成數比例再保險合同成本分析和安排建議

鄺欣毅

引言

隨著經濟社會生活全面發展，保險的作用越來越為大眾了解和接受，保險市場的參與者面臨著激烈的市場競爭。保險公司為了有效管理自身的承保風險，再保險合同作為風險管理的主要金融手段，日益得到保險業內人士的重視。本文試圖從再保險合同種類人手，比較分析目前再保險市場運用最為廣泛的成數比例再保險合同的特點，并嘗試給出安排建議。

再保險合同及類型

再保險合同是原保險公司分散承保風險的重要手段。再保險合同是指，保險公司（也稱為分出人）與再保險公司（也稱為再保接受人）之間以訂立合約的方式，確立雙方對于原保險合同的風險分擔關系，在一定時期內對一宗或一類業務，根據雙方約定條件，分出人有義務分出，再保接受人有義務接受相應的保險業務，當相關業務發生賠款時，再保接受人按約向分出人進行賠付。

由此我們可以看到，保險公司和再保險公司之間通過合同約定，再次建立起保險合同關系，只是再保合同的保障對象，是保險公司基于原保單項下的保險責任。再保險合同通常是保險公司與專業再保險公司之間簽訂，再保險合同條件受國際再保險交易市場影響。再保險合同按再保險人承擔責任的標準不同，分為比例再保險合同和非比例再保險合同兩種分保形式。

比例形式的再保險合同中，再保人收取原保單一定比例的保費，發生賠款時，承擔相應比例的責任。如再保公司參與某地鐵工程項目原保單20%份額，收取原保費的20%作為再保險保費，發生賠款時該再保公司承擔20%的賠款。

非比例分保形式的再保合同約定，雙方以原保單項下賠款金額為責任劃分標準，當每次損失或每次事故造成的累積損失超過一定金額時，再保險人承擔超過約定賠款金額以上部分的損失。

從以上兩種分保形式對比，相同的是原保險公司都能夠有效限制賠款金額，是分散風險的金融手段。所不同的是，比例分保形式下，保險公司與再保險公司的責任劃分基于原合同條件，只是雙方承擔責任比例不同，再保險定價和其他承保條件通常都跟隨原保險合同條件。而非比例分保方式下，再保人僅就一定金額以上的賠款承擔保險責任，再保合同條件和風險定價不同于原保單。

比例分保合同的歷史和現狀

從再保險產品的分類看，由于比例分保方式具有清晰簡潔，保險公司與再保險公司均完全參與風險，雙方利益一致性較好，風險定價相對簡單的特點。因此，比例分保方式在實踐中應用范圍最廣。在中國再保險業發展歷史上，比例分保形式扮演過重要的歷史地位。根據1995年《中華人民共和國保險法》第一百零一條，除人壽保險外，保險公司應當將其承保的每筆保險業務20%業額按照國家有關規定辦理再保險。中國加入世貿組織三年內，法定分保比例每年降低5%，直到完全取消。

保險界業內將法律規定的這部分再保險安排稱為法定分險。占再保險業務主要市場份額的法定分保就是采用比例形式。盡管2005年開始，法定分保安排形式已經消失。但保險公司都普遍接受將承保所有險種業務比例安排（業內稱一攬子成數分保）再保險為主要風險安排手段。比例再保險形式，特別是成數比例再保險安排，擁有風險劃分透明簡潔的特點，便于再保合同雙方計算保單獲取成本和賠付支出，雙方利益一致性好。同時，對保險公司而言，將承保業務同一比例安排分保，有利于放大承保能力，承攬更多的原保險業務。由于一攬子成數分保保費量大，賠付率穩定。比例實務操作中，往往優先安排一攬子成數再保合約的簽訂，并以此為核心，設計其他各險種的再保險合同條款和結構。

會計準則下成數分保合同費用分攤

以下將圍繞一假設案例分析成數分保合同項下，保險公司的成本收益對比。

假設保險公司A當年簽發原保單保費收入1000萬人民幣，保單獲取成本為350萬，或35%，預計賠付金額為580萬人民幣（假設一個標準差波動范圍為正負100萬人民幣）。當年保險公司A與再保險公司B之間訂立成數分保合同，約定A向B安排20%分保份額，再保手續費為40%。再保合同安排結束前后，保險公司經營結果對比如下：

對比以上兩種情形，我們可以看到，通過成數分保安排，保險公司A確定性的獲得分出部分手續費補償，同時預期盈利的波動更小，經營結果更加穩定。最重要的收獲可能是獲得了額外20%的承保能力，有利于業務發展。

成數分保合同的隱性成本和政策建議

以上案例中保險人獲益的情況是基于分保合同條款的計算，應當指出，在此分保安排下，保險公司A承擔了以下隱含成本。

（1）攤回手續費不足的風險。按行業慣例，手續費攤回的標準是保單獲得成本，同時考慮合同雙方談判地位。由于業務種類繁多，保險公司很難預計最終各項成本，案情復雜的賠案常常延續好幾個業務年度，保險公司需支付大量的管理費用和第三方專業機構的成本。而通常成數比例再保合同接受人會尊重保險公司理賠決定，成本主要由保險公司自己負擔。

（2）現金流的投資收益。原保險公司向再保險公司支付分出保費時，也渡讓了業務的部分現金流，這部分現金流有著潛在投資收益的機會成本。如果以其他方式安排再保，比如超賠形式，能節省保費獲得更多投資收益。

（3）增加承保能力并不是免費的。再保合約簽訂的實踐操作中，雙方對預期賠付率往往有不同的預期，再保人在制定承保條件時，往往會將高風險業務剔出或者降低攤回手續費率。從交易整體考慮，由于預期賠付率不能完全透明，往往參照行業平均水平上下浮動，對于合約雙方來說，都是有交易成本的。

（4）不能優化承保能力增加邊際。成數比例再保險合約的優勢在于能同比例放大原保險公司各險種的承保能力。但對于謀求建立差異競爭優勢的保險公司，特別是中小保險公司來說，往往意味著增加常規險種的承保能力，自己具備優勢的領域得不到再保險支持，需要另外安排再保險合同或尋求其他手段。考慮到以上因素。

筆者給出的分保安排建議如下：

（1）公司自身發展目標選擇分保方式。再保險合同安排本質上是保險公司風險管理的金融工具。在設計再保合約結構時，要充分考慮當時的市場狀況和經營戰略目標，讓金融工具更好的為業務服務。當前保險市場競爭激烈，常規業務承保利潤低甚至虧損的情況下，保險公司若希望發展有特色的產品，需要尋找細分領域的再保承保能力。在這種情況下，成數比例分保安排提供的承保能力差異程度不夠，不能滿足特定客戶的需求。

（2）重視再保合同的簽訂和評估工作。再保險合同的安排不僅關系到業務風險的管理，也涉及現金流的機會成本評估。若保險市場競爭激烈，金融市場存在投機機會，公司內部需要組織跨部門人員對擬安排的再保險合約進行全面評估，需要高級管理人員站在公司發展的全局，全面把握和科學評估再保險合同的作用。