養(yǎng)老錢何處安放？稅延養(yǎng)老險可以有

曲哲涵

財政部等部門日前發(fā)布《關于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》，自5月1日起，在上海市、福建省（含廈門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)實施個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險（下稱“稅延養(yǎng)老險”）試點，試點期限暫定一年。

5月7日，根據(jù)上述通知，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會會同相關部門，制定并發(fā)布了養(yǎng)老險產(chǎn)品開發(fā)指引。保險公司可以按照指引要求和有關保險產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定，開發(fā)設計稅延養(yǎng)老險產(chǎn)品，獲批后再上市銷售。這意味著，各界翹首以盼的稅延養(yǎng)老險“十年磨一劍”，終于進入了實操階段。

我國為什么要開辦“稅延養(yǎng)老險”？這一險種能多大程度利好普通百姓？保險業(yè)為此該做好哪些準備？記者對此進行了調查。

用稅收優(yōu)惠政策，夯實養(yǎng)老體系“第三支柱”

推出稅延險這項惠民政策，不僅在今年《政府工作報告》中有承諾，事實上也已經(jīng)在業(yè)界論證了10年之久，連續(xù)多年成為全國兩會熱點話題，而今政策終于靴子落地。專家普遍表示，這是我國養(yǎng)老保險體系第三支柱建設向前邁進的一大步。

1999年我國60歲以上人口占到總人口的10%。到2017年底，60歲以上的人口達到2.4億人，占比已經(jīng)提高到l7.3%；65歲以上的人口達到1.58億人，占比上升到11.4%。老齡化速度之快、規(guī)模之大，己成為我國經(jīng)濟社會發(fā)展面臨的一大新挑戰(zhàn)。

這么多的老齡人口，養(yǎng)老問題如何解決？目前，中國的養(yǎng)老保險體系有三大支柱：第一支柱是政府“兜底”的基本養(yǎng)老保險，第二支柱是企業(yè)年金、職業(yè)年金，第三支柱是個人商業(yè)保險。專家指出，目前第一支柱基本養(yǎng)老保險費占比達90%，第二、第三支柱保費占比合計10%，明顯太單薄。

世界銀行建議，如果退休后生活水平與退休前相當，養(yǎng)老金的替代率需要達到70%以上。數(shù)據(jù)顯示，目前我國基本養(yǎng)老保險的目標替代率（退休金退休前工資）在60%左右。

也就是說，我們現(xiàn)在的養(yǎng)老保險模式，主要是靠“第一支柱”支撐，可是這個“第一支柱”是政府兜底的基本養(yǎng)老保險，其保障水平跟退休前大家的工資收入相比有很大“落差”。要彌補這一差距，還需要第二支柱和第三支柱發(fā)力。

個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險，是由保險公司等機構承保、運營的一種商業(yè)養(yǎng)老保險或養(yǎng)老基金，屬于“第三支柱”。居民投保該險種時，所繳納保險費允許稅前列支，養(yǎng)老金積累階段免稅，退休后領取養(yǎng)老金時再繳納。

“以減稅促養(yǎng)老”也是國際上的成熟做法。比較典型的是美國的“個人退休賬戶IRAs”——人們在退休前，定期投資一部分錢進入該賬戶，繳費和資金收益都可減免稅，退休后便能從中領取養(yǎng)老金。截至2014年底，大約34%的美國家庭擁有IRAs賬戶，資產(chǎn)規(guī)模高達7.44萬億美元，占養(yǎng)老金總資產(chǎn)的30.19%，占家庭金融資產(chǎn)的11%。

“稅延養(yǎng)老金融產(chǎn)品可以與社保體系形成完美互補，為個人提供除了按月領取基礎養(yǎng)老金以外的個性化保障選擇。”太平洋人壽董事長徐敬惠認為，保險機構不僅能提供稅延養(yǎng)老金融產(chǎn)品，根據(jù)不同客戶的保障需求和健康狀況，靈活設計相應產(chǎn)品與之組合，還可以根據(jù)客戶的身體情況和生命周期變化，靈活調整給付額度和給付方式，提高抵御風險能力，保障個人生活品質。

中國保險行業(yè)協(xié)會此前發(fā)布的《2017年中國大中城市職工養(yǎng)老儲備指數(shù)報告》結果顯示，如果國家推出稅延型養(yǎng)老保險，36個大中城市有購買意愿的職工人數(shù)比例將達到57.8%。

平安養(yǎng)老保險股份有限公司董事長甘為民說：“降低個人稅務負擔，加之不同生命階段邊際稅率差異，將極大刺激個人養(yǎng)老意識的提升。稅延養(yǎng)老險可適應不同群體風險偏好和保值增值需要，在一定程度上提高個人養(yǎng)老金替代率和養(yǎng)老質量?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，1%的稅率變化會引起養(yǎng)老金21%的反向變化，即每人少收1元稅費，就可以建立20元的養(yǎng)老保險。稅收政策對整個社會做大養(yǎng)老保險“蛋糕”的杠桿作用十分明顯。

哪些消費群體適合購買稅延險

“現(xiàn)在身體好，在大城市肯吃苦就能多賺錢。以后年紀大了還是要回老家，我正琢磨著趁收入高的時候給自己買一些養(yǎng)老保險。”在北京藍色港灣做服裝導購員的孫小盈月收入8000多元，她關心稅優(yōu)政策到底能給自己省多少錢。

根據(jù)試點通知，個人繳費稅前扣除標準，就是指個人用來買符合國家規(guī)定的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的錢，上限按月收入的6%計算，最高不超過1000元。對于取得個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得、對企事業(yè)單位的承包承租經(jīng)營所得的個體工商戶業(yè)主、個人獨資企業(yè)投資者、合伙企業(yè)自然人合伙人和承包承租經(jīng)營者，稅前可扣除部分也是按當年應稅收入的6%計算，最高不超過12000元。

業(yè)內人士測算，當月收入超過16666.67元這個臨界值時，稅前扣除限額將是不變的；換句話說，1000元就是我們可享受稅延優(yōu)惠的最高繳費水平。

購買稅延養(yǎng)老險到底影響多少所得稅？

據(jù)上海市人社局數(shù)據(jù)推算，以2017年度上海市職工平均工資7132元計算，扣除五險一金1248.1元后，應稅工資5883.9元，介人所得稅為133.39元。實行個人稅延養(yǎng)老保險試點后，如果個人購買了該保險，應稅工資可再扣除427.92元，即5455.98元，按此計算的個稅為98.09元。與此前相比，減少35.3元，降幅26.43%。

曾擔任泰康養(yǎng)老和生命人壽總精算師的婁道永算了一筆賬：在繳費階段，不同收入人群年度“延稅”額度為O元至5400元之間。

看賬戶積累，按30周歲起繳納、60周歲一次性領取養(yǎng)老金計算，并采用4.5%作為賬戶累積利率，對養(yǎng)老金收入按照7. 5%-次性繳稅?？梢运愠?，職工月收入為7132元，30年共可少繳稅1. 54萬元。若職工月收入為16666.67元及以上，30年共可少繳稅9萬元。

“上述數(shù)據(jù)沒有考慮貨幣的時間價值，畢竟現(xiàn)在的1萬元和30年后的1萬元購買力是不一樣的。”婁道永說，如果投保者在60歲時不一次取走養(yǎng)老金，而是用賬戶資金再次購買躉交即領的轉換年金，那么如今月收入7132元的職工，每月可領取養(yǎng)老金1627元；月收入16666.67元及以上的職工，每月可領養(yǎng)老金3803元。

可見，稅延限額內投保，收入越高實惠越多。

泰康保險集團執(zhí)行副總裁兼泰康養(yǎng)老董事長李艷華認為，參照7級個稅累進稅率，累計稅率達到10%的消費群體就適合購買稅延商業(yè)養(yǎng)老保險。

按照這個標準，孫小盈月收入超過了8000元，屬于適合購買稅延養(yǎng)老險的群體?！安贿^這個政策什么時候能推廣到全國呢？”她問記者。

婁道永分析，目前上海市、蘇州市60歲以上人群占總人口的比例分別達31.57%和25. 21%，老齡化情況相當嚴重。福建情況相對較好，為13.73%。“先在這三個地方試點，有利于探索后續(xù)推廣經(jīng)驗?！彼f。

根據(jù)《通知》，試點期限暫定1年。試點成熟后，總結經(jīng)驗，再在全國鋪開。

讓老百姓養(yǎng)命錢保值增稅，監(jiān)管制度是安全墊

雖然是一項惠民政策，但是相較目前市場上其他理財手段，稅延險的“增收效應”并不明顯，普通居民對其關注度也不高。

中國保險行業(yè)協(xié)會、中國勞動和社會保障科學研究院等機構開展的一項調查問卷顯示，人們在養(yǎng)老儲備工具選擇上，仍傾向于銀行存款、理財?shù)惹溃壤秊?2.2%；選擇個人稅延型養(yǎng)老險的比例僅為31.6%，主要原因是對這一養(yǎng)老手段缺乏了解。

如何使這項政策深入民心，夯實養(yǎng)老第三支柱？

延稅額度必須足以激勵投保

長江養(yǎng)老保險股份有限公司專家段家喜認為，目前最需要強化自我保障的人群，恰恰是以工薪階層為主的人群，未來應當想辦法使這項政策向中低收入群體傾斜。

對于此次試點的優(yōu)惠力度，中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文表示，目前來看還算可以，但是隨著社會平均工資的提高和增加，應該進行動態(tài)性調整。“要是不調整，過幾年它的激勵性就會逐年衰減。”

“隨著試點工作推進和人民養(yǎng)老需求提升，延稅額度也可能逐步做調整，美國的個人退休賬戶1976年推出來時額度也只有每年1500美元，經(jīng)過6次調整達到了每年5000美元，成為40年來美國養(yǎng)老金資產(chǎn)持續(xù)增長的主要來源?！崩钇G華認為，可以預見，我國會有越來越多的人從稅延養(yǎng)老政策中受益。

產(chǎn)品必須滿足多樣化需求

在設計稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的總體思路上，監(jiān)管部門此前曾表示，要堅持“收益保證、長期鎖定、終身領取、互助共濟”的設計原則。專家預計，該項政策如果能撬動“第三支柱”，將帶來1800億元左右的保費增量。

目前，三地保險公司正在緊鑼密鼓研發(fā)產(chǎn)品，部分保險公司日前表態(tài)，產(chǎn)品將以穩(wěn)健型為主、風險型為輔，滿足客戶多樣化需求。

風險管理必須到位

“產(chǎn)品要安全透明并有一定的可選擇性。”段家喜說，資金安全是產(chǎn)品設計的底線，要確保老百姓養(yǎng)老資金保值以及合理回報。投保繳費、產(chǎn)品收益、保險公司的收費等信息要清晰透明，可隨時查詢，防止銷售誤導。

“保險公司必須做好資產(chǎn)配置，養(yǎng)老金管理90%的業(yè)績由資產(chǎn)配置決定，如何實施資產(chǎn)配置尤其重要。其次要做好風險管理，養(yǎng)老金的最終目標是長期的復合增長率，但是過大的波動會損害長期收益，這就要求組合的風險要分散?！备蕿槊裾f。

“稅收制度是發(fā)令槍，交易制度是保證線，監(jiān)管制度是安全墊。”段家喜表示，參與人享受了稅收優(yōu)惠政策，其行為就應該受到約束?！皩χ型就顺鲆邢拗?，保證資金未來用于養(yǎng)老。在一些國家，中途領取要繳納10%的罰款，或者規(guī)定一定比例的資產(chǎn)只能退休時躉領。此外，還要強化財稅、銀行、保險、人社部門之間的政策協(xié)同，研究制定相關政策框架，推動立法，細化監(jiān)管，嚴格市場化投資管理，確保老百姓的‘養(yǎng)命錢安全增值?！?/p>