2018年的關鍵詞

尹星

提前判斷開門紅的依據

主持人：上周小泛結束語，“相信2018年會有一個大大的開門紅紅包等著各位”，幸而言中，小泛真是越來越自信，如此斬釘截鐵，源自每天看盤積累下的深厚功力。先給我們講講，這次的判斷，又出自哪個大招？

泛舟：我判斷有開門紅的依據主要有兩個，第一，整個盤面被次新股帶活了。有持續賺錢效應和不止一個熱點板塊出現的時候，指數是不會無動于衷的，要么被這些熱絡的氛圍帶動起飛，要么死拽著不漲，等熱點表現完畢開殺。你讓我選擇一個方向，我肯定選前者！畢竟藥石科技和貴燃打開了個股上漲的空間。特別是后者，讓大家再見當年特力A的風采，這塊我也多說一句，下回大家別再和我說什么以后不會有特力、來一份、中科信息等等牛股的走勢了，巴拉巴拉的一堆廢話，你要記住，陽光下沒有新鮮事物。之前發生的，以后還會發生，因為人性是不會改變的，但問題是，這次有那么多妖股牛股你參與了沒？沒有參與，然后再來說以后不會有了，我也沒什么好說了，失敗就要多找自己的原因。那么我們繼續，第二個原因是，上周滬指收盤很漂亮，守住了關鍵點位。如此就出現了熱點和指數共振的局面，所以才會有上一篇我和各位說的，“等待著開門大禮包”！

主持人：這個禮包確實很大，除了眾多可操作性很強的板塊一起漲，還有指數也直接盤活了。你覺得這樣的局面還能維持多久？

泛舟：這個局面始終是存在的，我一直認為，指數你只要躲開暴跌的那么幾下，剩下的都是機會時段。只是機會大和小而已，現在就屬于你買個熱點的東西都能賺錢，之前是必須買最強的才行。當然了，作為短線交易者，你不買最強的就是不合格，比如你地產不看泰禾、水泥不望萬年青、鋼鐵之前不觀察三鋼、次新不盯著貴燃和藥石等等，你就是不合格的。剩下的也會漲，也能賺錢，但是要學會及時跑！因為只要龍頭盤中震蕩一下，其它跟風品種就可能直接放跌停。很多跟風票只是因為一個概念，一個影子。主流資金對其本來就不抱多大期望。所以才會出現所謂的指數漲了，很多人不賺錢的現象，因為這些人不敢看龍頭，只敢追高跟風票。這么反復折騰幾下就傻了。指數漲也讓你賠錢。

主持人：很多人都不敢買龍頭，因為他們認為漲多了。其實漲多了才是主流資金關注的表現。

泛舟：是的，不過大家記得我在12月中上旬一直在說一句話，“春江水暖次新先知”，一個月后的現在你們就明白了，為何當時我這么說。從藥石科技的一個高開開始到現在，整個過程下次有機會我會和大家好好分析一下，幫你們復復盤，外行看熱鬧，內行看門道，很多人都是莫名其妙地經歷了這個過程，這可不行，要會總結，這次沒買還有下次、下下次等著你！市場反正不用擔心，有信號使勁干就行！

春季躁動的持續時間

主持人：節前若雨就斷言調整到12月底，春季行情元旦后展開，本周市場斗志昂揚，4天時間就快收復一個月的跌幅。

海風若雨蕭蕭：我認為春季行情的力度超預期和央行的兩次降準有關，美元在加息以后更加的疲弱，也給了央行寬松的機會，12月底1月期拆借利率是4.9%，央行兩次降準后現在就只有4.5%了，可見寬松的力度有多大。

主持人：盤面感覺指數雖然回到了2017年11月初的相對高位，但是行情的結構和2017年11月已經大不相同。

海風若雨蕭蕭：央行的寬松政策疊加人民幣升值和美元弱勢，顯然是2017年6月美聯儲加息后的標準套路了，這種貨幣環境的套路最受益的其實是周期股，2017年7～9月的周期股行情，市場力捧鋼鐵、煤炭、稀土有色和水泥等板塊，這一輪市場的周期股炒作路線其實變了，力捧的是地產、石化、化工和建材板塊，部分原因在于，現在是這些行業的淡季，17年總體業績不錯，估值不高，漲幅不大，而且近期國際市場石油價格創15年6月以來新高，也起到了推波助瀾的作用，中石化都能理直氣壯單日最大漲幅9%，所以指數大漲也沒什么好奇怪的。反觀以茅臺、美的為代表的消費白馬股，盡管這兩個大佬還是很強勢，但是板塊號召力已經不強，聯動性也不好，所以現在同樣是3380點，但是與17年11月行情的結構已經不同了。

主持人：行情持續性如何？

海風若雨蕭蕭：我認為這種春季躁動因流動性刺激而起，但是會受到周期證偽或者貨幣環境變化而自然消退，央行的降準，其實有一部分是針對春節期間的流動性緊張局面，所以時間只有30天，那么從這點上看，由于今年春節是2月中旬，3月可能又要進入美聯儲議息周期，所以我認為，這個周期躁動的行情會持續到2月中旬前后，再考慮到3月進入開工旺季，很容易周期被證偽，所以這種躁動很難超越3月上旬這個時間點。

穩定指數的新動力

主持人：本周市場真是出乎意料的強，是什么原因讓市場如此有激情？

驕陽：說實話，我也沒預料到這么強，我還想著向上突破要下周才更加安全呢，沒想到本周就直接干了。但是有一點可以確定，好股在探3254點后，就開始獨立行情了，指數對他們已經沒有作用了。所以你會看到一種非常好的現象，跌了反而大家都在等機會或者找機會。

主持人：也不好說啊，資金那么看好市場嗎？那么多個股在跌勢時候不斷新低呢，沒看到2017年80%的個股在下跌嘛，資金也有很多在出逃，要不怎么那么多人擔心指數展開新一輪下跌呢？

驕陽：大多數人看的是氛圍，大多數個股跌了，就害怕了，擔心了，以為怎么怎么樣了。其實我覺得，在明確未來中國走慢牛的結構下去思考，很多問題應該更積極去想，既然慢牛，大多數資金就會逐漸向價值品種靠攏，逐漸從一般的股票或者不怎么好的公司流出，這樣會造成不好的品種持續有資金流出持續走低，這看起來對大多數個股來說傷害不小，但是資金為什么從這些品種中流出？不就是為了去買好的品種嗎。然后再看價值品種，已經比一般的公司要少很多，這樣從眾多的一般公司流出的資金介入到少數價值品種上，自然會造就價值品種不斷被挖掘，越來越好，不斷強化中長線走勢。所以我們看到，本周市場突然被拉起，其實是價值品種被果斷快速介入，因為都等著他們出現機會呢，所以一旦動了，很多觀望的資金都等不及，怕買不到低位籌碼。大部分不怎么好的公司，還是沒什么表現的。

主持人：你之前提到過鐵路改革今年應該加快預期，但是我發現本周走的最好的是石油改革。怎么看這個板塊？

驕陽：本周他們炒的不是改革，炒的是漲價，石油價格突破了60美元，并且基本面預期繼續漲價，再看看之前這一個月，漲價題材都表現得非常好，這是市場炒作他們的短線導火索，改革預期是中長線基本面走好的基石，最近一個月，大煉化概念股被炒作得異常兇悍，可見確實這個板塊未來存在行業景氣度高的預期。更關鍵的是，我覺得他們肩負著代替保險銀行穩步推動指數走慢牛的政治任務。去年保險銀行真的很高了，龍頭品種繼續大幅持續走高很難，需要一個很復雜的拉鋸整理過程，就需要一個新的能夠占有足夠權重并且有估值和預期優勢的品種來接力，兩油很有這種潛質。

主持人：既然行情走好了，穩定指數的新動力也有了，所謂的價值股，應該從哪些角度來考慮？

驕陽：價值股不是題材股，不是哪個熱做哪個，而是你自己能看懂哪個才做哪個，比如剛才提到改革，近期動作和基本面預期最明確的，我覺得的就是鐵路改革，如果看改革品種，那最應該關注這塊，如果看地產，一定是看龍頭，并且是有絕對自身無可替代優勢的，比如招商蛇口的走強就是如此。再看世聯行，為什么走的這么強，因為是政策明確會持續出利好的公租房第一股。再比如一直都很火的人工智能，看什么？看率先應用。因為2018年是應用落地的關鍵一年。看行業，要么看增速，要么看反轉。2018年的關鍵詞，有幾個必須重視，那就是行業老大，核心競爭，高端，反轉，增速持續超預期，明確確定性政策影響，等等。