ETF指數(shù)基金 散戶投資利器

石運金

ETF指數(shù)基金是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金，且跟蹤某一類指數(shù)。個人投資者只要有股票賬戶就可以直接買入，不需要再去基金公司開戶，并且交易成本低，不需要像股票一樣交印花稅，也不需要給基金公司申購費和贖回費，是一種低成本的被動式投資基金。不同于主動管理的基金，指數(shù)基金是被動式投資，跟蹤某類指數(shù)，比如上證50、滬深300等等，對散戶來說投資指數(shù)基金要好于投資主動管理型指數(shù)基金。

投資指數(shù)基金起碼能夠不跑輸市場，以很多主動管理型股票基金的比較基準滬深300指數(shù)為例，買入滬深300ETF（代碼510300），起碼投資者可以享受跟滬深300指數(shù)一樣的漲幅。投資者只需要相信一個樸素的數(shù)學(xué)概率問題，就是不可能所有人超越平均數(shù)，同時因為主動型管理基金由于換手率高，交易稅費高昂，可以肯定的是超過一半的基金是跑不贏指數(shù)的，在牛市更是如此，牛市中由于指數(shù)基金始終是滿倉的，而主動管理基金極少會滿倉，所以多數(shù)跑不過指數(shù)。舉個例子，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)從2012年最低的585點最高漲到2015年的4037點，漲幅接近7倍，市場中又有哪幾個基金能夠達到這樣的漲幅呢？所以與其投資公募基金，不如投資指數(shù)基金。

私募基金更不靠譜，原因是選擇困難，市場上有上萬家私募基金，投資者能夠選出真正跑出來的大牛私募的可能性有多大呢？A股市場中才3500多家上市公司，投資者選出其中能帶來巨額回報的公司都很困難了，千里挑一已經(jīng)很難了，萬里挑一不是難上加難嗎？而且私募公司透明程度還不如上市公司呢，上市公司起碼每個季度還有公開的季度報告出來，私募基金的報告可不容易拿到。所以散戶要是真有本事選出牛的私募公司，那還不如直接選上市公司投資，畢竟選中走牛的上市公司的可能性還大點。

散戶本身就是弱勢群體，正確認識自己很重要，能夠獲得平均的投資收益就不錯了。而且長期A股的收益率也在10%左右，承認自己的能力有限，選擇被動型投資的ETF指數(shù)基金，就起碼能夠獲得平均收益了。甚至如果散戶采取ETF指數(shù)基金定投的模式的話，很可能還能超越指數(shù)的收益，從而戰(zhàn)勝市場，原因也很簡單，A股牛短熊長，在指數(shù)低位開始定投，因為熊長，必然底部投資的籌碼多，等到牛市一輪瘋狂的時候，逐步拋出籌碼，獲得的投資收益就超越指數(shù)了。

ETF指數(shù)基金也是有大有小，以投大股票為主的比如上證50（510050）、滬深300（510300），以投小股票為主的比如創(chuàng)業(yè)板（159915），中型股票投資為主的比如中證500（510500）等，建議在熊市和震蕩市，選擇以大市值股票為主的基金，比如現(xiàn)在的市場就適合選擇類似上證50、滬深300投資，所謂熊市重質(zhì)，這些股票質(zhì)地優(yōu)良值得信賴；而等市場走牛后，就可以陸續(xù)換成以中小市值股票為主的指數(shù)基金，比如中證500和創(chuàng)業(yè)板，所謂牛市重勢，牛市趨勢一旦出來，小股票的彈性會更好一些，當然更穩(wěn)健的方式就是均衡配置。