中國能源企業(yè)進(jìn)軍海外央企仍是排頭兵

2017年11月，中國國家能源投資集團(tuán)與美國西弗吉尼亞州簽署投資總額達(dá)837億美元的諒解備忘錄，投資領(lǐng)域包括西弗吉尼亞州的頁巖氣、電力和化工項(xiàng)目。這是該集團(tuán)組建之后的首個(gè)重大海外投資項(xiàng)目，也是美國總統(tǒng)特朗普訪華期間簽署的總計(jì)逾2500億美元經(jīng)貿(mào)合作協(xié)議的重要組成部分。自“十五計(jì)劃”以來，中國先后提出“走出去”戰(zhàn)略和“一帶一路”倡議，中國企業(yè)海外投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，能源企業(yè)，尤其是能源央企，在中國企業(yè)出海過程中扮演了最重要的角色。

能源項(xiàng)目占比最大

自“十五”計(jì)劃提出“走出去”戰(zhàn)略以來，中國海外投資、建設(shè)項(xiàng)目持續(xù)增加，2008年全球金融危機(jī)期間由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好、資金充足，“走出去”步伐進(jìn)一步加快。2010年，中國企業(yè)在海外的直接投資與建設(shè)合同經(jīng)濟(jì)額合計(jì)首次突破1000億美元，2015年突破2000億美元，2016年接近2750億美元，涉及領(lǐng)域包括農(nóng)業(yè)、化工、能源、金融、礦產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、科技、旅游、交通、公用事業(yè)和娛樂業(yè)等。

2005年至2017年上半年，中國企業(yè)在海外單個(gè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)額超過1億美元的項(xiàng)目總計(jì)2495個(gè)，其中包括直接投資項(xiàng)目1213個(gè)和建設(shè)合同1282個(gè);經(jīng)濟(jì)總額超過1.65萬億美元，其中直接投資9612億美元，建設(shè)合同6916億美元。

能源領(lǐng)域是中國企業(yè)“走出去”的最重要陣地，年經(jīng)濟(jì)額從2005年的83億美元增長至2010年的738億美元，并長期維持在較高水平，2016年為746億美元。2005年至2017年上半年，項(xiàng)目數(shù)量總計(jì)748個(gè)，占中國企業(yè)海外項(xiàng)目總數(shù)的30%，其中直接投資項(xiàng)目309個(gè)，建設(shè)合同439個(gè);經(jīng)濟(jì)總額達(dá)到6300億美元，占海外項(xiàng)目總額的38%。

2005年，能源項(xiàng)目占中國企業(yè)新增海外項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)額的比例約40%，2007年回落至30%左右，2008年全球金融危機(jī)之后，能源企業(yè)又一次成為海外投資與建設(shè)的排頭兵，2010年新增經(jīng)濟(jì)額占比一度攀升至58%。近年來，隨著交通、不動(dòng)產(chǎn)等領(lǐng)域的快速發(fā)展，能源項(xiàng)目占海外項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)額的比重逐漸回落至2016年的28%左右，但仍然是占比最大的領(lǐng)域。

海外項(xiàng)目分布廣泛

中國海外能源項(xiàng)目涉及幾乎所有的能源種類，在2005～2016年經(jīng)濟(jì)總額6065億美元中，石油、煤炭、水電、天然氣、替代性能源技術(shù)(如可再生能源、新能源汽車等)占比分別為23%、17%、14%、13%和5%。此外，還包括一批無法歸為某一具體能源類別的項(xiàng)目，例如，2011年中國投資有限公司斥資32.4億美元收購法國燃?xì)馓K伊士集團(tuán)30%的股份，后者業(yè)務(wù)包括天然氣和電力兩個(gè)板塊;2012年中海油以151億美元收購加拿大尼克森公司，后者業(yè)務(wù)包括石油和天然氣兩個(gè)板塊。

地域分布方面，則幾乎遍及全球。項(xiàng)目數(shù)量較多的國家包括印度尼西亞(39)、巴基斯坦(38)、澳大利亞(36)、巴西(25)、老撾(25)、美國(24)、加拿大(24)、俄羅斯(21)、哈薩克斯坦(20)。

巴西、加拿大、澳大利亞、巴基斯坦是海外能源項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)額最高的國家，均超過300億美元。直接投資方面，加拿大、澳大利亞、巴西、俄羅斯、哈薩克斯坦、美國均超過150億美元，分別為379億、343億、330億、185億、178億和150億美元;建設(shè)合同方面，巴基斯坦、印度尼西亞、老撾、印度、越南均超過100億美元。中國在任何一個(gè)歐洲國家的能源項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)額均未超過100億美元，但在整個(gè)歐洲地區(qū)的直接投資達(dá)465億美元，建設(shè)合同達(dá)140億美元。

出海企業(yè)承受較大阻力

中國企業(yè)在海外的能源投資與建設(shè)項(xiàng)目雖然發(fā)展迅速，但有一些項(xiàng)目受到了來自政治、經(jīng)濟(jì)和管理等方面的阻力而未能成功。2005年至2017年上半年，受干擾而未成功的海外能源項(xiàng)目共計(jì)67個(gè)，占所有遇阻海外項(xiàng)目的31%;所涉及項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)總額近1200億美元，占所有遇阻海外項(xiàng)目總額的30%。

伊朗、美國、澳大利亞是受阻項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)額最高的國家，分別達(dá)到了252億、210億、124億美元。受阻項(xiàng)目數(shù)量最多的國家是澳大利亞，共有7個(gè)，其中5個(gè)與煤炭行業(yè)有關(guān)。

截至2017年上半年，金額最大的兩個(gè)受阻海外能源項(xiàng)目均與中海油有關(guān)，分別是2005年收購美國優(yōu)尼科公司和2006年投資伊朗北帕爾斯氣田，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)額分別達(dá)到180億和160億美元。

央企是排頭兵

央企是中國能源企業(yè)“走出去”的最主要實(shí)施者，其中，中石油、中石化、中海油、中國電建、國家電網(wǎng)是最積極的5家企業(yè)，海外能源項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)額分別達(dá)到1203億、841億、784億、408億和392億美元，成功完成的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)額分別為995億、730億、361億、401億和292億美元。

海外項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)額排名前10位的能源央企，其海外能源項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)額總計(jì)達(dá)4918億美元，占全國的66%。其中，直接投資、建設(shè)合同分別為2260億和1736億美元，占全國的67%和59%。

能源央企中，受阻項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)額最高的是中海油，達(dá)到了423億美元，甚至超過其成功完成的項(xiàng)目總額。中石油、中石化緊隨其后，受阻項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)額分別為208億和111億美元。“三桶油”的受阻海外項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)總額占全國的比重達(dá)到62%。