券商高管變動(dòng)潮：少壯派崛起

閆軍

資本市場(chǎng)低迷，受到影響的首當(dāng)其沖便是券商，這促使券商調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)也引發(fā)了頻繁的高管變動(dòng)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，自2017年至今，有40多家券商董事長(zhǎng)、總裁、總經(jīng)理級(jí)別高管發(fā)生變動(dòng)，加上董事、監(jiān)事等崗位更是不勝枚舉。

盡管各家券商高管變動(dòng)原因不同，但是“長(zhǎng)江后浪推前浪”，70后、80后已走上歷史舞臺(tái)，券商高管年輕化、市場(chǎng)化已成為趨勢(shì)。

券商如同一艘在海洋中行駛的輪船，掌舵者更迭會(huì)給其帶來(lái)新的發(fā)展契機(jī)，但是秉承原有航線還是大膽轉(zhuǎn)向，對(duì)新任高管來(lái)說(shuō)仍是不小的挑戰(zhàn)。

在金融變局之下，各個(gè)參與主體都要深入思考轉(zhuǎn)型之路。

隨著國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜多變、宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，上證指數(shù)從2017年初的3154點(diǎn)走到如今的2831點(diǎn)（截至2018年7月13日），在一年半的跌跌撞撞、起起伏伏之中下滑了約10%。資本市場(chǎng)低迷無(wú)疑對(duì)證券公司的穩(wěn)定發(fā)展和持續(xù)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大壓力，面對(duì)愈發(fā)激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，券商思變心切，而這一切也加速了券商高管的變動(dòng)頻率。

據(jù)《投資者報(bào)》不完全統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)已有超過(guò)10家券商換帥，加上去年，已有40多家券商董事長(zhǎng)、總裁、總經(jīng)理級(jí)別高管發(fā)生變動(dòng)，將董事、監(jiān)事計(jì)入的話這個(gè)數(shù)字還要更高。

各家券商高管變動(dòng)的原因不一而足，“個(gè)人原因”最多。從公告來(lái)看，有的是到了退休年齡，功成身退；有的是內(nèi)部轉(zhuǎn)崗；有的則有了更好的發(fā)展機(jī)會(huì)，選擇跳槽；還有一些是因股東發(fā)生變化或業(yè)績(jī)壓力較大，不得不選擇離開(kāi)。

新老更替是行業(yè)中的正常現(xiàn)象，一批券商老將功成身退，另一批新鮮血液不斷注入，這是行業(yè)健康發(fā)展的保障。最近券商高管變動(dòng)趨勢(shì)更加明顯，券商迎來(lái)“少壯派”掌門人時(shí)代，70后甚至80后開(kāi)始走上舞臺(tái)。

超百名高管變動(dòng)

7月3日，第一創(chuàng)業(yè)發(fā)布的人事變動(dòng)公告顯示，因任期屆滿，包括總裁、三分之一的董監(jiān)高發(fā)生了變動(dòng)，據(jù)原相關(guān)人員的任職情況和新任人員任職安排，1978年出生的王芳出任總裁一職，原總裁錢龍海轉(zhuǎn)任監(jiān)事會(huì)主席，蕭進(jìn)華不再擔(dān)任副總裁、董事會(huì)秘書和董事，臧曉松、謝德春不再擔(dān)任非獨(dú)立董事，呂隨啟、付磊不再擔(dān)任獨(dú)立董事，周蘭不再擔(dān)任監(jiān)事會(huì)主席，郭珈均不再擔(dān)任公司監(jiān)事。

任職方面，公告顯示，劉學(xué)民連任董事長(zhǎng)一職，王芳、張軼偉等4人當(dāng)選非獨(dú)立董事，羅飛等3人當(dāng)選獨(dú)立董事，錢龍海當(dāng)選公司監(jiān)事會(huì)主席、王佳當(dāng)選公司監(jiān)事。

據(jù)《投資者報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，除了第一創(chuàng)業(yè)，今年以來(lái)還有國(guó)海證券、財(cái)通證券、華安證券、中信建投、平安證券、江海證券、華融證券等超過(guò)10家券商的董事長(zhǎng)、總裁或者總經(jīng)理級(jí)別的高管出現(xiàn)變動(dòng)。自2017年以來(lái)，已經(jīng)有逾40家券商“掌舵人”出現(xiàn)變動(dòng)。

此外，券商董監(jiān)高的人事變動(dòng)更為頻繁。記者匯總證監(jiān)局行政批復(fù)文件統(tǒng)計(jì)，自2017年以來(lái)，至少有60家券商超過(guò)100名董監(jiān)高出現(xiàn)人事更迭。

對(duì)于券商高管變動(dòng)的原因，僅從公告上來(lái)看，“個(gè)人原因”是出現(xiàn)最多的理由，不過(guò)綜合公告遣詞造句以及公司運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)來(lái)看，也不難看出真實(shí)原因。

首先是以招商證券前董事長(zhǎng)宮少林、興業(yè)證券前董事長(zhǎng)蘭榮、財(cái)通證券前董事長(zhǎng)沈繼寧、江海證券原董事長(zhǎng)孫明揚(yáng)為代表的“功成身退”型。

上述高管皆因達(dá)到退休年齡等原因不再擔(dān)任重要職務(wù)。招商證券是由監(jiān)管層背景的霍達(dá)接任宮少林，有銀行等豐富金融管理經(jīng)驗(yàn)的楊華輝則成為興業(yè)證券新董事長(zhǎng)，曾任浙江省政府副秘書長(zhǎng)的陸建強(qiáng)接任財(cái)通證券董事長(zhǎng)一職，江海證券董事長(zhǎng)則由原哈爾濱哈投投資股份有限公司董事長(zhǎng)趙洪波接任。

其次是任滿換屆，這類情況往往會(huì)涉及除了董事長(zhǎng)、總裁等掌門人職位以外，大批高管的變動(dòng)，上述剛剛完成換屆的第一創(chuàng)業(yè)便屬于此類。另外，招商證券亦是如此，除了宮少林，華立、郭健、曹棟在換屆之后也不再擔(dān)任招商證券董事。

第三種是有了更好的職業(yè)規(guī)劃而主動(dòng)選擇離開(kāi)，比如華融證券原總裁樊平離職后加盟申港證券、西部證券原總經(jīng)理祝健離職后加盟愛(ài)建證券、中原證券原總裁周小全離職后加盟民生證券、平安證券原總經(jīng)理兼CEO劉世安離職后加入國(guó)海證券等。

最后，還有一些券商高管是因股東變更或者業(yè)績(jī)壓力被迫離開(kāi)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，廣州證券原總裁邱三發(fā)離職便是代表。執(zhí)掌帥印僅三年的邱三發(fā)在2017年底卸任，由原江西省金融辦主任胡伏云接任總裁。

越秀金控在2017年初發(fā)布重組方案，擬收購(gòu)廣州證券32.765%股權(quán)，股權(quán)交易作價(jià)62.64億元，加上其原持有廣州證券67.24%的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)100%全資控股。邱三發(fā)于2014年由副總裁升至總裁，其主導(dǎo)了廣州證券債券承銷業(yè)務(wù)的大發(fā)展，但因不幸踩中違約的“14吉糧債”和“13弘昌燃?xì)鈧保由贤缎袠I(yè)務(wù)激進(jìn)發(fā)展，被監(jiān)管層多次批評(píng)。盡管廣州證券在業(yè)績(jī)上可以比肩太平洋、中原證券等上市券商，但市場(chǎng)認(rèn)為，越秀金控對(duì)其并不滿意。

此外，對(duì)于長(zhǎng)江證券原總裁鄧暉的去職，市場(chǎng)同樣認(rèn)為是受到了大股東新理益集團(tuán)的壓力。

少壯派走向前臺(tái)

此番券商高管變動(dòng)，雖然繼任者不乏老當(dāng)益壯者，比如國(guó)盛證券新任總裁徐麗峰——2017年7月正式成為國(guó)盛證券總裁，時(shí)年已57歲，但是少壯派已然成為主流，年輕化與市場(chǎng)化、專業(yè)化成為新一代券商高管最為突出的特點(diǎn)。

從年齡上來(lái)看，70后成為絕對(duì)主力，包括西部證券總經(jīng)理何方、愛(ài)建證券總裁祝健、民生證券總裁周小全、華融證券總裁段建生以及第一創(chuàng)業(yè)的總裁王芳等多名新上任高管均是70后。

值得注意的是，去年以來(lái)券商新任高管中出現(xiàn)了兩名80后的身影，分別是浙商證券總裁王青山和長(zhǎng)江證券劉元瑞。這兩位與1980年出生的國(guó)盛證券董事長(zhǎng)杜力，共同組成券商掌門人中的“鮮肉”軍團(tuán)。

2017年8月，浙商證券迎來(lái)年輕的新總裁，年僅36歲的王青山接替原總裁吳承根走馬上任。公告資料顯示，王青山于1981年12月出生，2015年12月至今，任浙江滬杭甬高速公路股份有限公司黨委委員兼浙商證券黨委書記，2016年1月至今，任浙商證券監(jiān)事會(huì)主席，兼任浙江浙商證券資產(chǎn)管理公司董事、寧波股權(quán)交易中心董事長(zhǎng)、浙江浙商創(chuàng)新資本管理公司董事長(zhǎng)等。

同年12月底，長(zhǎng)江證券原總裁鄧暉主動(dòng)請(qǐng)辭，隨后，原副總裁、1982年出生的劉元瑞接過(guò)帥旗，出任長(zhǎng)江證券總裁一職。時(shí)年36歲的劉元瑞也成為最年輕的券商總裁，同時(shí)創(chuàng)造了分析師晉升最快速度。

劉元瑞此前工作能力可圈可點(diǎn)，曾任長(zhǎng)江證券研究所分析師、副總經(jīng)理。2016年3月25日出任長(zhǎng)江證券副總裁。2011至2017年連續(xù)7年成為鋼鐵行業(yè)分析師第一名，2017年榮獲“新財(cái)富”白金級(jí)分析師。

《投資者報(bào)》記者了解到，除了總裁選用年輕人，長(zhǎng)江證券任用年輕人的作風(fēng)也推廣至整個(gè)公司。相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該公司自2016年市場(chǎng)化改革以來(lái)，進(jìn)一步落實(shí)“有為就有位、去除大鍋飯、去除論資排輩”的人才任用理念。也正因如此，公司管理干部隊(duì)伍的年輕化水平在行業(yè)內(nèi)一直領(lǐng)先，除高管人員的調(diào)整外，中層管理干部也大膽啟用新人，分支機(jī)構(gòu)總經(jīng)理中已有數(shù)位90后挑大梁。

繼任者帶來(lái)新思路

券商高管變動(dòng)之所以挑動(dòng)市場(chǎng)神經(jīng)，很大原因在于高管的管理風(fēng)格會(huì)對(duì)公司的發(fā)展戰(zhàn)略以及日常運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生影響。一般來(lái)講，換屆之后，股東或者投資者希望能有新鮮力量注入，為公司發(fā)展帶來(lái)新氣象。

以長(zhǎng)江證券為例，其相關(guān)負(fù)責(zé)人向《投資者報(bào)》記者表示，劉元瑞上任半年多以來(lái)，對(duì)公司的發(fā)展思路進(jìn)行了持續(xù)調(diào)整。

首先，將專業(yè)化發(fā)展作為公司核心發(fā)展理念。劉元瑞在公司內(nèi)部繼續(xù)強(qiáng)化“專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值”的理念，強(qiáng)調(diào)專業(yè)是公司立身之本。通過(guò)強(qiáng)化專業(yè)分工和構(gòu)建專業(yè)團(tuán)隊(duì)聚焦主業(yè)，將同類業(yè)務(wù)線條集中，做大做優(yōu)標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)，努力提升“正面戰(zhàn)場(chǎng)”能力。

其次，將回歸本源作為公司的主要發(fā)展方向。主動(dòng)去杠桿、防范金融風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前形勢(shì)下的必然選擇，行業(yè)從嚴(yán)監(jiān)管也是大勢(shì)所趨，證券公司作為中介機(jī)構(gòu)，要順應(yīng)監(jiān)管要求，規(guī)避監(jiān)管套利的發(fā)展思路，切切實(shí)實(shí)回歸證券業(yè)本源，全力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

三是將投研能力作為公司發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力，搭建資產(chǎn)配置的研究、決策體系，強(qiáng)化戰(zhàn)略研究力量配置，提升公司對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及政策發(fā)展導(dǎo)向的前瞻性判斷，推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展與研究的全面融合，為客戶真正提供有價(jià)值的產(chǎn)品和服務(wù)。

四是將合規(guī)風(fēng)控作為公司業(yè)務(wù)發(fā)展的底線與邊界。劉元瑞將加強(qiáng)公司中后臺(tái)的專業(yè)能力作為當(dāng)前重點(diǎn)工作，包括擴(kuò)大中后臺(tái)管理部門的人力配置、梳理業(yè)務(wù)管控制度及流程、推進(jìn)合規(guī)風(fēng)控下沉與前置等。通過(guò)強(qiáng)化風(fēng)控合規(guī)的管理，全面保障公司業(yè)務(wù)持續(xù)、規(guī)范、有序發(fā)展。

有市場(chǎng)人士認(rèn)為，分析師出身的劉元瑞為長(zhǎng)江證券的發(fā)展打上專業(yè)化、投研見(jiàn)長(zhǎng)的鮮明烙印。

不過(guò)，對(duì)于剛剛換屆的券商來(lái)講，穩(wěn)健發(fā)展、平穩(wěn)過(guò)渡依然是重點(diǎn)。

第一創(chuàng)業(yè)向《投資者報(bào)》記者表示，此次人員變動(dòng)不會(huì)對(duì)公司的日常管理、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及償債能力產(chǎn)生影響，對(duì)公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)決議的有效性不會(huì)產(chǎn)生影響，也不會(huì)對(duì)公司發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生影響。

在前總裁錢龍海時(shí)期，第一創(chuàng)業(yè)以固收為特色發(fā)展，面對(duì)當(dāng)前資管業(yè)務(wù)大發(fā)展的新環(huán)境，今年4月發(fā)布年報(bào)時(shí)，該公司《2018～2020年公司發(fā)展規(guī)劃》正式對(duì)外發(fā)布，明確了“成為有固定收益特色的、以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為核心的證券公司”的戰(zhàn)略定位。

一位接近第一創(chuàng)業(yè)的人士向《投資者報(bào)》記者表示，上述資管核心戰(zhàn)略發(fā)布時(shí)，雖然錢龍海是總裁，但王芳時(shí)任公司高管，也是政策制定、參與者之一，所以未來(lái)她執(zhí)掌第一創(chuàng)業(yè)，應(yīng)該也會(huì)延續(xù)這一戰(zhàn)略。所以高管變動(dòng)不會(huì)對(duì)公司發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生影響。

中小型券商掌門人挑戰(zhàn)艱巨

時(shí)過(guò)6月，雖然A股上市券商還未披露半年報(bào)，但是已經(jīng)悉數(shù)發(fā)布了今年6月的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。來(lái)自中泰證券的統(tǒng)計(jì)顯示，今年1至6月上市券商累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入908億元，同比下降12%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)325億元，同比下降23%。自2016年以來(lái)，這是上市券商業(yè)績(jī)連續(xù)四個(gè)報(bào)告期呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。

受上半年市場(chǎng)下挫影響，券商行業(yè)業(yè)績(jī)承壓，內(nèi)部?jī)蓸O分化現(xiàn)象愈發(fā)明顯，大券商展現(xiàn)出良好的穩(wěn)健性，而中小型券商4至6月業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。

中小型券商新任掌門人背負(fù)著改善公司業(yè)績(jī)的壓力，如何在資本市場(chǎng)不景氣、龍頭券商已經(jīng)占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的雙重夾擊中找到自身生存空間，成為擺在他們面前的重要任務(wù)。

對(duì)于下半年券商整體發(fā)展情況，華安證券預(yù)計(jì)，券商傭金率仍將下行，但下降空間有限。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向以金融產(chǎn)品銷售、資本中介服務(wù)為坐標(biāo)的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，提供高附加值的服務(wù)、加速線上線下融合、多元化服務(wù)創(chuàng)收成為券商業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

此外，資管新規(guī)對(duì)證券行業(yè)整體影響有限。自2017年中開(kāi)始，資管受托總規(guī)模已經(jīng)出現(xiàn)下降。通道業(yè)務(wù)附加值低，主動(dòng)管理能力是資管業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，資管業(yè)務(wù)將進(jìn)一步轉(zhuǎn)型主動(dòng)管理。

華中某券商從業(yè)人士向記者表示，下半年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)壓力仍然較大，公司不會(huì)放松基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，但是也在努力向多元化方向發(fā)展。

此外，審慎經(jīng)營(yíng)同樣考驗(yàn)著券商掌門人的管理能力。近年來(lái)，債券承銷踩雷、保薦業(yè)務(wù)違規(guī)、“蘿卜章”等問(wèn)題不斷刺激著證券業(yè)的神經(jīng)。出現(xiàn)違規(guī)問(wèn)題的券商不僅收到巨額監(jiān)管罰單，還面臨新業(yè)務(wù)被禁的尷尬，這都成為阻礙公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的絆腳石。