漫談期貨糾紛案件

郭靜

摘 要：新中國的期貨交易機制開始于1990年的7月27日，即原商業部和河南省政府聯合組建的鄭州糧食批發市場，期貨糾紛案件于是成為我國社會主義市場經濟條件下的新類型案件。由于我國期貨市場起步晚，發展迅猛，缺乏健全的法律法規，所以期貨糾紛大量發生。律師作為從事法律服務的執業人員，就應適應實踐的需要，努力研究期貨糾紛產生的原因及特點，積極防范期貨糾紛，并在期貨糾紛發生后，給予正確處理。

關鍵詞：期貨交易；期貨合約；期貨市場

一、我國期貨糾紛的特點及原因

從我國目前發生的期貨案件所反映的情況分析，期貨案件主要有以下特點：

（1）糾紛多發，被告相對集中。被告多為期貨經紀機構，因此糾紛也就集中在期貨經紀公司集中的地區。

（2）糾紛涉及面廣、環節多、案情復雜。這主要是因為期貨交易是一種嚴格規范化的交易，其運行機制實行會員制、集中交易制、保證金制和集中結算制服等。期貨經紀機構必須取得某期貨交易所的會員資格方可交易，非會員客戶必須委托會員通過其出市代表進行交易，這些非會員客戶往往又是受其他真正投資者的委托。在涉外期貨交易中，國內期貨經紀機構也必須委托國外交易所的會員代為交易，一般的客戶則要通過從國內至國外的多次委托才能實現交易。交易成立后還有交易結算和少量的實物交割等操作步驟，因此期貨交易具有間接性、多層次、多環節的特征，在每個環節及步驟上都有可能發生違規、違約等行為，因此形成的糾紛環節多，涉及面廣，案情復雜。

（3）訴訟標的額大，矛盾易于激化。期貨交易是一種高額度、高風險、高收益的交易方式，它從事的是大宗商品的標準化合約買賣，一旦形成糾紛，利益沖突尖銳，矛盾易于激化而不易調解。一般的期貨糾紛標的額都在數千萬元以上，而且往往涉及到經濟承受能力較低的、數量頗大的自然人客戶。

二、期貨糾紛的預防和處理

在期貨交易過程中，期貨交易所應承擔保證期貨合約履行的責任，任何一方不能如期全面履行期貨合約規定的義務時，交易所均應代為履行，未代為履行的，應承擔賠償責任。交易所在代為履行后，享有向不履行義務一方追償的權利。交易所在強行平倉時，應履行通知義務，未履行通知義務而強行平倉，給經紀公司或客戶造成損失的，應承擔賠償責任。交易所委托的倉庫未在規定的期限內提出質量異議或因其保管不善造成損失的，賣方不承擔責任，由交易所對買方承擔違約責任，交易所再向倉庫追索。如因信息設備發生故障而給會員或客戶造成損失的，期貨交易所應當承擔賠償責任，但是設備故障的原因如超出交易所全理控制范圍的，可免除交易所的責任。

為預防期貨糾紛，在期貨結算機構的設立方面，律師應防止期貨結算機構出現以下行為：在結算報告書、交易月報表和其他文件資料中，作不真實的記載，違反法律、行政法規，擅自泄露結算會員的交易秘密；偽造、變造交易錄、會計報表、賬冊和其他有關期貨結算與交割的文件、資料等。長春聯合商品交易所就是因其給結算機構出具了虛假的倉單，造成了市場的大面積交割不能，而被證監會暫停其期貨交易的，并且至今未恢復其營業。如果有律師擔當法律三聯顧問，隨時對營業情況進行檢查，想必情況不會如此之糟。

三、關于期貨經紀公司與客戶之間的法律關系

主要有三種觀點：一是代理法律關系，二是居間法律關系，三是行紀法律關系。英美法系多主張為代理法律關系，這是因為英美法系主張“等同論”，即把通過他人所為的行為視為自己親為的行為，而不管代理人是以代理人的身份還是以被代理人的名義同第三人為民事法律行為，其關心的是最終由誰來承擔代理人與第三人所為民事行為的法律后果。期貨經紀機構受客戶委托，以自己的名義，為客戶的利益進行期貨交易，期貨交易結果歸屬于客戶，所以期貨經紀機構同客戶之間是行紀法律關系。

期貨經紀機構同客戶之間也不是居間法律關系，這是因為居間人只是一個中介人，他不以委托人、第三人或自己的名義參與委托與第三人間的具體實質性合同關系，而期貨經紀機構是受委托以自己的名義從事期貨交易，所以顯然不是居間。

明確了客戶同期貨經紀機構之間是行紀關系，我們就可以得出結論，客戶與交易相對人之間不存在直接的權利義務關系，這種權利義務由期貨經紀機構享有和承擔，第三人不得以期貨經紀機構同客戶的行紀關系有瑕疵而主張其與期貨經紀機構之間的交易行為無效；在期貨經紀機構將交易中對第三人取得的債權轉移給客戶前，客戶不享有對第三人的損害賠償請求權。

四、涉及期貨投資者（客戶）的期貨糾紛

首先，為了預防糾紛，律師在為客戶提供法律服務時，要向其充分說明從事期貨交易的風險，即政策風險、管理風險、代理風險、技術風險和操作風險（統稱期貨交易的五大風險）。建議客戶充分了解準備委托的期貨經紀公司的資信和業務狀況，尤其應了解受托人是否有從事期貨經紀業務的資格。在目前發生的糾紛中，很多都是客戶委托了沒有期貨經紀資格的機構從事了期貨交易。建議客戶不要進行法律不允許的全權委托。

其次，律師應當告知客戶所享有的權利；了解所委托的期貨經紀機構的資信和狀況的權利；自由選擇期貨經紀機構的權利；按自己的意志發出期貨交易指令的權利；向所委托的期貨經紀機構了解與期貨交易有關的信息的權利；向所委托的期貨經紀機構了解自己所下指令的執行情況，并查閱、復制原始憑證的權利；按委托合同的約定從期貨經紀機構提取交易盈利和剩余交易保證金的權利；對交易中發生的糾紛，向期貨交易所或期貨業協會申請調解、仲裁或向人民法院起訴的權利；檢舉、控告期貨交易中的違法行為的權利等。

最后，律師要對客戶同期貨經紀機構之間簽訂的委托合同書進行審查。盡量避免不公平條款，以維護客戶的利益，委托合同書是規定期貨經紀機構與客戶權利義務關系的協議。這些合同書實際上都是期貨經紀機構擬定的，客戶想要進行期貨交易，只能全盤接受該客戶委托合同，協商的余地很小。部分客戶甚至在對合同書的內容不十分明了的情況下就簽了字，以后一旦發生糾紛，經紀機構就援引客戶委托合同書的各種約定，尤其是其中的免責條款，以免除自己的各種責任，造成極不公平的后果。

參考文獻：

[1]吳慶寶.解讀最高人民法院《關于審理期貨糾紛案件若干問題的規定》[J].法律適用，2003（8）：2-6.

[2]江必斯.《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規定》的理解與適用[M].人民法院出版社，2003.

[3]吳慶寶.解讀最高人民法院《關于審理期貨糾紛案件若干問題的規定》[J].法律適用，2003（8）：2-6.