金磚國家推動國際貨幣體系改革

寧暢

摘 要：進入21世紀以來，"金磚國家"在全球經(jīng)濟發(fā)展中日益成為新的引領(lǐng)力量，并在一定程度上改變了全球經(jīng)濟格局。2008年全球金融危機爆發(fā)后，在全球各經(jīng)濟體使出渾身解數(shù)試圖走出危機陰霾的過程中，以金磚國家為首的新興經(jīng)濟體通過采取一系列有力措施率先復(fù)蘇，成為牽引全球經(jīng)濟擺脫危機以及拉動全球經(jīng)濟恢復(fù)和增長的重要引擎。因此，探討金磚國家如何提高在國際貨幣體系改革中的地位以及如何在國際貨幣體系改革中發(fā)揮作用等問題具有重大意義。

關(guān)鍵詞：金磚國家國際貨幣體系改革

一引言

2001年11月20日，美國高盛公司全球經(jīng)濟部研究主管吉姆？奧尼爾在一份題為《全球需要更好的經(jīng)濟之磚》的報告中最早提出了“金磚四國”這一概念。2003年10月，高盛公司在《與金磚四國一起夢想：通往2050年的道路》一文中進一步對巴西（Brazil）、俄羅斯（Russia）、印度（India）和中國（China）的經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿M行了預(yù)測。由于這四個國家的英文首字母組成了類似“磚”（Bricks）這一單詞，因此這四個國家被稱為“金磚四國”。2010年12月，南非（South Africa）作為非洲最大的經(jīng)濟體加入“金磚四國”（BRICs），使其擴展為“金磚五國”（BRICS）。

二金磚國家經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀及其國際地位

1 金磚國家經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀

進入21世紀以來，金磚國家強勢趕超發(fā)達經(jīng)濟體。金磚五國作為一個整體，其經(jīng)濟總量占全球經(jīng)濟的份額從2000年的8.4%上升到2007年的13.8%和2011年的約20%。而同期七國集團加上澳大利亞經(jīng)濟總量占全球經(jīng)濟的份額則由65.9%下降至56.4%和2011年的約50%，二者占全球經(jīng)濟的份額之差由57.5%縮小到約30%。而金磚五國經(jīng)濟總量占G7+AUS經(jīng)濟總量的比重，也由2001年的13.1%逐步提高到了2011年的近40%。作為新的需求增長和消費能力的引擎，金磚國家與發(fā)達經(jīng)濟體相比，其重要性可能會比許多人預(yù)想的轉(zhuǎn)變地更加顯著和迅速。2007年—2011年，五年間，金磚五國整體平均經(jīng)濟增長率接近7.7%，遠遠超過發(fā)達國家0.5%的平均經(jīng)濟增長率以及2%的全球經(jīng)濟增長率。而中國在這五年的平均經(jīng)濟增長率更是達到了10.5%，是新興經(jīng)濟體中的佼佼者。

2 金磚國家在全球金融危機后對全球經(jīng)濟復(fù)蘇的拉動作用

根據(jù)國際貨幣基金組織的測算，在近十年來，金磚五國對全球經(jīng)濟增長的貢獻率呈遞進式增長，已達到接近60%（基于購買力平價），而發(fā)達經(jīng)濟體則下降為近30%。2008年金融危機后，以金磚國家為代表的新興經(jīng)濟體和發(fā)達經(jīng)濟體之間的角色發(fā)生了轉(zhuǎn)換。相對于拖緩全球經(jīng)濟增長且復(fù)蘇乏力的發(fā)達經(jīng)濟體，金磚國家等新興經(jīng)濟體在危機后的治理過程中扮演了主導(dǎo)者，不僅避免了危機可能帶來的更為嚴重的后果，也調(diào)節(jié)著新興經(jīng)濟體與遭受金融危機沖擊相對較大的發(fā)達經(jīng)濟體之間的關(guān)系。

3 金磚國家在現(xiàn)行國際貨幣體系中的地位

2010年10月底，二十國集團財政部長和中央銀行行長會議通過了IMF成

員份額改革方案。根據(jù)此改革方案，金磚四國（南非除外）將成為位列前十的份

額持有者。此次改革生效后，除南非的份額有所縮減外，其余金磚國家的份額都

得到了提高。

三金磚國家推動國際貨幣體系改革的必要性

1現(xiàn)行國際貨幣體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性

1976年，國際貨幣基金組織理事會在牙買加首都金斯敦簽訂了“牙買加協(xié)議”，標志著繼布雷頓森林體系之后的國際貨幣體系即“牙買加體系”的形成。然而現(xiàn)行的國際貨幣體系是一種單極信用儲備貨幣體系。

美元本位制對布雷頓森林體系基本原則的沿襲和沒有相應(yīng)制度安排與制約機制，構(gòu)成了該體系缺乏穩(wěn)定性和“無序”的特點。現(xiàn)行國際貨幣體系的這種與生俱來的缺陷以及在全球經(jīng)濟格局風(fēng)云變化中暴露出的問題使改革的呼聲一浪高過一浪。

2金磚國家關(guān)于改革國際貨幣體系的現(xiàn)實要求

危機后的全球經(jīng)濟復(fù)蘇過程中最顯著的特征是發(fā)達經(jīng)濟體與金磚國家等新

興經(jīng)濟體的“雙速復(fù)蘇”。全球經(jīng)濟增長的重心東移的深刻變化，為金磚國家?guī)砹诵碌奶魬?zhàn)；全球經(jīng)濟運行的結(jié)構(gòu)性調(diào)整使金磚國家開始尋找共同的利益訴求來改善危機后全球經(jīng)濟重建中治理格局的失衡，即改革現(xiàn)行的國際貨幣體系。

2011年4月，金磚國家第三屆峰會上發(fā)表了《三亞宣言》，金磚國家在支持推進國際貨幣體系改革、完善國際貨幣體系、加強國際金融監(jiān)管、增強自身發(fā)言權(quán)等方面已經(jīng)達成共識，即便短期內(nèi)仍無法改變發(fā)達經(jīng)濟體主導(dǎo)治理和決策的機制，以及美國一票否決權(quán)的現(xiàn)狀，金磚國家仍堅持加強國際社會合作，以削弱美元霸權(quán)給全球金融經(jīng)濟發(fā)展帶來的威脅。

四金磚國家如何推動國際貨幣體系改革

1 提高經(jīng)濟實力，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式

金磚國家經(jīng)濟增長方式各有其特點，然而低技術(shù)，低附加值的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是導(dǎo)致其在全球產(chǎn)業(yè)鏈中處于低端的共同原因。這種粗放式的經(jīng)濟增長方式在依賴本國資源稟賦的同時又依賴于外部市場，高消耗，低產(chǎn)出，創(chuàng)新不足，全要素貢獻率（TFP）低。金磚國家三次產(chǎn)業(yè)占GDP的比重仍處于落后的狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理。從三次產(chǎn)業(yè)占GDP的比重來看服務(wù)業(yè)占GDP的比重不足的現(xiàn)象普遍存在。其中最為突出的是中國，第三產(chǎn)業(yè)的比重甚至低于第二產(chǎn)業(yè)的比重。因此，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和需求結(jié)構(gòu)，增強創(chuàng)新能力是金磚國家必須盡快完成的任務(wù)。

2 提升金融市場的廣度與深度

全球金融危機爆發(fā)后，美國為應(yīng)對金融危機的沖擊，對陷入流動性困境的金

融機構(gòu)采取救贖措施，先后采取了兩輪“量化寬松”貨幣政策。2012年9月13日，美國聯(lián)邦儲備委員會第三次量化寬松的貨幣政策出臺。這一非常規(guī)的政策手段在當(dāng)前幾乎遍及全球。這一政策雖然在一定程度有助于防止通貨緊縮的進一步惡化，但卻使全球流動性極度泛濫。伴隨著全球經(jīng)濟復(fù)蘇，量化寬松貨幣政策或?qū)楹笪C時代的全球經(jīng)濟增加通貨膨脹的壓力。熱錢的大量涌入增加了貨幣政策的實施難度，使全球經(jīng)濟尤其金融實力脆弱的金磚國家面臨新的風(fēng)險。

3 利用國際經(jīng)濟合作論壇加強和深化金磚國家間合作

在未來，金磚國家的合作機制應(yīng)更加注重立體性：在更廣泛的領(lǐng)域進行對話與合作；利用區(qū)域合作論壇及全球性合作平臺開展雙邊和多邊合作。同時更需要有保障金磚國家合作機制的制度安排，以增強金磚國家之間的互信度與合作共識，協(xié)調(diào)金磚國家之間的利益差異和矛盾，循序漸進；以提升經(jīng)濟合作水平、加強雙邊、多邊貿(mào)易為合作基礎(chǔ)，共同爭取在國際經(jīng)濟和金融秩序中擁有更多的話語權(quán)，以推動現(xiàn)行國際貨幣體系的改革，同時為金磚國家整體利益謀求保障機制和良好的國際環(huán)境與發(fā)展氛圍。

參考文獻

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