長飛光纖（601869） 申購代碼780869 申購日期7.10

發行概覽：公司是全球最大的光纖預制棒、光纖和光纜的供應商，擬使用本次募集資金凈額18.94億元用于長飛光纖潛江有限公司自主預制棒及光纖產業化二期、三期擴產項目、償還銀行貸款、補充流動資金。

基本面介紹：公司主要從事研究、開發、生產和銷售光纖預制棒、光纖、光纜、通信線纜、特種線纜及器件、附件、組件和材料，專用設備以及通信產品的制造，以及提供上述產品的工程及技術服務業務。公司形成了棒纖纜一體化的完整產業鏈和自產與外購相結合的業務模式，通過完備的光纖及光纜產品組合，公司為全球通信行業及包括公用事業、運輸、石油化工及醫療等其他行業提供多樣化的光纖光纜產品及相關解決方案，服務全球多個國家和地區。

核心競爭力：公司作為全球光纖光纜行業的領先企業，是國內最早的光纖光纜生產廠商之一，在行業內深耕多年，擁有雄厚的技術儲備和廣泛的客戶群體，具備先發優勢。在客戶日益集中的市場趨勢下，公司領先的技術基礎、生產能力和穩定的客戶群體使其能在激烈的市場競爭中保持足夠的影響力和吸引力，鞏固市場份額，占據優勢地位。

作為國內少數能夠大規模一體化生產開發光纖預制棒、光纖和光纜的公司之一，公司持續向產業鏈的上下游拓展。棒纖纜的一體化生產，提升了公司的生產水平和運營水平。通過采用垂直整合一體化的業務模式，公司能夠在全產業的價值鏈內更好地配置生產資源，提高營運效率和靈活性，增強競爭力和抗風險能力。

公司是國內第一家擁有光纖預制棒生產能力的企業，同時也是行業內為數不多的可以同時通過PCVD工藝和VAD+OVD工藝進行光纖預制棒生產的企業之一。通過先進的生產技術，出色的產品質量和優異的客戶服務，公司贏得了包括三大國有電信運營商在內的穩定客戶群體。

此外，公司通過積極建立海外生產基地和海外辦事處，實施海外銷售本土化的策略，強化海外銷售力度，在國際上擁有較高知名度。與此同時，經驗和人才的積累幫助公司逐步形成強大的本地化營銷能力，提高公司海外營銷和服務能力，更好地滿足海外客戶的需求。

募投項目匹配性：本次募投項目將采用新的生產工藝、有效擴充公司的光纖預制棒產能，并解決目前工藝下原材料不足和供應鏈單一的問題，適應未來光纖預制棒、光纖及光纜市場的要求，增強公司整體競爭力。隨著募投項目陸續投產，能夠極大地提升公司光纖預制棒產能，提高生產效率，增強本公司的生產能力和競爭力，為本公司帶來顯著經濟效益。

風險因素：市場競爭激烈的風險、國際市場產能過剩的風險、供應商依賴的風險及客戶集中度高的風險。