中小民間養老機構發展中財務建議

金潔

[摘 要]財務是中小民間養老機構首要面對的問題，只有提供良好的財務環境，才能保障其有序、高效運作。據調研，目前與中小民間養老機構匹配的融資等財務體系還不完善。本文從財務角度出發，根據中小民間養老機構發展特點，分析了其收支不平衡、財務組織機構等不科學現狀，并提出了強化資信評估、建立財務評估體系等措施規避不利財務因素，為中小民間養老機構完善財務環境提供建議。

[關鍵詞]財務困境;民間養老機構;融資

[中圖分類號]F299.23 [文獻標識碼]A

1 中小民間養老機構不利財務因素分析

1.1 中小民間養老機構不利財務特征

1.1.1 收支長期不平衡。中小民間養老機構經營比較靈活、趨于專業化，人力、固定資產支出等投資額遠大于其他行業企業，投資回收期長、競爭力弱，且大部分客戶為中低養老保障客戶，收入與支出不夠平衡，在服務創新和資金運作方面都極不協調，由此帶來服務質量的下降及客戶源的流失，規模及數量發展不足，可持續前景不樂觀。除高額運營成本外，中小民間養老機構沒有長久、完善的發展歷史，其規模較小，抗風險能力弱，缺少配套的管理措施，也沒有足夠的擔保，往往陷入資成本高、資金額度有限的困境。

1.1.2 財務評估配套制度欠缺。中小企業缺乏資信評估體系是普遍現象。中小民間養老機構運營的特殊性，如存在與公辦醫療結構共享資源、部分優惠性國有資產等，導致其財務數據的準確性估量不準，資信體系的建立困難;養老行業是屬于國家鼓勵發展的新興產業，政策性支持資金是中小民間養老機構收入的重要來源，由于政策支持的多變性和有限性，使得中小民間養老機構市場化的資信評估、擔保體系等難以配套建立。

1.2 借款融資門檻高

國有商業銀行貸款傾向于大中型、穩健成熟企業及組織，地方銀行更傾向于對公業務。近年來，由于經濟發展整體環境不佳、存貸利差下滑，地方性商業銀行貸款業務開始逐漸轉向中小型企業，但是由于中小民間養老機構發展晚，常有收不抵支的現象，財務處理不夠規范，地方性商業銀行提供的貸款資金遠不夠支持中小民間養老機構的經營需求。

另外，養老行業存在投資回收期長、抵押品不足的特征，使得貸款風險不斷上升，中小民間養老機構的行業不成熟性更加大了淘汰的可能性。中小民間養老機構融資的高風險被商業銀行拒之門外，無法獲得足夠的貸款。

1.3 市場資本競爭面臨巨大壓力

中國創業板正式上市，為各新興行業的發展打開資本大門，但是上市條件嚴格，作為一種直接融資渠道，為高科技、電子行業等見效快、收益好的企業提供了足額、便捷的資金渠道，給它們的發展提供了足夠的資金支持。起步階段的中小民間養老機構因為依賴于實體企業，資本的市場選擇的靈敏性決定其流向自發避過這些盈利難以保障、經營不穩定的行業，趨向那些收益快、增速快的行業。因此，目前中小民間養老機構的要獲取市場化資本不夠現實。

1.4 資金管理方式不到位

中小民間養老機構對企業本身的資金開支不夠細化，事前預算不足，名目復雜，沒有合理規劃資金的使用范圍，營運資金經常會出現過剩和短缺的現象，一方面固定資產等大額資金短缺嚴重，另一方面，日常小額資金使用還存在浪費現象。另外，中小民間養老機構資金的使用缺乏相應的監督措施，考慮到節省人工成本，配備財務人員不足，導致財務控制不力，如資金使用憑證的審核不規范等，更沒有實現資金的高效利用。在資金使用問題的處理上也存在滯后性，資金效益當然不能得到實現。

1.5 受家族企業模式制約

中小民間養老機構很多采用家族合資企業，這種合伙方式其內部會形成各類利益集團。復雜的人際關系使得管理層在進行經營決策和財務決策時會受其制約，如聘請與管理者存在關聯關系的職工。當存在關聯關系的職工違反制度時，管理者很難像處置普通員工那樣一視同仁，這不僅加大了機構日常運作的困難，也帶來了沉沒成本，給企業充分發揮資金效益留下了隱患。另一方面，家族模式會導致資金使用過分注重個人利益及短期效益，缺乏整體及長遠規劃。

家族合資的中小民間養老機構可持續發展能力弱，難保證下一代的管理者有足夠的管理能力和決策能力，甚至出現對外來的資源包括資金、人才存在排斥心理，難以保證中小民間養老機構獲取優質資本、吸收優秀人才，尤其是人力資源的缺失會導致包括財務活動在內的各方面的不足。

2 中小民間養老機構發展中不利財務因素回避

2.1 完善自身財務體系

2.1.1 建立有效的財務評估指標體系。中小民間養老機構財務組織能力一般無法滿足有效的財務評估體系的建立，需借助于會計師事務所等專業財務機構建立。會計師事務所按業務要求幫助中小民間養老機構建立統一的評價標準，也可以用于確立該類企業收費標準。評價體系中列明的標準一般應該包括如：5～7年的靜態投資回收期，參考國債利率上浮的投資利潤率。動態財務評估體系應當綜合凈現值、現值指數、內含報酬率等財務指標，采用因素分析法來確定評價指標體系并確定各影響因素。

2.1.2 配套科學的財務組織或人員。中小民間養老機構財務人員及機構配備欠缺，但機構發展需要完善、健全的財務組織或人員。一方面，中小民間養老機構財務人員應當具備高職業綜合素養，能夠從全局、長遠規劃機構財務制度及日常行為，這點可以通過在職財務人員的培訓及引進經驗豐富、高學歷會計人才實現;另一方面，協調資金矛盾的有效措施是借助于記賬公司等專業財務公司，在準確提供基礎財務數據的基礎上，年度內按照行業標準進行半年年度或季度財務評估，具體視規模及要求確定次數，并接受行業協會的監督。

2.2 放寬借貸門檻

國務院從2012年開始以溫州為試點推出鼓勵發展民間借貸的各項優惠政策，并確定了規范發展民間融資、加快發展新型金融組織等主要任務。開拓規范的民間借貸渠道有利于中小民間養老機構獲得穩定、可靠的資金來源。當然需要配套政策性支持，需要地方政府引導地方性民間資本流向民間養老機構，配套建立擔保體系，包括地方政府自身成為出資者、為地方企業稅收實行優惠政策等。

2.3 強化資信評估

根據中小民間養老機構經營者的個人素質，機構的經營狀況、償債能力、盈利能力、發展潛力等為主要指標，綜合評價出不同的資信等級，作為民間養老機構獲取資金和確定放貸額度的依據。另外，保持各個評價指標的動態性，根據各機構的運營狀況不斷更新及反饋資產質量及信用等級，突出降級、升級動態變動，督促和鼓勵各中小民間養老機構不斷提升自己的資信等級。

2.4 強化地方性商業銀行合作力度

銀行在確定中小民間養老機構的抵押品時，在政策引導下擴大中小民間養老機構的抵押品范圍，如放寬至中小民間養老機構的政府劃撥土地、醫療設備等無產權資產。地方政府引導地方商業銀行與中小民間養老機構長期合作，可以配備專業人員對區域內資金困難、有發展潛力的中小民間養老機構提供資金使用的指導性意見，彌補中小民間養老機構資金籌劃不力現狀;反之，提供資金和財務技術支持可以幫助銀行掌握中小民間養老機構的信息，擴大優質業務，實現雙方共贏。

2.5 打破家族企業模式

建立科學的、針對性的企業組織形式，才能避免家族式企業的一些短期行為，才能保證中小民間養老機構人才資源的優勝劣汰，為滿足準確、高效的經營及財務活動，打破家族合伙辦理養老機構模式，需要政府從源頭規范、引導中小民間養老機構注冊形式，減少個人獨資或合伙形式。養老是社會產業，關系民生，對開辦者應當進行嚴格審查，制定規范及標準化的準入制度，督促管理層轉變觀念，服務于社會，確立讓企業長久發展為目標。