深化供給側結構改革 促進財務管理精細化

黎偉

（重慶鋼鐵集團朵力房地產股份有限公司，重慶 400080）

隨著我國改革開放的不斷深入和經濟活動日趨復雜，企業財務管理理論正在發生深刻變革。新時代“互聯網+”商業模式的變革、人工智能的強勢崛起、共享模式的全面覆蓋，越來越多的領域正實現智能化、信息化，各行業處于變革之中，“互聯網＋財稅”已到來，傳統財務管理也迎來了機遇和挑戰。

黨的十九大勝利召開，描繪了決勝全面建成小康社會、開啟全面建設社會主義現代化國家新征程、實現中華民族偉大復興中國夢的宏偉藍圖。擁抱新時代，感受強勁的時代脈搏，帶來催人奮進的力量。踐行新思想，傳承百年重鋼精神，拓寬深化改革的路徑。實現新作為，敢于擔當積極創新，注入發展的不竭動能。

切實以黨的十九大精神為指引，緊跟時代步伐，牢記企業的“三個責任”（經濟責任、社會責任、政治責任）要求，更加重視財務管理的基礎性作用。進一步提高責任感和使命感，不斷提高企業財務管理精細化水平，更好地嵌入、融入生產經營全過程。2018年要進一步深化供給側結構改革，促進財務管理精細化，推動企業持續健康發展。

1 公司概況

重慶鋼鐵（集團）公司是于1890年創立已有128年歷史的“三朝國企”，也是多年位列中國500強企業之一。

20年前，重鋼集團已實施了股份制改革的“老三家公司”：①重慶東源產業發展股份有限公司是經重慶市人民政府重府發〔1986〕290號文批準，于1987-03-20由原重慶鋼鐵公司第四鋼鐵廠改組設立，并于1996-11-28在深圳證券交易所上市。原重慶東源就是現在的上市公司金科股份（SZ000656）；②重慶恒達鋼業股份有限公司。重慶恒達鋼業股份有限公司股權證于1994-03-15由重慶證券登記處監制；③成立于1997年的重慶鋼鐵股份有限公司股票（HK 1053 SH 601005）先后分別在香港和深圳證券交易所上市。

重慶鋼鐵集團朵力房地產股份有限公司（簡稱“重鋼朵力”）是重鋼集團控股的具有國家一級房地產開發資質的專業子公司。重鋼朵力公司是重慶恒達鋼業股份有限公司與重鋼房地產公司在2002年通過資產重組后成立的房地產開發公司；公司注冊資本33 218.02萬元，由法人股東和個人股東組成。從2002年資產重組以來公司股本沒有變化。2010年公司股票在重慶股份轉讓中心有限責任公司掛牌交易。

2017-12-31，公司法人股東和個人股東共計28 462戶。其中公司法人股東48家，26 940.541 9萬股，占總股本的81.1%，其中重鋼集團公司23 775萬股，占總股本的71.57%；個人股東28 414戶，6 277.478 1萬股，占總股本的18.9%.公司下轄三個子公司，朵力物業管理公司、朵力和恒公司（項目公司）、朵力遠恒公司（項目公司）。

2013年公司被授予“全國模范職工之家”榮譽稱號。

進一步深化改革、加快引入戰略投資者的速度，提質增效，公司在“創新驅動、破題解題”戰略思想指引下重視財務規劃指標；結合供給側改革，以資金為中心，緊緊抓住現金流計劃、實現“銷售目標、戰略目標、現金流、計劃預算”的閉合；堅持理論聯系實際作風建設、堅持運用科學思維方式、堅持使用科學管理工具、堅持主動開展行業對標反饋。以此全面推進公司2018年年度工作任務的完成與“十三五”規劃綱要目標的實現。抓住供給側改革帶來新機遇，在“集中統一”與“開拓創新”的聯結點上、突破自我而做強主業做大利潤做響品牌，在成本、市場和創造客戶價值之間，走出重鋼朵力特色地產與轉型發展之路。表1為公司2011—2018年資產利潤演進趨勢。

2 轉變財務管理觀念

2.1 與時俱進轉觀念

要自覺、主動適應新形勢新變化，樹立新的大財務認知思維。公司高層與財務人員也要與時俱進、適應時代的發展，要自覺、主動適應新形勢新變化，主動學習新理論、靈活運用新方法，切實轉變財務管理觀念，推動企業財務工作有序轉變，主要做到以下3點：①樹立以戰略規劃為引領，以持續創造價值為核心的新型財務管理工作導向，助力企業可持續發展。②樹立大局意識。財務管理眼界要更加寬廣，要增強對企業決策、生產、營銷等各環節的宏觀管理能力。③轉變管理職能。以業務為基礎，充分利用管理會計工具方法，把財務管理活動嵌入企業各領域、各層次、各環節，推動財務與業務有機結合。

2.2 財務規劃新路徑

一個好的思路是可以改變公司發展路徑與軌跡的，在實際工作中要做到以下幾點：①企業發展的背后是由資本的不同形態推動企業發展。②財務規劃是公司發展戰略的財務反映與發展戰略的數字化過程，更是實現公司發展戰略目標、走向成功的“航標”。③提升公司價值。核心指標是凈資產收益率（ROE），利潤表、資產負債表；三類運作管理（經營活動、投資活動、融資活動）、四大核心競爭力（現金能力、獲利能力、營運能力、控制能力）。④戰略規劃與每年戰術落地的關鍵路徑引導。制訂3～5年戰略規劃，擬出公司生產經營的三年計劃，三年計劃又細化到每年年度生產經營工作計劃中。長期規劃中期啟動、中期目標年度支撐、年度任務分季實現；季度任務月度保障、每周動態推進。⑤財務規劃引導年度財務全面預算的運行，同時要配套對應的激勵與約束機制。年度約束到位：考核到位（一切數據說話）；年度激勵到位：獎勵兌現（一切數據說話）。⑥“成本管理是起點，企業系統整體管理水平是轉折點，財務運作能力是終點”。

3 評估與培育公司財務實力

在國內經濟增速放緩的不利影響下，國有企業普遍暴露出了過去粗放增長過程中重規模輕質量、重業務輕財務、重投資輕回報的致命病根，成為“資產規模的巨人，財務實力的矮子”。

作為資金密集型的一個房地產公司，健康的資金循環是以銷售回款來滿足大部分的資金需求，臨時的缺口可以通過銀行貸款來彌補。財務管理領域仍然存在一些問題：①整體資產負債率偏高；②資金面仍然緊張；③股權管理與股權變動障礙仍然存在；④財務工作基礎仍顯薄弱。

表1 公司2011—2018年資產利潤演進趨勢

表2 2016年01末（2016-01-31）公司有息負債統計表（單位：萬元）

加強資金的集中管理和改善企業自身“造血機能”也是提高資金管理質量的可行之道。近期公司設立資金管理中心（簡稱“資金中心”），資金中心與公司財務資產部合署辦公。資金中心承擔著公司與下屬單位縱向的資本金投入、資金借貸，以及資本金出資回報、借貸利息等資金關系和資金責任的管理職責。2017-11-14公司又印發了《重慶鋼鐵集團朵力房地產股份有限公司資金中心管理辦法（試行）》。

3.1 緩解資金壓力，保證企業“血脈暢通”

銀行對貸款的管理越來越嚴謹，銀行在考慮發放貸款時，更看重貸款項目未來的現金流量以及企業產生現金的能力；如果忽略了對未來現金流的合理預測和對償債能力的客觀評價，要想取得銀行的貸款恐怕難上加難。

3.2 應對風險挑戰，評估財務實力

增強憂患意識、應對風險挑戰；重視資本運作、評估財務實力。財務硬實力是企業可運用的財務資源總量，它是可表達的、可量化的、可測度的，包括企業資本結構、債務結構、資產質量、市場規模及自由現金流、成本水平狀態、財資要素匹配能力等等。具體見表2、表3和表4.

企業必須把主要精力聚焦、回歸到充分發揮財務實力，尤其是財務軟實力的根本作用上來，將財務實力作為自身核心競爭力的重要內容和可持續發展的先決條件來重新定位，確保戰略上的財務驗證、業務上的財務支撐，糾正財務資源的錯配，千方百計地積累財務實力，引入合格的戰略投資者。

3.3 重視與培育公司財務軟實力

3.3.1 釋放資金管理價值

企業經營盡管“利潤至上”，但是“現金為王”。

3.3.2 重視與培育財務軟實力

企業財務軟實力是經濟實力的抽象表現，是一種無形財力資源。財務軟實力是對企業的財務智慧、財務精神、財務能力和財務形象的綜合概括，是掌控硬實力的人文力量。

表3 2017年01末（2017-01-31）公司有息負債統計表（單位：萬元）

表4 2018年01末（2018-01-31）公司有息負債統計表（單位：萬元）

3.3.3 國有企業信譽的作用舉足輕重

集團公司的正確領導、集團公司的業務指導和幫助都非常及時。事實上作為重鋼集團控股的子公司，在與金融信托等相關機構融資、合作過程中的國有企業身份與信譽都起到了舉足輕重的作用。

4 切實落實“降杠桿”的核心任務

4.1 落實供給側結構性改革“降杠桿”的任務

把加強風險管控作為應對經濟新常態的重要抓手，加強企業內部財務監管，牢牢守住不發生系統性風險底線。保障公司現金流。現金流是公司的安全線、生命線。在具體工作中，要做到：①“不斷鏈”管控資金風險；②“零違約”管控債務風險；③管控業務風險。要進一步把有序降低帶息負債、優化融資結構、降低融資成本、提高資金效率作為重點目標。

4.2 財務業務融合，夯實日常工作（月/季度）

財務業務融合，夯實日常工作主要有以下內容：①資金預算達成率；②現金收支預算；可用期初現金余額；可用期末現金余額（月/季度）。例如，2018年一季度的公司現金預算可用期初現金余額21 846.17元、期末現金余額10 169.05萬元。③資金籌集計劃編制及時率。④月度流動資金計劃編制及時率。⑤資金使用（績效）評估報告編制及時率。⑥財務分析報告完成及時性與準確度。⑦有息負債降低率、財務費用降低率。⑧財務預算達成率。⑨存貨比率、現金與負債總額比率、再投資比率，在建工程率。

4.3 每周要檢查，層層保目標

“橫向到邊、縱向到底”全覆蓋。層層保目標，天天有指標。2018年一季度，重慶鋼鐵（集團）有限責任公司工會“金福”單一資金信托系列產品的“金福4號”、“金福6號”、“金福5號”陸續迎來到期日，其本金及紅利已順利發放，按時足額的到達了各位投資者賬戶。

重鋼集團工會“金福1～6號”計劃見表5.

表5 重鋼集團工會“金福1～6號”計劃一覽表

自2013-12發行第一期“金福”產品以來，截至目前已成功發行金福系列產品共六期，按照合同約定，朵力公司均按時兌現“每半年向客戶支付一次收益”的承諾。特別是在2018-01-05兌付“金福4號”產品兩年期本金及紅利7 518.16萬元；2018-01-10兌付“金福6號”產品一年期本金、紅利以及兩年期紅利11 358.337 5萬元；2018-01-12兌付 “金福5號”產品一期兩年期紅利184.16萬元；2018-02-09兌付“金福5號”產品二期兩年期紅利173.24萬元；今年一季度累計按時足額兌付“金福”系列產品本金及紅利共19 233.897 5萬元，充分體現了國企的誠信擔當。

每天每周每月地逐日逐級保目標，實現每月“月目標”，保障每季“季目標”實現；實現每季“季目標”，保障“半年目標”實現。“半年目標實現＋季度目標實現＋月度目標實現”就是保障2018年全年年度目標的實現。

5 更加重視質量和效益分析

財務重在事前指導，傳遞公司正確的價值觀導向；質量和效率是維系企業生命力的永恒動力，事關企業發展全局。

5.1 認真撰寫各種分析材料

認真撰寫月度分析、專題分析、決算分析等各種分析材料。全面分析本企業經營環境、財務狀況、資產質量、盈利結構、產品結構等各方面信息，做到財務指標與實物量指標相結合，財務分析與經營分析相結合，找準需要進一步強化和提升的工作重點方向。

5.2 更加重視財務分析工作

堅持撰寫財務分析，全面分析經營形勢和外部環境，重點加強產銷量（產銷銜接）和效益增減因素分析，深刻提示企業生產經營短板，精準提出各項對策建議。認真分析債務規模和結構，綜合評估償債能力和杠桿邊界，對債務結構不合理、債務規模過快增長等問題，提出合理化建議。

5.3 深入分析“兩金”結構和變化

查清增量“兩金”的性質和增長原因，找到降低“兩金”的關鍵部位。

5.4 傳統商業模式的基礎在發生轉變

大數據與精準營銷將成為企業的常規經營工具，互聯網以客戶為中心的市場環境加劇了商業模式的變革，財務角色也要隨之改變，具體包括以下3點內容：①建立以客戶為中心的投入產出分析模式；②從監督角色向業務伙伴轉變。懂業務、理解業務，才能更好地服務業務與管理業務；③從事后反映向事前預測轉變，建立、打通業務與財務一體化實時信息系統。

5.5 事前指導，傳遞正確的價值觀導向

財務重在事前指導，事中服務和事后管理，傳遞公司正確的價值觀導向。保證業務主干流程順暢，激勵業務沖鋒前進；經營分析應以財務數據做依托，要將財務數據與業務數據打通；實時模擬出財務結果。要利用大數據、增強分析能力，提高數據分析的精確性和可用性。

5.6 及時調整六個邊界的動態平衡

及時調整公司動態平衡，做好財務邊界、經營邊界、資源邊界、市場邊界、管理邊界、法律邊界之間動態平衡。走好新時代的“長征路”，進一步深化供給側結構改革，促進財務管理精細化。團結出凝聚力、團結出戰斗力、團結出生產力、團結出創造力、團結出效益。