中國金融業開啟對外開放新篇章

劉欣

“過去40年中國經濟發展是在開放條件下取得的，未來中國經濟實現高質量發展也必須在更加開放條件下進行。”在博鰲亞洲論壇2018年年會開幕式上，中國國家主席習近平為新起點上的中國對外開放指明了方向。習近平明確提出，去年年底宣布的放寬銀行、證券、保險行業外資股比限制的重大措施要確保落地，同時要加大開放力度，加快保險行業開放進程，放寬外資金融機構設立限制，擴大外資金融機構在華業務范圍，拓寬中外金融市場合作領域。

習近平強調，這些對外開放重大舉措，要盡快使之落地，宜早不宜遲，宜快不宜慢。此后，中國人民銀行、中國證券監督管理委員會（下稱“證監會”）、中國銀行保險監督管理委員會（下稱“銀保監會”）等金融部門迅速行動，出臺一系列具體舉措。中國金融業由此開啟對外開放新篇章。

新舉措密集出臺

4月11日，中國人民銀行行長易綱在博鰲宣布了中國擴大金融業對外開放的具體措施和時間表。在中國金融開放10余條具體舉措中，有6項預計上半年落實，5項年內落實。而經過中英兩國雙方共同的努力，目前滬倫通的準備工作進展順利，爭取在2018年年內開通滬倫通。

易綱指出，中國金融業的開放將遵循以下三個原則：第一個原則是準入前國民待遇+負面清單管理；第二個原則就是金融業的對外開放和匯率形成機制的改革，和資本項目可兌換的改革進程要相互配合，共同推進；第三個原則就是在開放的同時要重視防范金融風險，使得金融監管的能力要與開放的程度相匹配。

易綱表示，歡迎外國的銀行、證券和保險公司在中國進行業務的運作和投資，中國會對國內和國外公司一視同仁。

之后的4月27日，中國銀保監會連發三個監管文件，先是公布了金融業四大開放舉措，表示受理申請已同步開始，緊接著又發布放寬外資銀行市場準入和放開外資保險經紀公司經營范圍的兩大具體通知。

4月29日，中國證監會正式發布《外商投資證券公司管理辦法》（下稱《外資辦法》），符合條件的境外投資者，可根據新規向證監會提交變更公司實際控制人或者設立合資證券公司的申請材料。

對于中國金融業這一系列對外開放的具體舉措，中國業內專家普遍給予好評，認為中國金融業開放力度大超預期，具有全面覆蓋的特征，折射的是中國金融業開放的決心，彰顯出中國金融業對外開放的自信和底氣。

梳理這些舉措可以發現，從放寬市場準入到逐步放開業務準入，機構范圍從銀行擴展到更多類型，這表明中國銀行業對外開放的速度、幅度和深度在不斷提升?！爸袊y行業的對外開放由銀行擴大到幾乎所有的持牌銀行業金融機構，既包括新設立的比如金融資產投資公司，也涵蓋即將設立的比如理財公司，體現了由點到面、由淺到深的全方位開放。”中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛認為。

中國人民大學國際貨幣研究所研究員熊園表示，這一系列對外開放的新舉措說明中國有能力有信心把金融業開放尺度放得更大。同時，中國也希望通過開放倒逼改革，從而補齊中國金融業短板。

中國的主動選擇

當前，中國經濟從高速發展轉向高質量發展，這需要一個更加開放的金融市場。中國金融開放不是迫于外部壓力或是被動選擇，而是針對中國經濟改革、金融發展現實情況做出的主動選擇。

一方面，普通百姓希望在家門口更輕松地購買到優質金融產品，而國內的金融機構需要在更開放的環境下配置資源，才會更有效率，只有參與國際競爭，增強競爭實力，才能進一步降低風險。另一方面，經過多年發展，中國已經出現了世界上人口規模最大的中等收入群體，形成巨大的國內市場。有著4億人左右而且快速增長的中等收入群體的開放市場，必將對全球的發展作出重大貢獻。

因此，通過主動擴大開放，有助于豐富國內市場供應，推動相關服務質量提升，既能更好地滿足中國人民日益增長的美好生活需要，也是惠及世界之舉。

截至2017年底，中國銀行業金融機構總資產突破250萬億元人民幣，資產規模居世界首位，已成為重要的世界金融大國。

曾剛表示，中國銀行業資產規模占金融資產總量的80%以上，已構建起世界上相對強大、穩健的金融體系，中國銀行業的資產質量也相對較好，已具備比肩外資銀行的競爭能力。

交通銀行金融研究中心首席研究員仇高擎認為，加快融入全球金融體系，引入更多的市場主體參與競爭，可以提升整個金融體系的活力和資源配置效率。而在擴大開放的進程中，必須綜合考量新增風險，提高監管能力。

在博鰲亞洲論壇2018年年會上，易綱就曾強調，在擴大金融開放的時候一定要加強金融監管，開放是放寬對外資的準入和業務范圍的限制，同時各類所有制，不管是中資還是外資，不管是什么所有制，都要依法合規進行一視同仁的審慎監管。

5月7日，易綱在接受媒體采訪時重申，擴大金融業開放正是中國防范化解系統性金融風險的主動選擇，而且開放不等于放松監管，通過合理安排開放順序，有序把握開放節奏，在開放過程中可以有效防控風險。中國將繼續堅持金融市場的基本開放戰略。

在曾剛看來，“開放政策旨在實行內外一致的監管規則，而不是對外資有特殊傾斜。外資進入中國金融市場，依然要滿足金融監管部門的投資準入條件，遵守業務經營的規則?！?/p>

外資機構陸續申請

面對潛力巨大的中國市場和勢不可擋的金融開放浪潮，一些外資機構開始向中國金融監管部門提出申請。

證監會表示，早在《外資辦法》征求意見的過程中，就有歐洲、亞洲等地的多家大型金融機構向證監會了解公司設立和股權變更的相關信息，并多次表示正在積極準備，擬提交申請材料。

《外資辦法》公布后，5月2日，證監會正式受理瑞銀證券變更5%以上股權實際控制人的申請。此項申請所涉主要內容，為瑞士銀行擬申請將所持有的瑞銀證券有限公司股權比例由24.99%增至51%，從而實現對瑞銀證券的絕對控股。瑞銀證券有望成為首家外資控股的合資券商。

5月8日，日本最大的證券公司野村控股株式會社等向中國證監會提交了設立外商投資證券公司的申請材料，野村控股株式會社擬持股51%。5月10日，摩根大通等也向中國證監會提交了設立外商投資證券公司的申請材料。證監會表示，將依法、合規、高效地做好相關申請的審核工作。

在保險、支付和征信領域，外資機構也開始布局。5月2日，工銀安盛人壽發起籌建工銀安盛資產管理有限公司獲銀保監會批準，成為此輪開放獲批的首家合資保險資管公司。同日，中國人民銀行受理了益博睿征信開展企業征信業務的備案申請，還收到了世界第一公司（WORLD FIRST）申請支付業務許可的來函，第一家外商投資支付機構邁出了進入中國市場的第一步。

此外，兩岸金融合作也有了新動作。4月27日，廈門金美信消費金融有限責任公司正式獲得中國銀保監會批準籌建。這是中國銀保監會提出加快落實各項開放措施以來，首家獲批籌建的兩岸合資發起設立的消費金融公司。

據了解，廈門金美信消費金融公司由臺灣地區中國信托商業銀行作為主發起人，聯合廈門金圓金控有限公司等大陸地區企業共同發起設立。在消費金融領域引入臺資機構將有助于借鑒臺灣地區消費金融成熟發展經驗，進一步拓展兩岸金融合作范圍。

經過10多年的發展，無論是資產規模、競爭力還是經營管理能力，中國金融體系已今非昔比，不懼開放可能帶來的影響。曾剛認為，中國廣闊的市場空間能容納多元、豐富的市場主體，可以為中外資銀行提供發展機會。中外資銀行各有優勢，相互學習借鑒，能提高中國整個金融體系的實力。

改革開放40年來，中國取得的全方位、開創性成就令世界矚目，書寫了國家和民族發展的壯麗篇章。可以預見，站在新的歷史起點上，一個更加開放的中國，必將在實現高質量發展的同時，為世界經濟發展帶來更多的機遇。