8 t以上客車及創新型面向未來的高質量產品，其將有能力捍衛其在最重要的傳統核心市場里的市場領導地位。2018年總銷量有望顯著高于2017年水平，歐盟30國地區的銷量將出現明顯上升，拉丁美洲還會實現進一步顯著復蘇，印度也會出現銷量積極增長的勢頭。

奔馳Vans業務2017年銷量達40萬1 000輛

沃爾沃集團：卡車、工程設備、發動機、金融服務均創下最高營業收入紀錄

2017年，沃爾沃集團凈銷售額增長11%，達到3 350億瑞典克朗，并且營業收入提高至超過300億瑞典克朗。卡車、工程設備、發動機、金融服務均創下最高營業收入紀錄。沃爾沃集團總裁兼首席執行官Martin Lundstedt表示：“我們還將營業利潤率提高至9.1%。這是所有業務部門共同貢獻的成績，其中貢獻最大的是建筑設備的利潤率。此外，我們增加了金融能力，280億瑞典克朗的現金流，讓我們與上年的260億瑞典克朗相比擁有了凈現金流。隨著盈利能力的提高、財務實力的加強，董事會建議派發股息每股4.25瑞典克朗。在2017年，董事會也提出了新的財務目標：在一個營業周期中集團的營業利潤率應超過10%，并且無凈財政債務。”

表2 沃爾沃集團2017年凈銷售額統計 億瑞典克朗，%

表3 沃爾沃卡車2017年分區域銷售額 億瑞典克朗，%

表4 沃爾沃卡車全球各主要市場份額變化 %

大多數卡車市場在2017年處于高位或上升趨勢。在歐洲，良好的貨運需求、低燃油價格和低利率為客戶的盈利能力提供了支持，并增加了對卡車的需求。沃爾沃卡車在歐洲的表現很好，市場份額創下歷史新高，雷諾卡車重獲市場份額。北美市場中，沃爾沃和馬克同樣抓住了市場需求增長的機會。在進入北美20年之際，沃爾沃集團進行了最大的產品升級，沃爾沃品牌和馬克品牌均推出全新一代產品。在日本、東南亞和其他成長市場，UD卡車系列同樣進行了產品更新。這些產品將有助于提高沃爾沃集團未來幾年的收益。

日本重型卡車市場繼續保持良好狀態，UD卡車的重卡市場份額擴大。在占據領先位置的巴西卡車市場，沃爾沃從低水平反彈。對于卡車運營來說，經調整和報告的營業利潤率均提升到9.4%，2016年為8.7%。盈利能力的提高來源于銷售增長和更高的合資企業收益共同驅動。

表5 沃爾沃卡車2017年各區域交付量 輛，%

由于全球市場的持續高需求，沃爾沃客車業務創下了年銷售紀錄。營業利潤率與2016年的3.4%相比輕微增長到2017年的3.6%。沃爾沃公交車已率先在電動汽車領域投資，對于純電動公交線路，現在用有一個完整的公交和終端對終端系統提供電氣化公共交通系統一站式解決方案，包括充電基礎設施。2017年，沃爾沃還推出了升級的純電動沃爾沃7900，電池容量增加，充電選擇更多，續駛里程增加到200 km，讓運營者使用更加靈活。迄今為止沃爾沃已經交付沃爾沃品牌電動公交車3 800多輛，為世界各地的城市和通勤者帶來節能、低排放、低噪聲的優點。

表6 沃爾沃客車2017年分區域銷售額 億瑞典克朗，%

曼恩集團：2017年營業利潤顯著增長

2017年曼恩集團總營業額為161億歐元(2016年144億歐元)，訂單量大幅增長；銷售收入143億歐元(2016年136億歐元)，明顯高于上一年度；營業利潤大幅提升達到 5.66億歐元(2016年2.04億歐元)；利潤率顯著增長達3.9%(2016年為1.5%)。

2017年，全球經濟活動持續活躍，全球經濟出現回暖，重點地區對卡車、貨車和客車的需求大幅增長。繼上一年度出現強勁復蘇之后，歐洲商用車市場繼續保持迅猛的發展勢頭。拉美經濟觸底反彈，巴西商用車市場在下半年出現強勁上升趨勢，俄羅斯市場取得了正增長，中國和印度市場表現積極。

1．商用車市場的整體發展助推曼恩進步

曼恩SE首席執行官Joachim Drees表示：“ 2017年，我們的盈利能力取得了長足的進步。曼恩商用車的發展情況再次呈現積極態勢，商用車市場的整體發展為我們提供了巨大的推動力。”

高度的創新精神、卓越的產品與服務和以客戶為中心的理念是曼恩的顯著優勢所在。在一個有著高度凝聚力的團隊中，曼恩員工將繼續共同努力，重點關注流程和成本結構的優化措施，以及公司的持續改進和卓越運營，為未來的利潤增長創造條件。

為了實現這一目標，M A N Diesel & Turbo正在根據其發展路線圖推動Base Camp 3000+項目的執行。

海運市場和渦輪機械市場均呈現輕微增長態勢，但大型商船市場仍壓力重重，天然氣動力船只市場的總體發展趨勢保持不變，雙燃料和天然氣發電廠的能源生產市場也出現小幅增長。

在此背景下，曼恩集團的營業利潤在2017年出現大幅增長，達到5.66億歐元。曼恩拉丁美洲在巴西5 t及以上卡車市場成為引領者，MAN Diesel & Turbo新增訂單數大幅提升，Renk銷售利潤率再次位于2位數區間。預計2018年，曼恩集團的營業利潤將大致與2017年持平。

2． 動力總成技術和商用車2個業務領域需要創新

與此同時，受數字化、自動化和電氣化等未來發展趨勢的影響，曼恩也面臨著重大挑戰。現代化的動力總成技術將觸發未來出行方式的變革，創新型商用車正在為自動駕駛鋪平道路。因此，在動力總成技術和商用車2個業務領域均需要全新的思維方式和可持續發展的理念。目前，曼恩正在與其客戶展開密切合作，將會充分利用這一變革所帶來的機遇。

在充滿活力的發展環境中，曼恩取得成功的關鍵是“速度”，這意味著曼恩要保持快速與靈活。曼恩將繼續引領每一個細分市場的發展趨勢，以滿足未來客戶在技術創新與智能方式等方面的需求，實現新的發展。曼恩正致力于提高交通運輸和能源生產的效率，使其更加環保、更加安全。據悉，曼恩商用車計劃在2020年前投資約24億歐元，進行工廠升級改造，從而在長遠發展上確保工廠的生產效率和產品質量。另外，Volkswagen Truck & Bus集團內的曼恩商用車、曼恩拉丁美洲和斯堪尼亞也將開展緊密合作。

跨品牌團隊將根據先進的工程理念開展傳動系統開發項目，共同打造同時適用于各自品牌的發動機、變速器、車軸和排氣后處理系統的通用平臺。該合作同時還涵蓋電氣化以及自動駕駛的技術領域。其中，高效、零排放和可持續性發揮著重要作用。

曼恩集團預計，2018年銷售收入將略有增長。商用車業務領域的銷售額有望有所增加，動力工程領域的訂單量增長幅度預計與上一年度持平。營業利潤將大體上與2017年相同，而銷售利潤率將略有下降。

佩卡：銷售收入創造新紀錄

佩卡集團2017年的銷售收入創造新紀錄，達194.6億美元，較2016年的170.3億美元增長14%，收益16.8億美元。佩卡集團的盈利能力和強勁的現金流，使公司得以投資于其核心市場，并擴大其在新興市場的影響力。佩卡集團憑借對卡車新車型的持續投資、一體化佩卡動力系統、增強版空氣動力學卡車設計、先進的駕駛員輔助功能和卡車互聯技術，以及擴建的制造和部件配送設施，為長期增長奠定了良好的基礎。

2017年，佩卡在美國和加拿大8等級卡車零售市場銷量為21萬8 000輛，與2016年的21萬6 000輛實現小幅增長。據佩卡集團執行副總裁Gary Moore介紹：卡車需求之所以不斷增長，其原因是經濟增長勢頭良好、消費者支出增多和強勁的商用和住宅建設市場，這已促成創紀錄的貨運量和高企的車隊使用率。肯沃馳和彼得比爾特2017年在美國和加拿大獲得創紀錄的30.7%的8等級零售市場份額，相比之下，2016年則為28.5%。肯沃馳和彼得比爾特卡車良好的燃油效率和可靠性，使客戶受益良多。佩卡方面預計，2018年美國和加拿大8等級卡車零售市場的銷量將在23萬～26萬輛之間。

據達夫卡車總裁Preston Feight介紹，歐洲經濟連續4年穩步增長，導致運輸業務和卡車需求激增。達夫卡車為客戶提供優異的質量、較低的運行成本和卓越的駕駛舒適度。2017年，歐洲16 t以上卡車銷量為30萬6 000輛。達夫方面預計，2018年歐洲16 t以上卡車市場將再次取得亮眼業績，銷量將在29萬～32萬輛之間。

佩卡集團2017年在澳大利亞、墨西哥、臺灣和巴西等國家和地區取得優異的卡車產量和市場份額，在這些市場及周圍地區共交付1萬7 600輛卡車。達夫卡車巴西公司2017年連續第2年被巴西汽車銷售商聯合會Fenabrave評為巴西最受期待卡車品牌。

與此同時，新款達夫XF和CF卡車還贏得“2018國際年度卡車”大獎。新款達夫XF和CF卡車可將燃油效率提高7%，并配備增強版佩卡MX-13和MX-11發動機。因這2款卡車的動力總成系統組件和排氣系統重量有所減輕，整車可再多運載100 kg的有效載荷。

佩卡配件業務2017年第4季度取得創紀錄的稅前收入，達1.572億美元，較2016年第4季度的1.375億美元增長14%。2017年第4季度銷售收入為8.772億美元，較2016年第4季度的7.65億美元有所增加。年銷售收入為33.3億美元，較2016年的30.1億美元增長11%。據佩卡副總裁兼佩卡配件業務總經理David Danforth介紹，在配送和技術方面的投資，TRP全品類配件商店等計劃，以及搭載佩卡發動機的肯沃馳、彼得比爾特和達夫卡車數量的不斷增多，共同推動了佩卡配件業務的增長。佩卡18個配件配送中心可以有力支撐集團旗下2 100多家卡車銷售商給予支持，以便提供業界領先的售后服務。2017年，佩卡在澳大利亞布里斯班和巴拿馬首都巴拿馬城開設了新的配送中心，以增強為這些市場的客戶供應配件的能力。佩卡2018年還將在加拿大多倫多開設一座面積為1萬4 864 m2的新配送中心。

佩卡集團不斷取得長期利潤，資產負債表表現搶眼，加之對質量、技術和生產率的極大關注，這些都使公司能夠在過去10年間投入61億美元在新建和擴建設施、創新型產品和新技術方面。2017年，公司投入4.331億美元的資金和2.647億美元的研發經費，用于新車型和技術研發、制造和配件配送設施改善以及創新型售后支持計劃。據佩卡副總裁George West介紹，2018年佩卡將加大資本和研發投資。資本支出預計在4.25億～4.75億美元之間，研發費用預計2.8億～3.1億美元。佩卡正在為實現長期增長而投資于以下方面：新款卡車、一體化動力總成系統(包括零排放電氣化和氫燃料電池技術)、增強型空氣動力學卡車設計、先進的駕駛輔助系統和卡車互聯性以及擴建制造和配件配送設施。

佩卡金融服務公司擁有18萬8 000輛卡車和拖車，總資產達132億美元。PacLease是一家面向北美和歐洲的大型全方位卡車租賃公司，擁有一支超過3萬8 000輛卡車的車隊，該公司也被納入這一細分市場。佩卡金融服務公司2017年稅前利潤為2.64億美元，較上年3.065億美元有所下滑，銷售收入為12.7億美元，較上年11.9億美元稍有增長。