2017年績優基金今年表現如何？

岑小瑜

受累于A股市場的震蕩下挫，年內權益類基金普跌。而前一年憑借白馬股和藍籌股的強勢表現，有20只主動權益基金收益率超過50%，其中，3只普通股票基金，17只混合型基金。那么，今年以來，這些績優基金表現如何呢？

據統計，除了東方紅睿元三年定期取得正收益，其余的基金年內業績都收跌，跌幅最大的超過16%。不過，景順長城新興成長、景順長城鼎益等4只基金抗跌能力強，年內凈值下跌不超過3%。

今年以來前15強的主動權益基金以醫藥、醫療主題基金為主。值得一提的是，這些基金去年業績并不佳，今年業績反而是非常的靠前，其中最明顯的就是農銀醫療保健，該基金2017年的業績是-3.45%，在同類排名中靠后，而今年的業績是15.17%，在普通股票型基金中排第三名。

東方紅系業績不佳

去年東方紅資管旗下有6只東方紅系列混合型產品收益率在50%以上，其中混合型基金前三甲全被東方紅資管收入囊中。

不過，截至2018年7月4日（下同），除了東方紅睿元三年定期取得正收益以外，東方紅滬港深、東方紅中國優勢，年內凈值分別分別下跌7.05%、7.15%。上述基金2017年分別以66.60%、58.81%的收益率奪得混合型基金冠亞軍。

此外，東方紅睿豐、東方紅睿陽、東方紅產業升級年內凈值分別下跌8.03、8.96%、6.29%。從一季末持倉來看，上半年，東方紅系列青睞的美的集團（000333）、海威威視（002415）、復 星 醫 藥（600196）、分 眾 傳 媒（002027）等個股均有不同程度下跌。

去年以56.28%的優秀成績拿下混基第四名的景順長城新興成長延續去年“牛基”作風，取得不錯的成績，年內凈值微跌0.25%，排在同類前列。據基金一季報數據，該基金在一季度末基本延續了上一年末的配置風格，重點配置白酒、家電、家居、文具等板塊，其重倉股中，今年以來晨光 文 具（603899）、洋 河 股 份（002304）、濟川藥業（600566）等表現不俗。尤其是第一大重倉股晨光文具，去年四季度末該基金持有622萬股左右，今年一季度末加倉至894萬股，占基金凈值的比例達到8.47%。今年上半年，晨光文具上漲24.35%，為基金貢獻了不錯的收益。

此外，濟川藥業上半年股價創出歷史新高，累計漲幅超過27.14%，該股在一季度末占基金凈值的比例也在7%以上，對基金凈值上漲起到了不小的作用。

股基前三甲年內均收跌

2017年，A股以一輪績優股上漲、垃圾股下跌的牛市，實現了一場漂亮的撥亂反正。易方達消費行業股票抓準行情，以64.97%的漲幅位居普通股票型基金首位。2018年以來，該基金下跌4.98%，跑贏同類-8%的平均水平。也正是這種“漲時大漲，跌時抗跌”的表現，使得該基金受到投資者的追捧，一季末基金規模（以基金凈值為口徑統計）為172.08億元，較去年底增加了39億元。

國泰互聯網+是國泰基金旗下股票型產品，去年業績非常靠前，為普通股基亞軍，收益率為61.95%。不過，該基金較年初已下跌了13.93%，落后于同類-11.68%的平均水平。從產品介紹來看，該基金主要投資于互聯網+主題股票，然后實際上卻重倉了大量銀行股和消費股，比如：招商銀行（600036）、工商銀行（601398）、貴 州 茅 臺（600519）、五 糧 液（000858）等，令人有些摸不著頭腦。

嘉實滬港深精選去年以51.43%的收益率位居普通股基季軍，今年表現也不佳，年內凈值下跌了15.07%。從一季報持倉數據來看，該基金重配港股，其持有的重倉股中保險股跌幅明顯，中國太平（00966）、新華保險（01336）年內跌幅分別約為19.46%和42.04%，兩只個股占基金凈值的比例為6.28%和2.55%。此外，瑞聲科技（02018）跌幅也較大，年內股價下跌24.49%。

醫藥基金一枝獨秀

今年以來，上證指數和深證成指跌幅分別為17.33%和19.73%，申萬行業中通信和電氣設備等10個行業跌幅超過20%，僅休閑服務、醫藥生物和食品飲料板塊實現正收益（以總市值加權平均為口徑），漲幅分別為4.88%、0.64%和0.26%。

受益上半年醫藥板塊行情，醫藥主題基金表現較好。數據顯示，前15強的普通股票基金平均業績為11.04%，其中上投摩根醫療健康的表現最好，以17.81%的收益率排名第一，緊隨其后的中海醫療保健、農銀匯理醫療保健主題、招商醫藥健康產業分別為 16.63%、15.17%、14.44%。值得注意的是，前15強全是醫藥主題基金或者是重倉醫藥板塊個股的基金。另外，前15強的混合型基金平均業績為18.06%，其中，9只是醫藥主題基金。

從一季度持倉來看，醫藥主題基金重倉最多的前五名醫藥個股分別為恒瑞醫藥（600276）、華東醫藥（000963）、樂普醫療（300003）、復星醫藥和通化東寶（600867），除復星醫藥外，年初至今均實現20%以上的漲幅，樂普醫療漲幅更是近40%。

從上述類型產品來看，前15強基金今年和去年的業績變動非常的大，去年業績好的，今年業績未必還能夠持續，而去年業績不佳的，今年業績反而是非常的靠前，這其中最明顯的就是農銀醫療保健，其2017年的業績是-3.45%，在同類排名中靠后，而今年的業績是15.17%，在普通股票型基金中排第三名。

表：2017年業績超過50%的主動權益基金