強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代 整治銀行市場(chǎng)進(jìn)入深水區(qū)

新年伊始，銀行業(yè)防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管，整治市場(chǎng)亂象的大幕已然拉開。1月13日，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），《通知》明確要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要抓住服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這個(gè)根本，嚴(yán)查資金脫實(shí)向虛在金融體系空轉(zhuǎn)的行為，嚴(yán)查“陽(yáng)奉陰違”或選擇性落實(shí)宏觀調(diào)控政策和監(jiān)管要求的行為。可以說(shuō)，違反宏觀調(diào)控政策、影子銀行和交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等被列為2018年整治的重中之重。

強(qiáng)化“監(jiān)管姓監(jiān)”

中國(guó)金融行業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例已達(dá)高位，長(zhǎng)期高速且粗放的發(fā)展，滋生出程度不一的風(fēng)險(xiǎn)隱患。近些年來(lái)，從暴露出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)案例可以看出，影子銀行業(yè)務(wù)是資金脫實(shí)向虛的罪魁禍?zhǔn)住８鞣N金融產(chǎn)品層層嵌套，多種業(yè)務(wù)模式疊床架屋，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)漸行漸遠(yuǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)慢慢集聚。防止“黑天鵝”飛舞，避免“灰犀牛”沖撞，必須切實(shí)加強(qiáng)和改善金融監(jiān)管。

剛剛邁入2018年的門坎，“一行三會(huì)”等金融監(jiān)管部門就推出多項(xiàng)監(jiān)管規(guī)定和相關(guān)舉措，加強(qiáng)對(duì)金融亂象的整治。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)代，金融監(jiān)管也必須轉(zhuǎn)向高質(zhì)量高效率監(jiān)管，新時(shí)代金融監(jiān)管需要有新氣象新舉措。1月5日，央行公布了第五批非銀行支付機(jī)構(gòu)《支付業(yè)務(wù)許可證》的續(xù)展結(jié)果，4家支付機(jī)構(gòu)未獲續(xù)展。1月8日，央行網(wǎng)站披露中國(guó)人民銀行西安分行行政處罰決定書，對(duì)農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、民生銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行等進(jìn)行處罰，罰款共計(jì)39萬(wàn)元。

銀監(jiān)會(huì)年初以“兩天三規(guī)”加強(qiáng)銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理。1月5日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理辦法》，向社會(huì)公開征求意見，同日對(duì)外正式發(fā)布《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》；1月6日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行委托貸款管理辦法》。同樣地，1月5日，證監(jiān)會(huì)公布了依法對(duì)5宗案件作出行政處罰的結(jié)果，其中包括1宗信息披露違法違規(guī)案，兩宗操縱市場(chǎng)案，1宗內(nèi)幕交易案，1宗中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)案。

除了各自發(fā)布監(jiān)管規(guī)定外，幾大監(jiān)管部門還聯(lián)合采取監(jiān)管行動(dòng)。1月5日，《中國(guó)人民銀行銀監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范債券市場(chǎng)參與者債券交易業(yè)務(wù)的通知》對(duì)外發(fā)布，旨在督促各類市場(chǎng)參與者加強(qiáng)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理，健全債券交易相關(guān)的各項(xiàng)內(nèi)控制度，規(guī)范債券交易行為，并將自身杠桿操作控制在合理水平。

放到加強(qiáng)監(jiān)管防控風(fēng)險(xiǎn)的大背景下觀察，銀行業(yè)密集出臺(tái)的嚴(yán)監(jiān)管政策看似橫空出世，實(shí)則順理成章。其實(shí)，去年銀監(jiān)會(huì)掀起的“三三四十”監(jiān)管風(fēng)暴檢查共發(fā)現(xiàn)約6萬(wàn)多問題，涉及金額17.65萬(wàn)億元，令銀行業(yè)從業(yè)者都“虎軀一震”。同業(yè)市場(chǎng)泡沫被擠出，已經(jīng)取得了階段性成效。新年伊始銀監(jiān)會(huì)此次《通知》立刻圈出“八大方面”接力“三三四十”，為2018年銀行業(yè)的金融監(jiān)管工作劃定了提綱。

銀行業(yè)對(duì)于中國(guó)金融業(yè)具有系統(tǒng)重要性，銀行穩(wěn)則金融穩(wěn)，金融穩(wěn)則經(jīng)濟(jì)穩(wěn)，守住銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)底線，是防控金融風(fēng)險(xiǎn)的主要抓手。截至去年11月末，我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)突破244萬(wàn)億元，不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他金融門類，而且居于世界之首；在2017年全年的社會(huì)融資規(guī)模當(dāng)中，人民幣貸款占比超過了70%。銀行業(yè)穩(wěn)定與否，關(guān)乎老百姓的賬戶安全，關(guān)系到金融消費(fèi)者的切身利益，切不可掉以輕心。中國(guó)銀行業(yè)曾經(jīng)因?yàn)椴恢匾曪L(fēng)險(xiǎn)防控，走到了技術(shù)性破產(chǎn)的邊緣，也曾經(jīng)為了剝離不良資產(chǎn)、建立現(xiàn)代公司治理制度付出巨大成本。只有吸取歷史教訓(xùn)，切實(shí)防控風(fēng)險(xiǎn)，才能避免重蹈覆轍，保住來(lái)之不易的改革成果。

監(jiān)管范圍更廣

可以說(shuō)，近年來(lái)銀行業(yè)亂象叢生，銀監(jiān)部門下大力氣整治之后，銀行業(yè)大環(huán)境已經(jīng)明顯改變。此次銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《通知》將監(jiān)管重點(diǎn)整治公司治理不健全、違反宏觀調(diào)控政策、影子銀行和交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等八個(gè)方面的亂象。可以預(yù)見，“組合拳”瞄準(zhǔn)八大領(lǐng)域，可將銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)引向正軌，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和廣大民眾提供一方普惠服務(wù)的金融凈土，營(yíng)造一片安全的金融天空。首先，可有效彌補(bǔ)監(jiān)管制度短板；其次，可消除銀行業(yè)持續(xù)違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)的幻想，敦促銀行業(yè)不斷增強(qiáng)自律意識(shí)，矯正經(jīng)營(yíng)行為；其三，可將各種違規(guī)經(jīng)營(yíng)通道徹底封死，擠掉資產(chǎn)泡沫，有效防范化解可能產(chǎn)生或已潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。

華創(chuàng)債券研報(bào)認(rèn)為，上述《通知》將整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的工作推入深水區(qū)，開始針對(duì)早已存在的市場(chǎng)亂象的深層次原因進(jìn)行梳理、糾偏和整治。具體而言，新老劃斷的標(biāo)準(zhǔn)比想象的更嚴(yán)格，意味著監(jiān)管風(fēng)暴模式即時(shí)開啟。不過也有分析認(rèn)為，《通知》是前后各種整治要求的匯總梳理。亂象整治不是一蹴而就的，而是項(xiàng)永久工程。所以，銀監(jiān)會(huì)升級(jí)了原來(lái)的整治工作，把前前后后各種整治要求，匯總梳理成文，襲擊了這個(gè)周末。某銀行業(yè)市場(chǎng)資深人士表示，此次發(fā)布的《通知》是深化治理亂象，是對(duì)銀監(jiān)會(huì)過去工作的延續(xù)，銀監(jiān)會(huì)發(fā)文里面，也留了余地。

值得注意的是，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，突出“監(jiān)管姓監(jiān)”，將監(jiān)管重心定位于防范和處置各類金融風(fēng)險(xiǎn)，而不是做大做強(qiáng)銀行業(yè)，強(qiáng)調(diào)對(duì)監(jiān)管履職行為進(jìn)行問責(zé)，嚴(yán)肅監(jiān)管氛圍。充分體現(xiàn)2018年銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管工作的“八大方面”，接棒2017年的“三三四十”，這進(jìn)一步體現(xiàn)了深化整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的監(jiān)管決心。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛指出，2017年的“三三四十”專項(xiàng)治理有輕重緩急，彼時(shí)的重點(diǎn)劍指資金空轉(zhuǎn)，系落實(shí)2016年年末召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上“處置一批風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)”的工作要求；而今年的“八亂象”覆蓋面更廣，在八個(gè)領(lǐng)域的檢查力度更為平均，有利于銀行進(jìn)一步調(diào)整經(jīng)營(yíng)模式，逐步打消銀行不符合實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過度擴(kuò)張的想法。有證券研究機(jī)構(gòu)專家認(rèn)為，在整治重點(diǎn)方面，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士指出，“以同業(yè)、理財(cái)、表外等業(yè)務(wù)以及影子銀行作為2018年整治重點(diǎn)，繼續(xù)推進(jìn)金融體系內(nèi)部去杠桿、去通道、去鏈條”。

“從8個(gè)維度、22個(gè)方面全面展開，對(duì)整治亂象工作進(jìn)行部署，從公司治理到行業(yè)廉潔，從規(guī)范表內(nèi)外業(yè)務(wù)到嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管控，從防范利益輸送到消費(fèi)者保護(hù)，提出了細(xì)致的要求，內(nèi)容覆蓋之廣、標(biāo)準(zhǔn)要求之嚴(yán)，可以將其視為本輪金融監(jiān)管升級(jí)的方向圖譜和操作手冊(cè)。最后，再次對(duì)監(jiān)管自身履職方面提出了規(guī)范和整改的相關(guān)要求。”華創(chuàng)債券報(bào)告稱。

2018年金融監(jiān)管值得期待

各金融監(jiān)管部門紛紛推出金融監(jiān)管政策和措施，這是貫徹黨中央和國(guó)務(wù)院決策部署、加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的具體體現(xiàn)，是對(duì)2017年“強(qiáng)監(jiān)管”、“治亂象”行動(dòng)的延續(xù)和深化，前后一脈相承，成績(jī)顯現(xiàn)。銀行業(yè)是我國(guó)金融體系的重要組成部分，其資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)200多萬(wàn)億元，“強(qiáng)監(jiān)管”、“治亂象”、“補(bǔ)短板”，不僅有效防范化解了金融風(fēng)險(xiǎn)，助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而且為強(qiáng)化金融監(jiān)管、推進(jìn)監(jiān)管協(xié)調(diào)統(tǒng)一、維護(hù)金融穩(wěn)定積累了有益的經(jīng)驗(yàn)。

雖然“強(qiáng)監(jiān)管”、“治亂象”取得了積極進(jìn)展，但一些問題仍然存在。如在基礎(chǔ)管理方面，內(nèi)部控制不完善，風(fēng)險(xiǎn)管理體制機(jī)制不健全，合規(guī)管理未有效落實(shí)等問題仍然存在。從處罰案例看，“套利行為”在同業(yè)、理財(cái)、銀信合作、部分表外業(yè)務(wù)等跨市場(chǎng)、跨行業(yè)交叉性金融業(yè)務(wù)中還存在。在對(duì)“四不當(dāng)”的整治中發(fā)現(xiàn)，“不當(dāng)交易”占其中絕大多數(shù)，主要集中在銀行同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)以及信托業(yè)務(wù)中。在“十亂象”的懲治方面，業(yè)務(wù)產(chǎn)品是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)亂象的高發(fā)地帶。

毋庸置疑，金融業(yè)具有很強(qiáng)的外部性，防范金融風(fēng)險(xiǎn)不能僅靠行業(yè)自律，還必須有功能完備、切實(shí)有效的外部監(jiān)管。中國(guó)金融行業(yè)已經(jīng)建立起比較完備的監(jiān)管體系，但在監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能定位方面，一直存在身份沖突的問題。有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有強(qiáng)烈的“地盤意識(shí)”，將做大做強(qiáng)行業(yè)作為重要職責(zé)。不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)如果都圍繞著行業(yè)發(fā)展做文章，難免會(huì)忙于比拼政策“便利”，疏于嚴(yán)格監(jiān)管。從這個(gè)角度來(lái)看，全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)擺脫身份扭曲的過程，在化解風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)全面回歸監(jiān)管天職，有助于從機(jī)制上防止新的風(fēng)險(xiǎn)滋生。

金融行業(yè)以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為生，富貴多從“險(xiǎn)”中求，限制風(fēng)險(xiǎn)偏好的監(jiān)管政策往往會(huì)遭遇反彈，有時(shí)甚至是激烈反對(duì)。前一階段，“一行三會(huì)”聯(lián)合制定的資管新規(guī)征求意見，來(lái)自行業(yè)內(nèi)尤其是銀行業(yè)的不同聲音音量不小，有的聲音認(rèn)為這些政策若嚴(yán)格執(zhí)行，可能會(huì)引起“處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)”。監(jiān)管部門就監(jiān)管政策與監(jiān)管對(duì)象充分溝通，有利于做好監(jiān)管工作，但是在溝通過程中也必須保持定力，防止被監(jiān)管對(duì)象的反對(duì)聲音所俘獲，重新落入“行業(yè)保姆”的境地。當(dāng)然，現(xiàn)階段處置金融風(fēng)險(xiǎn)，多屬“在線修復(fù)”和“帶電作業(yè)”，監(jiān)管部門得有“拆彈部隊(duì)”的心理準(zhǔn)備，涉及重大核心關(guān)節(jié)時(shí)，要給金融行業(yè)留足緩沖空間。

從目前來(lái)看，整治金融亂象已經(jīng)刻不容緩，銀監(jiān)會(huì)主動(dòng)作為，敢于啃這塊“硬骨頭”，好的開始是成功的一半。堅(jiān)持問題導(dǎo)向，有問題就要解決，有違規(guī)就要整治。銀監(jiān)會(huì)一向都是以廣大人民群眾最關(guān)心的利益為出發(fā)點(diǎn)，重拳整治銀行業(yè)金融市場(chǎng)亂象，從以往銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行業(yè)的罰款金額中就可以看出決心。逢查必罰！真心期盼堅(jiān)決給銀行業(yè)金融系統(tǒng)營(yíng)造一種不敢違規(guī)、不愿違規(guī)、不想違規(guī)的良好氣氛。

筆者認(rèn)為，金融亂象治理要多部門協(xié)作，共同打贏金融亂象治理戰(zhàn)，銀行亂象需要持久治理，建立長(zhǎng)效機(jī)制。需要處理好防范金融風(fēng)險(xiǎn)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。當(dāng)前深化整治銀行業(yè)亂象的關(guān)鍵在于扭轉(zhuǎn)金融脫實(shí)向虛趨勢(shì)，在去杠桿的主基調(diào)下，促進(jìn)資金脫虛向?qū)崳嬲断驅(qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。對(duì)此，我國(guó)金融監(jiān)管部門需要不斷強(qiáng)化金融監(jiān)管，加強(qiáng)金融監(jiān)管統(tǒng)一協(xié)調(diào)，堅(jiān)持防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線不動(dòng)搖，大力推進(jìn)“強(qiáng)監(jiān)管”、“治亂象”、“補(bǔ)短板”各項(xiàng)工作。我國(guó)金融業(yè)要從過去重規(guī)模、重增速的粗放式發(fā)展轉(zhuǎn)向重質(zhì)量、重效率的高質(zhì)量發(fā)展，為提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力提供良好環(huán)境。