我國P2P貸款現存風險及對策研究

王宇威 吉林大學地球科學學院

中小企業是我國經濟發展的重要力量，在促進GDP增長、科技轉換為生產力、增加就業、促進國際貿易等方面都發揮著不可忽視的作用；但長期以來，由于融資渠道不暢通，信息不對稱，融資風險高，融資難問題一直困擾著中國中小企業，對中國這樣一個發展中大國，中小企業融資難的矛盾尤為突出。P2P (peer-to-peer Lending)即是網絡小額信貸模式，是投資人通過網絡信貸平臺將資金出借給資金需求方的一種互聯網借貸方式。本研究將以P2P的基本內涵和特征為研究起點，通過分析中小企業的融資環境和風險，研究P2P融資模式和潛在風險。分別分析了借款人風險和貸款人風險，積極探索P2P風險保障模式，降低P2P平臺違約風險。

一、P2P貸款的特點

P2P（peer to peer Lending）中文翻譯為人人貸，是一種將小額度資金匯聚起來借貸給有資金需求的金融模式。P2P的產生得益于互聯網技術在金融領域的廣泛應用，P2P網貸由借款人，貸款人，借貸平臺及第三方支付平臺三個部分組成。

我國P2P借貸模式主要有四種，分別是以純平臺模式，保證本金模式，信貸資產證券化模式，債券轉讓模式。其特點主要有（1）準入門檻低，與傳統金融機構相比，P2P網絡貸款不需要提供抵押，申請門檻低，那些不符合銀行貸款的人群要求的往往是P2P網貸的主要客戶。（2）簡單快捷的借貸方式，與傳統銀行借貸相比，P2P貸款方式更為靈活，由于互聯網技術的應用，解決了信息不對稱的問題，省去了傳統金融機構的層層審批，手續簡單。（3）收益和風險并存，由于主要面向客戶是無法達到傳統銀行貸款門檻的群體，因而缺乏有效的財產證明，借款人往往也樂于支付高于銀行貸款利率的利息，然而由于缺乏有效的抵押和完善的市場管理機制，主要依靠個人信用經營。（4）借款金額，期限靈活。借款人可以根據自己的實際需要和還款能力來確定具體金額和償還時間，出借人也可以根據自己的資金狀況，預期收益來選擇不同的出借期限。

二、P2P貸款的主要風險

我國P2P貸款風險主要分為借款人風險，貸款人風險和網貸平臺風險三個方面。從借款人方面來看，P2P網貸的運行基于借款人的信用，而與銀行相比，由于我國征信系統并不完善，覆蓋面較低，同時征信系統并不面向網貸平臺開放，因而不能準確的了解到借款人的信用，經營狀況等真實財務信息。同時，借款人還可以在不同借貸平臺申請借款，從一個平臺的借款來償還之前的貸款，形成一個資金借貸鏈，一旦資金鏈斷裂，可同時對多家P2P借貸平臺產生影響[3]。由于對借款人真實信息無法準確審核，借款人可能會利用平臺體系的不完善進行非法集資?？赡芡ㄟ^虛構自己的真實信息或者冒用他人的信息發布借款信息。當出借人出借貸款后，借款人并不按約定方式使用資金，借款人可能利用籌措來的資金進行高風險經營，從而給出借人帶來風險。同時，在P2P網貸中，借款人可能非法占有資金，由于監管成本過高，借款人和出借人往往相隔較遠，給資金的監管造成了極大的困難，因此，借款人可能并不會按約定方式使用資金甚至攜款潛逃。

貸款人風險還可以進一步細分為投機風險和洗錢風險。投機風險是指利用市場差價獲利的一種行為，P2P網絡借貸的投機風險是由于各個借貸平臺之間是獨立操作的，并沒有建立客戶信息的共享機制。所以，出借人可以利用不同平臺的利息差，即作為借款人，又作為出借人，同時進行融資和放貸兩項活動，并從中獲利。不法分子可以在不同平臺注冊多個身份，由于P2P網貸以小額貸款為主，并且P2P網貸平臺對出借人出借的金額并無限制，大額錢財被拆分成無數份小額貸款借貸出去，具有很強的隱蔽性，待到收回本息的時候就變為了合法財產，規避了我國反洗錢監管系統對大額流動資金的監控。甚至同時身兼借款人和出借人兩個角色，自借自還，把非法錢財轉為合法。

就平臺本身而言，由于P2P網貸發展迅速，每個網貸平臺都大量的積累了自己的客戶信息。缺乏有效的保護機制使得這些個人信息很容易泄露出去，為客戶帶來不可預估的損失。其次，在整個借貸過程中，借款人和出借人不能直接進行轉賬，出借人出借的資金先存在第三方平臺中，由平臺完成出借和收回的過程。而這些資金會不會被挪用以及經營者攜款潛逃變成了值得關注的焦點。

三、P2P貸款的對策建議研究

平臺本身作為整個借貸過程的核心，因該從源頭完善體制，規避風險，規范操作流程，制定詳盡的規章制度，明確責任劃分，提升工作人員的法律意識和工作專業性。實現資金的第三方托管，目前與P2P網貸平臺合作的第三方平臺并不實行監管，在借貸過程中產生的一定穩定資金由平臺實際經營者所掌控，信息并不公開透明，已出現的淘金貸事件警示我們，盡快完善第三方托管機制，可以有效防治非法挪用客戶資金，保證資金安全性，切實維護出借人的利益[8]。在外部監管方面，應建立適用于我國國情的完善的法律監管體系，明確平臺的法律地位和業務主體。建立市場準入機制，對P2P網貸平臺的業務范圍，組織結構和注冊資本方面都做具體規定，提高準入標準，提升P2P網貸行業整體門檻，保證行業質量，面對潛在的金融風險，更需要采取有效的防范措施。