論有限責任公司股權轉讓的問題及其原則

許冬青

【摘 要】 股權自由轉讓是股東投資自由的體現，為公司的重要特征，受到各國公司法所確認，除非有適當依據，否則不得對股權轉讓進行限制。本文客觀評析了有限責任公司股權轉讓的特征、原則及其在實踐中存在的若干問題，以有限責任公司股權及其轉讓的基礎內涵為切入點，并結合現行法律及發展形勢提出了完善有限責任公司股權轉讓制度的可行建議，以期為相關研究提供理論參考。

【關鍵詞】 股權自由 有限責任公司 轉讓

0 引言

在股權自由轉讓為原則背景下，有限責任公司限制股權轉讓必須有其理論基礎。我國《公司法》第七十一條第二款是對股權對外轉讓的法定限制，是一種股東間合同的改進安排而非公司內部的決策制度，目的在于對股東間信任關系進行維護。

1 股權轉讓概念和若干誤解

1.1股權轉讓概念。股權轉讓的概念，法學界長期存在著廣義和狹義之爭。其中，廣義的股權轉讓泛指股權發生實施民事行為和法律行為以外的法律事實而導致的股權變動；而基于發生民事法律行為而引起的股權變動，被稱作狹義的股權轉讓。本文所指“股權轉讓”，采用廣義定義論。

1.2股權轉讓若干誤解。把股權轉讓誤認為出資額轉讓。出資額是指投資者為設立合營企業而投入資金的 總額，其數值是一成不變的；而股權的價值卻隨著企業經營狀況的好壞而自動變化，可能等于也可能低于或高于出資額。如進行股權轉讓，低于出資額部分即是投資者虧損，高于投資額部分應視為利潤交納所得稅。把股權轉讓誤認為注冊資金轉讓。注冊資本是 指為設立合營企業在登記管理機構登記的資本總額，是合營各方認繳的出資額之和。它 是合營各方用作出資的貨幣、實物、技術、土地使用權等折價之后的貨幣表現。注冊資本為定值；而股權卻是不定值，在轉讓時須經清算才能確定其價值。將股權轉讓誤認為投資權轉讓。投資權是投資者依投資合同而享有的對合營企業進行投資從而獲得股權 成為股東的權利。

2 股權轉讓基本原則

2.1股東利益最大化的原則?，F行《公司法》將股東利益最大化作為公司經營管理的最高目標，因此，股權轉讓應當以幫助公司能夠獲得更大經濟效益為依歸。

2.2優先人合性原則。有限責任公司具有人資兩合的突出屬性，故股權轉讓務必平衡和維護這種信任關系，遵循自由交易原則，以內外部順暢溝通為前提，最大限度降低公司經營風險。

2.3股權自由轉讓的原則。除法律另有規定，有限責任公司的股東可以自由決定自持股權轉讓與否，因此實務中應嚴格遵循這一法定要件，任何時候均不得強制股東出讓股權。

3 有限責任公司股權轉讓存在的實踐問題

客觀而言，現行《公司法》針對有限責任公司股權轉讓問題的規定相對完善，但隨著商業往來和經濟發展，法律的滯后性也逐漸凸顯，一些問題也逐漸浮出水面，亟待予以完善和規制。

3.1關于有限責任公司股權對外轉讓的相關問題。法學界普遍認為， “股權的對外轉讓”主要是指有限責任公司股東將自己所持的部分或者全部股權轉讓給公司股東以外的自然人，而其他股東在公司中的資本結構和出資比例并不發生變化。但《公司法》并沒有針對“股權轉讓合同”中的程序性要件與“股權轉讓合同效力”等相關問題的處理予以明確，其中“工商登記”、 “股東變更登記”和“股權轉讓關系”等環節也存在著較多爭議。例如， 《公司法》賦予了公司股東“異議股東購買權”，但是并沒有對異議股東購買的程序進行細化，且沒有明確規定“優先購買權”該如何行使、如何維權。此外， “優先購買權”在司法實務中也存在著“相對說”和“絕對說”之爭，導致司法審判過程中司法人員對這兩種分歧也存在著不同的認識和理解。

3.2關于有限責任公司股權對內轉讓的相關問題。目前，法學界及眾多學者普遍認為， “股權的對內轉讓”主要是指有限責任公司內部的股東之間自由轉讓自己所持的部分或者全部股權的行為。而從司法實務角度來看，股權對內轉讓通常會催生出大量的“一人公司”。所謂“一人公司”就是指公司股東只有一個人，并且該股東占有該公司的全部股份，或是持有公司的全部出資。簡單地說，從“一人公司”的組成結構來看，主要有形式層面和內在層面兩種。從形式層面來看，一人公司在其初創階段，股東人數就是只有一人或者兩人以上，但是在公司經營管理的過程中由于股權轉讓或者股權繼承等方面的原因而使得股東人數變為一個人。從法律層面來看， “一人有限責任公司”又和“一人公司”存在著一定的差異性。國內現行法律并沒有規定，存續的“一人公司”是歸屬普通有限責任公司，抑或是“一人有限責任公司”，由此很難避免后期在實踐中產生一定的矛盾和沖突。

4 完善有限責任公司股權轉讓制度的可行建議

嚴格遵循有限責任公司基本原則，進一步優化有限責任公司股權對內轉讓制度。有限責任公司成立初期，全體股東根據真誠約定構成股權結構，后期因為股權內部轉讓不可避免會造成股權結構發生異動。因此，相當有必要針對公司股權對內轉讓給予一定限制，以確保股東利益格局的穩定性，避免股權遭致無謂的“稀釋”，從而影響公司有序經營和穩定發展；根據公司“人資兩合”規律，完善股權對外轉讓制度。從法律層面來看，公司股權對外轉讓具有自由性，但股權肆意地對外轉讓又會破壞公司的人合基礎。故，必須從法律層面對股權的對外轉讓設置一定“紅線”限制，以維護有限責任公司的“人資兩合”基礎，從而確保公司正常的經營發展。

5 結束語

股權轉讓是公司經營發展和市場經濟中不可避免的現象，雖然現行《公司法》針對有限責任公司股權轉讓問題作出了較為詳實的規定，但商務貿易、經濟往來中的事與物瞬息萬變，法律的滯后性顯而易見。因此，不僅需要在立法技術上，還要在法律制度架構上予以調整和改善，既要保障公司有序經營，還要保障股東及第三方的合法權益，為社會主義市場經濟持續增長、社會的繁榮穩定發展夯實法律基礎。

【參考文獻】

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