中國種業企業競爭力現狀與特點

陳永紅，周云龍，呂長文

(1.寧波大學 商學院，浙江 寧波 315211； 2.農業部種子局，北京 100125； 3.西南大學 農學與生物科技學院，重慶 北碚 400715)

市場競爭的本質是產業鏈競爭，也是市場主體之間的競爭。企業的競爭力可表現為決策執行力、組織競爭力、流程競爭力、文化競爭力、品牌競爭力、渠道競爭力、價格競爭力、伙伴競爭力、創新競爭力等多個方面[1]。這里，我們主要就種子企業的發展特點、資產規模、技術創新力、市場占有率及盈利能力等指標來分析評價其競爭力。

1 種業企業競爭力現狀

1.1 企業與從業人員數量下降

我國持證種子企業數量從2013年的5 949家下降至2015年的4 660家。2015年獲得部級種子經營許可證企業229家，省級1 770家，地級1 336家，縣級1 325家。部級企業中育繁推企業77家，進出口企業119家，轉基因企業66家，外資企業24家。據農業部數據，2016年底，持證種子企業數量4 316家，比2010年減少1/2。2017年6月底，育繁推一體化企業數量上升至90家，比2015年新增13家。

1.2 企業與從業人員數量下降

由于種子行業的劇烈調整，其從業人員數量也隨之大幅度減少。據《2016年中國種業發展報告》[2]，截至2015年底，我國種子企業員工為121 325人，比2014年減少8 653人。企業中具有碩士學歷及以上人員5 895人，占4.9%。種子企業科研人員25 434人，占21.0%(表1)。

表1 2010—2015年種子企業的人員數量

注：數據來源《2016年中國種業發展報告》。

1.3 資產規模上升

在企業數量快速下降的同時，近年種子企業資產規模有所上升。2015年種子企業總資產1 505億元，凈資產967億元，比2013年分別增加11.5%、14.2%。從企業規模分布看，種子企業行業集中度有所上升[3]。2015年，注冊資本高于1億元的企業數量146家，占企業總數的3.1%，比2013年提高1.2百分點。低于500萬元的企業1 466家，占31.5%，數量比2013年降低1/2以上。500萬～3 000萬元的企業1 828家，3 000萬～1億元的企業1 220家，分別占種子企業數量的39.2%和26.2%。2015年，我國種子企業固定資產規模5億～10億元的共3家，2012年以來一直維持相對穩定。資產規模2億元以上的企業從2012年的6家增加至2015年的15家，1億元以上的企業數量從2012年25家增加至37家。2012—2015年，凈資產超過1億元的種子企業數量從106家增加至169家，超過2億元的企業數量從34家增加至66家，超過5億元的企業由8家增加至20家，超過10億元的企業從6家增加至9家，超過20億元的企業從1家增加至3家。根據農業部信息，2016年我國凈資產1億元以上的企業數量達到341家，比2012年增加235家、增長2.2倍。凈資產10億元以上的企業增加至15家，增長1倍以上。種子企業數量快速下降與企業規模擴大的趨勢正反映了種業深度調整的基本特點。

1.4 行業集中度不高

從銷售額看，我國種業集中度依然偏低，缺乏航母類種子企業巨頭[4]。2015年，種子銷售收入過億元的種子企業中，超過1億元的有134家，超過2億元的有45家，超過5億元的有14家，超過10億元的有4家，超過20億元的有1家。2015年，種子銷售收入前5名實現銷售收入72.73億元，比2014年減少9.96億元。前10名銷售收入103.71億元，比2014年減少10.68億元。前50名銷售收入237.42億元，比2014年減少13.91億元。這反映出我國種子產業前5名的企業沒有絕對的競爭實力，在行業震蕩中也波及受損，市場的集中度不升反降。從商品種子的銷售看，2015年商品種子銷售額超過1億元的有123家，超過2億元的有42家，超過5億元的有13家，超過10億元的僅3家。2015年商品種子銷售額前5名企業實現銷售70.61億元，比上一年減少12.08億元。前10名企業銷售額104.82億元，比上一年減少12.19億元。前50名企業銷售223.96億元，比上一年減少13.75億元。我國前50企業的種子銷售額僅為孟山都一家公司銷售額的1/3，市場份額僅占全國商品種子市場的27%。可以說，我國種業市場幾乎處于自由競爭階段，由于沒有技術創新的絕對優勢和領導力，因此沒有形成具強大壟斷競爭力的引領型種子巨頭[5]。這也是導致我國種子行業低效、低價競爭，甚至產能過剩的重要原因。

1.5 種業企業收入與利潤增速放緩

2010年開始，我國種企種子銷售收入與利潤經過2年的高速增長期后進入平臺期。2011—2016年，企業種子銷售利潤率從11.4%下降至8.6%，降低了2.8百分點。2015年，我國種子企業實現利潤88.73億元，其中種子銷售利潤75.91億元，與2014年相當。種子企業實現凈利潤74.26億元，其中種子銷售凈利潤71.18億元，比上年減少3.23億元。種子銷售利潤占種企凈利潤近95%，種子企業的專業化增值服務能力低，多元化發展渠道少。近年來，種子企業的主營收入呈低速增長趨勢。2015年種子企業主營收入827億元，比2013年增加65億元，增長8.5%。利潤88.47億元，比2013年增加16.38億元，利潤增長幅度高于主營收入增長幅度，行業利潤率10.7%，比2013年增加0.9百分點，企業效益有所改善。其中種子銷售收入2015年792.9億元，比2013年增加61億元，種子銷售利潤率9.6%。產業鏈服務性收入25.4億元，比2014年增長32.3%。雖然產業鏈服務性收入快速增長，但占主營收入比例僅3%，種子企業收入過度依賴于種子銷售收入。種子產業利潤率繼續維持在較低水平，2015年種企凈資產收益率僅7.7%，比2013年下降0.3百分點。

大部分規模企業經營效益也沒有明顯改善。2015年，規模企業商品種子銷售額556億元，占行業比重70%，利潤總額66.13億元，占74.7%，種子銷售利潤55.69億元，占73.4%。2015年規模企業種子銷售利潤率9.0%，比2013年下降2.1百分點。凈資產收益率6.6%，比2013年下降2.0百分點。規模企業全年的利潤總額僅相當于孟山都公司的一年研發投入，凈資產收益率遠低于跨國種子公司平均17%的收益水平。國內種子企業普遍處于低效益狀態。雖然種子銷售毛利潤達30%～50%，但由于種子企業資金周轉慢、庫存高，種業的資金回報率低下。

1.6 種子企業市場銷售提升乏力

當前,國內種業企業進入區域性戰略布局與競爭的白熱化階段，然而僅從數據看，種子企業市場效益并沒有相應提升。基于行業集中率(CRn，是指該行業的相關市場內前n家最大的企業所占市場份額的總和)的銷售額度比較發現，2015年，CR10企業種子銷售額占比13.2%，比2013年下降5.1百分點，銷售額下降14.66億元。CR50企業種子銷售額占比28.2%，比2013年下降4.6百分點，銷售額下降16.32億元。CR100企業種子銷售額占比37.3%，比2013年下降5.5百分點，銷售額下降17.32億元。2013—2015年，三類行業集中度的種子企業利潤分別下降0.27億元、0.81億元和1.9億元，凈資產收益率下降幅度為3.2%～3.5%。可見種子產業的快速調整過程中，并沒有帶來行業整體利潤的提升和市場集中度較高的企業的利潤增加，現階段我國種子企業產需過剩、效益低下的格局沒有發生根本改變，結構調整期還未結束。

此外，除常規水稻、大豆種子市場集中度變化較大之外，其他大宗農作物種子市場格局基本保持平穩。2013—2015年，雜交水稻種子CR10銷售額占比維持在33.2%左右，玉米種子CR10銷售額占比穩定在25.3%～25.8%，小麥種子CR10銷售額占比穩定在17.1%～17.9%，棉花種子CR10銷售額占比維持在41%～42%，大豆種子維持在57.6%，油菜種子約44.5%。

2 國內上市企業業績與競爭力

近年來，我國種子企業在新三板掛牌數量快速增長。據農業部種子局統計，2015—2016年分別新增16家和19家。截至2017年6月底，共有55家種子企業上市或在新三板掛牌交易，總市值超過千億元，市場份額達20%。本文以隆平高科、荃銀高科、登海種業、敦煌種業、豐樂種業、神農基因(原神農大豐)、萬象德農、農發種業、大北農(主業非種業)、墾豐種業等10家上市公司為例進行分析。

2.1 種子企業普遍大而不強

除了主業非種子的大北農外，上市公司市值超過100億元的僅隆平高科、登海種業2家。隆平高科是種子類上市公司市值最大的企業，2016年底市值估計268億元，其他大多數企業市值不超過50億元。從2016年營收看，農發種業排在第一，營收44.15億元；隆平高科第二，營收22.99億元。此外，還有3家上市公司即登海種業、豐樂種業、神農基因營收高于10億元。近年，我國種業集中度有所上升的事實可以從上市公司營收增長趨勢中得到反映。近3年上市公司中僅敦煌種業出現大幅度滑坡，豐樂種業、萬向德農略有下降，神農基因、農發種業、隆平高科、荃銀高科、登海種業都以較高速度增長。2016年隆平高科、荃銀高科、神農基因、農發種業營收增長超過10%。神農基因通過雜交水稻新型SPT技術等自主水稻生物育制種技術的突破與應用，主營業務由原來的雜交水稻種子供應商轉變為生物育制種技術的服務商，實現營業收入大幅度增長，增幅高達248.4%。

2.2 種企經營效益普遍偏低

2.2.1 銷售收入

從表2可知，6個企業種子銷售收入增長，3個下降。荃銀高科銷售收入連續2年保持20%～30%的高增長率，2016年種子銷售量增長率高達75%。隆平高科種子銷售額穩定保持5%～10%的增長率，并在2016年首次突破20億元。登海種業的種子銷售額也相對穩定。大北農的種子業務收入占主營業務約4%，但種子銷售收入也出現較高幅度的增長。相反，敦煌種業、豐樂種業、萬象德農種子銷售出現較大幅度滑坡，2014—2016年敦煌種業種子銷售收入下降了51%，豐樂種業下降了42%，萬向德農下降了25%。從種企的競爭力看，這3家種子銷售業績下降的企業恰恰可歸類于研發投入最低的一類種企。

表2 2014—2016年上市種子企業的經營收入與利潤

注：資料來源于上市公司年報。

2.2.2 扣非凈利潤

從扣除非經常性損益凈利潤指標看，2016年有4個上市企業出現虧損。敦煌種業2014—2016年連續虧損，3年虧損總額高達8億元，其原因主要是玉米臨儲政策取消、種植面積調減雙重因素導致玉米雜交種銷售下滑，以及合資公司敦種先鋒處置寧夏工廠造成大額減值損失，年報反映出敦煌種業2016年種子業務虧損1.67億元。受到玉米儲政策取消和種植面積調減影響的還有豐樂種業和農發種業，扣非凈利潤均為負值。神農基因扣非凈利潤為負800萬元，但已開始呈現減虧轉盈的勢頭。以2015年12月31日收盤信息統計，我國A股9家種業公司，3家虧損，6家盈利公司的動態市盈率在62～1 277倍，其平均動態市盈率遠超上證指數市盈率平均值15.3倍，深成指市盈率平均值52.3倍，創業板市盈率平均值97.5倍。

2.3 企業資產價值持續增長

不同于營收與盈利變化趨勢，絕大多數上市種子企業的總資產呈增長態勢(表3)。2014—2016年，除萬向德農一家企業總資產略有下降外，其余9家企業資產價值都出現大幅度增長。以隆平高科為例，企業對外投資與研發投入成為資產升值的重要因素。隆平高科可出售金融資產在2016年度報告期內增長64.2%，主要系公司參股設立產業投資基金公司增加投資所致。無形資產增長39.4%，系公司水稻新品種權集中審定，研發支出結轉導致無形資產增加。上述2項資產的變化使隆平高科資產總額比上年增長58.1%。

表3 2014—2016年上市種子企業的資產與市值

注：資料來源于上市公司年報。

2.4 部分公司產能過剩嚴重

部分上市種業公司種子產銷格局如表4所示。其中，神農基因2015年度種子期末庫存量1 650萬kg，是當年度銷售量的1.6倍，產量的2.6倍。2014年度期末庫存高達2 102萬kg。萬向德農2015年度玉米種子期末庫存2 786萬kg，2016年度玉米雜交種子期末庫存2 339萬kg，高于當年度的銷售量，處于去庫存狀態。迫于庫存壓力和需求量下降影響，一些中小企業或個體為了生存往往鋌而走險，侵權、套牌現象嚴重，未審先推、夸大宣傳等非法競爭，影響優質企業種子的生產、銷售。從政策上看，種子市場受農業供給側結構性改革的影響較大[6-7]。2015年底農業部提出調減“鐮刀彎”種子面積，直接影響了2016年玉米種子的需求量。稅收成為種子市場盈利與否的決定性因素。以萬向德農為例，2016年免稅種子銷售收入3.185億元，免征企業所得稅2 025萬元，企業所得稅免征政策直接影響公司的利潤盈虧。

表4 2014—2016年部分上市種子企業的種子 產量與銷量情況

注：資料來源于上市公司年報。農發種業2016年種子生產量與銷售量僅包括玉米、小麥與水稻種子。-表示年報中未披露。

2.5 營銷模式與發展戰略影響公司業績

隆平高科通過內部股權整合進一步突出主營業務，推出了三大舉措：上移湖南隆平、安徽隆平、亞華種業等3家核心控股子公司的股權；出讓隆平農資、隆平有機、湖南隆博等3家子公司的部分股權，淡出農化產業和房地產業務；成立隆平高科水稻部，通過營銷和信息化創新，為廣大農戶提供更加安全、放心的產品和服務，隆平高科在業內開創的訂單銷售模式通過隆商通訂兌系統實現了信息化運作，平衡了生產與庫存。從整理的報表中可以看出，荃銀高科以90.3%的增幅達到最高，荃銀高科在公告中表示，主要是報告期公司水稻、玉米種子生產量均同比增長明顯導致。荃銀高科在深入研究國內種業格局的前提下，及時將戰略定位調整為“做強雜交水稻種業為主，同步發展玉米、小麥等限制性相關多元化種子產業”[8]；同時，以強化科研、拓展作物領域、完善區域布局為原則，通過控股、股等方式先后重組了8家種業公司，經營實體跨越華東、東北、華中、西南、西北等主要糧食種植區域，迅速從一個區域性水稻專業公司步入集水稻、玉米、小麥、瓜菜、棉油等農作物種子業務為一體的多元化種業集團，公司實力和影響力都得到顯著提升[9]。而作為唯一一家減少生產量的敦煌種業表示是由于國家政策改變，導致玉米種子供過于求，生產量也因此下降。神農基因實施技術創新與跨界發展戰略，擁有領先的雜交水稻制種技術、自主獨創的雜交水稻新型 SPT 技術。通過自主水稻生物育制種技術的突破與應用，使公司的主營業務由原來的雜交水稻種子供應商轉變為生物育制種技術的服務商，通過專利技術服務、農作物品種改良和培育全新大品種等方式，推行“一站式”糧食生產供應鏈管理服務模式，占領種業產業鏈的頂端。在種業的激烈競爭中，部分種子企業采用“種子+農化”多元化發展戰略與專業化經營策略。例如豐樂種業通過實施多元發展戰略為主營業務尋找利潤支撐，大力發展農化和香料兩大產業，對公司種子業務發展起到了有力的支撐作用。但豐樂種業種子類業務有快速萎縮的傾向，而農化類業務迅速增長。2016年豐樂種業種子類業務僅占公司營收的1/4，比2015年下降26%；而農化類業務占2016年營收的1/2以上，比上年增長41%。業務的調整與種子行業總體上供過于求相關，2016年豐樂種業種子期末庫存高達4.2億元，比上年增長36.4%。

2.6 研發投入依然偏低

從研發投入(表5)來看，上市公司近年普遍增加了研發創新投入。除大北農外，隆平高科研發投入最高，2016年投入2.24億元，比2014年增長0.8億元，是上市公司中唯一投入超過億元的種子企業。其次是墾豐種業，2016年研發投入0.89億元。敦煌種業與萬向德農研發投入較低，2016年分別為0.23億元、0.17億元。總體上看，上市公司研發投入占營收比偏低。隆平高科從2014年8.0%提高至2016年11.0%，資本化支出占研發比例2016年高達82%，占凈利潤比36.6%，是上市公司中重視研發創新投入的典型代表。種業巨頭中與此形成鮮明反差的是登海種業，研發投入占營收比僅為2.4%～3.0%，資本化支出占研發比2016年僅8%，2014年甚至不足1%，僅為37萬元[10-11]。神農基因即使在經營狀況虧損的情況下也一直重視研發投入，2014年研發投入高達1.25億元，資本化支出高達8 100萬元，研發投入占營收比高達35%；2015—2016年研發投入也一直高居0.40億元左右，創新能力的提升為公司業績的改善和發展打下了基礎。大多數上市公司研發投入占營收比低于5%，種子的自主創新與研發能力難以與發達國家競爭[12-13]。此外，大北農研發投入雖然達到5.25億元，相較于種子板塊，涉足更多的是飼料等畜牧相關業務。

表5 2014—2016年上市種子企業的種子 銷售營收與研發投入

注：資料來源于上市公司年報。

3 小結

我國種子產業自改革開放后20世紀90年代的發展起步，2000年《種子法》頒布后進入“百花齊放”時代，經過十多年的自由競爭之后，2010年邁入“弱肉強食”的并購時代。預計未來10～20年將逐步形成壟斷競爭時期和進入寡頭壟斷時代。我國現階段種業基本處于自由競爭向壟斷競爭的轉型階段。種業市場集中度將繼續提高，形成在3～5個寡頭壟斷市場主要份額的情況下，500～1 000個中小種子企業分割區域性市場的競爭格局。占據種業頂端的種子企業是具有自主創新能力的高新技術企業，引領現代化種業產業鏈和價值鏈的高端；而居于產業鏈后端的往往是以營銷、分銷和服務為主的種子企業或是小品種、區域化的種子企業，其技術創新能力也僅僅局限于某一領域與區域。